बैंक कुछ ऋणों को सुरक्षित क्यों करते हैं, और वे उन्हें निवेशकों को कैसे बेचते हैं?

बैंक जोखिम प्रबंधन, बैलेंस शीट मुद्दों, पूंजी का अधिक लाभ उठाने और उत्पत्ति शुल्क से लाभ सहित कई कारणों से ऋण को सुरक्षित कर सकते हैं। ऋण को कुछ प्रकार के ऋण साधनों को जमा करके और जमा हुए ऋण से एक नया वित्तीय साधन बनाकर सुरक्षित किया जाता है। उपयोग किए जाने वाले ऋण साधनों के प्रकार में आवासीय बंधक, वाणिज्यिक बंधक, कार ऋण या क्रेडिट कार्ड दायित्वों शामिल हो सकते हैं। नई ऋण सुरक्षा को बेचने के लिए बैंक शुल्क प्राप्त करते हैं।

बैंकों को अपनी पूंजी के अधिक लाभ उठाने की अनुमति देने के लिए अपनी बैलेंस शीट से प्रतिभूत ऋण के साथ जुड़े डिफ़ॉल्ट जोखिम को स्थानांतरित करने से लाभ हो सकता है। अपने ऋण भार और जोखिम को कम करके, बैंक अपनी पूंजी का अधिक कुशलता से उपयोग कर सकते हैं। ऋण को पूल करके बनाए गए प्रतिभूतीकृत उपकरणों को संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) के रूप में जाना जाता है। प्रतिभूतिकरण प्रक्रिया ऋण साधनों के लिए अतिरिक्त तरलता का निर्माण करती है। हालांकि यह व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सीडीओ, बीमा कंपनियों, बैंकों, निवेश फंडों के लिए असामान्य है, और बचाव कोष सरल ट्रेजरी पैदावार से अधिक रिटर्न प्राप्त करने के लिए सीडीओ में व्यापार कर सकते हैं।

ऋण के विभिन्न स्तरों, जिन्हें ट्रेंच के रूप में जाना जाता है, निवेशकों को बेचे जाते हैं। किश्तों को अलग-अलग कारकों द्वारा एक साथ वर्गीकृत किया जाता है, जिसमें किश्त के लिए जोखिम का स्तर या देय भुगतान की परिपक्वता शामिल है। ट्रैन्च को अक्सर रेटिंग दी जाती है जो उनके कथित जोखिम को दर्शाता है। किशोरावस्था की रेटिंग उस स्तर के ऋण को खरीदने के लिए प्राप्त मूलधन और ब्याज निवेशकों को निर्धारित करती है। रिस्कियर ट्रैशेस को उच्च ब्याज दरों की आवश्यकता होती है, जबकि उच्च रेटिंग वाले ट्रैचेस कम ब्याज का भुगतान करते हैं। कई सीडीओ में शामिल सबप्राइम बंधक के दोषों को अक्सर 2008 के वित्तीय संकट के कारणों में से एक के रूप में उद्धृत किया जाता है।