बर्कशायर हैथवे इंक। (BRK.A) सीईओ वॉरेन बफेट के 54 साल के कार्यकाल के तहत एसएंडपी 500 इंडेक्स के सापेक्ष अपने सबसे खराब वर्षों में से एक को सहन कर रहा है, फिर भी 2020 में इसे बेहतर बनाने की ओर अग्रसर हो सकता है, खासकर यदि बाजार भाप खो देता है । सकारात्मक लोगों में एक मजबूत बैलेंस शीट, कमाई शक्ति और कम मूल्यांकन शामिल है। 17 दिसंबर, 2019 को बंद होने के समय, बर्कशायर की कक्षा ए के शेयरों में 10.8% की वृद्धि हुई, जो कि एसएंडपी 500 के लिए 27.4% थी।
"बर्कशायर बहुत सस्ता है, " जे जेलब कहते हैं, बार्कलेज के एक विश्लेषक, जैसा कि बैरोन द्वारा उद्धृत किया गया है। "यह व्यवसायों का एक बड़ा संग्रह है और एक उच्च गुणवत्ता वाले रक्षात्मक शेयर ट्रेडिंग है जो इसके आंतरिक मूल्य से नीचे है।" जेलब का वर्ग ए शेयर्स पर ओवरवेट या बाय रेटिंग है, जिसका मूल्य लक्ष्य $ 17, 000 है, या दिसंबर 17, 2019 के करीब 18.3% है।
चाबी छीन लेना
- बर्कशायर हैथवे 2019 में बाजार में एक बड़े अंतर से पिछड़ रहा है। कुछ निवेशकों ने इसे 2020 तक के लिए एक शीर्ष चुना है, सस्ते में मूल्यवान माना जाता है। आलोचकों का कहना है कि बफ़ेट ने लंबे समय से अपना स्पर्श खो दिया है।
निवेशकों के लिए महत्व
हाल के स्टॉक मार्केट रैली को देखते हुए, बर्कशायर की बुक वैल्यू Q3 से Q4 2019 तक लगभग 5% बढ़ सकती है, $ 255, 000 तक पहुंच सकती है और प्राइस-टू-बुक (P / B) का अनुपात सिर्फ 1.3 का उत्पादन कर सकता है, Barron के अवलोकन। बर्कशायर एस एंड पी 500 के लिए 19 के आंकड़े के ऊपर, लगभग 21 गुना 2019 की कमाई करता है, लेकिन बर्कशायर के ऐतिहासिक औसत से नीचे, रिपोर्ट नोट करती है।
इसके अलावा, बर्कशायर के पी / ई अनुपात को इस अर्थ में समझा जाता है कि हर में अपने 220 मिलियन डॉलर के इक्विटी पोर्टफोलियो पर सिर्फ लाभांश शामिल है। बफेट ने जोर देकर कहा है कि निवेशकों को "लुक-थ्रू अर्निंग" पर विचार करना चाहिए, जिसमें बर्कशायर के अपने निवेश पोर्टफोलियो में कंपनियों से होने वाले मुनाफे का प्रो-रटा शेयर भी शामिल है।
आलोचकों का तर्क है कि बफ़ेट को स्टॉक बायबैक में काफी वृद्धि करके और लाभांश का भुगतान करने, बड़े सौदों पर अधिक खर्च करने और कंजूस सौदे की पेशकश से बचने के लिए अपने $ 128 बिलियन के नकद होर्ड को कम करना चाहिए। बर्कशायर ने प्रतिद्वंद्वी बोलीदाता अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट इंक। (एपीओ) को निजी इक्विटी फर्म, 200 मिलियन डॉलर से तकनीकी उत्पादों के वितरक टेक डाटा कॉर्प (टीईसीडी) को खो दिया। टेक डेटा की कीमत अपोलो $ 5.1 बिलियन है, जिसने प्रति शेयर $ 145, बर्कशायर द्वारा $ 140 बोली की पेशकश की।
एक अन्य बैरॉन की रिपोर्ट में बर्कशायर को 2020 के लिए शीर्ष 10 स्टॉक पिक का नाम दिया गया है। यह देखते हुए कि इसके बढ़ते हुए नकद ढेर, इसके बाजार मूल्य का लगभग 25%, चोट के प्रदर्शन को प्रभावित करता है, यह रिपोर्ट सकारात्मकता के साथ-साथ कम वार्षिक मूल्य धारा का भी हवाला देती है। अपने दर्जनों पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनियों से $ 25 बिलियन से अधिक।
"बर्कशायर के आकार को देखते हुए, बफेट को अधिग्रहण के साथ बड़ा सोचने की जरूरत है, " यह रिपोर्ट आग्रह करती है। संभावित लक्ष्य जो वे सुझाते हैं, वो हैं वलग्रेन बूट्स एलायंस इंक (डब्ल्यूबीए), डेल्टा एयर लाइन्स इंक (डीएएल), साउथवेस्ट एयरलाइंस कंपनी (एलयूवी), फेडएक्सएक्स कॉर्प (एफडीएक्स), और यूनाइटेड पार्सल सर्विस इंक (यूपीएस)।
बफेट में विश्वास खो चुके निवेशकों में लंबे समय से वेगेवुड पार्टनर्स के मुख्य निवेश अधिकारी (सीआईओ) डेविड रॉल्फ हैं, जिनकी प्रबंधन (एयूएम) के तहत 2 बिलियन डॉलर की संपत्ति है। रॉल्फ ने 20 से अधिक वर्षों के बाद इन कारणों से अपने बर्कशायर स्टॉक को बेच दिया: क्राफ्टहाइनज़ और आईबीएम फ़ास्कोज़; वीजा, मास्टरकार्ड, कॉस्ट्सो और माइक्रोसॉफ्ट के साथ छूटे हुए अवसर; सामान्य रूप से अधिग्रहण के साथ खराब निष्पादन, जिसमें पर्याप्त बड़े सौदे नहीं हैं; और बहुत अधिक नकदी धारण करना।
आगे देख रहा
बर्कशायर के लिए एक सुस्त मुद्दा उत्तराधिकार योजना है। 89 साल की उम्र में बफेट के साथ और 1 जनवरी 2020 को 96 तक पहुंचने के कारण लेफ्टिनेंट चार्ली मुंगेर ने औपचारिक योजना की घोषणा की है।
