यदि यह 15 फरवरी, 15 मई, 15 अगस्त या किसी भी वर्ष का 15 नवंबर है, तो यह 13F दिन है।
स्टॉक और बॉन्ड के व्यापार को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार संयुक्त राज्य अमेरिका की संघीय सरकार के भीतर एक एजेंसी, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को यह आवश्यकता है कि सभी हेज फंड प्रत्येक तिमाही में अपने लंबे पदों और अन्य निवेशों की रिपोर्ट प्रस्तुत करें। तिमाही की समाप्ति के बाद 45 दिनों से अधिक नहीं दर्ज की गई रिपोर्ट को 13F फाइलिंग के रूप में जाना जाता है। लंबे पदों के अलावा, फंडों को अपने पुट और कॉल ऑप्शन, अमेरिकी डिपॉजिटरी रिसिप्ट्स (एडीआर), और प्रत्येक तिमाही के 13 एफ फॉर्म में परिवर्तनीय नोटों की रिपोर्ट करना आवश्यक है। यह कई अन्य क्षेत्रों को छोड़ देता है - जिनमें शॉर्ट पोजीशन, नकदी और कई अन्य परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं - हेज फंड को 13F फाइलिंग के हिस्से के रूप में रिपोर्ट करने की आवश्यकता नहीं है। हेज फंडों के बाहर के निवेशक आमतौर पर प्रत्येक तिमाही की 13F रिपोर्टों को ट्रैक करने के तरीके के रूप में संदर्भित करते हैं कि उन फंडों ने पिछले कुछ महीनों में निवेश करने का तरीका कैसे चुना। हालांकि यह कुछ मायनों में उपयोगी हो सकता है, यह जरूरी नहीं कि निवेश के निर्णय लेने का सबसे सुरक्षित तरीका हो।
केवल निवेश की कहानी का हिस्सा
तथ्य यह है कि 13F फाइलिंग केवल निवेश की कहानी के एक हिस्से को बताती है इसका मतलब है कि पर्यवेक्षकों को पता होना चाहिए कि क्या गायब है, साथ ही साथ किस प्रकार की निवेश रणनीति एक हेज फंड का उपयोग करती है, जब भी वे निवेश विचारों के लिए उन 13 एफ को देखते हैं। कई फंड जो लंबे समय से शुद्ध हैं, एक 13F उन फंडों के प्रमुख पदों में परिवर्तन दिखाएगा, जबकि शॉर्ट्स (हेजिंग उद्देश्यों के लिए इस्तेमाल किया गया) अज्ञात है। ये फंड अपने रिटर्न के पर्याप्त हिस्से के लिए इन मुख्य लंबी स्थितियों पर भरोसा कर सकते हैं; इस प्रकार, एक पर्यवेक्षक अक्सर यह देख सकता है कि उन निधियों को कहाँ और कब सफल किया जा सकता है। दूसरी ओर, कुछ फंड नेट शॉर्ट होते हैं, जिसका अर्थ है कि परिदृश्य फ़्लिप किया जाता है और इसमें शॉर्ट्स के रूप में एक पोर्टफोलियो के मूल के रूप में शॉर्ट पोज़िशन शामिल हैं, जिसमें हेजेज के रूप में लोंग्स होते हैं। इस मामले में, केवल लंबे पदों को देखने से किसी फंड की निवेश रणनीति का सटीक दृष्टिकोण नहीं मिलता है। किसी विशेष फंड की निवेश रणनीति की प्रकृति को जानना इसलिए महत्वपूर्ण है जब उसकी 13 एफ फाइलिंग को पढ़ा जाए।
केवल घरेलू आदान-प्रदान
13F रिपोर्ट का एक अन्य महत्वपूर्ण तत्व यह है कि यह केवल घरेलू एक्सचेंजों पर संचालित गतिविधि को ट्रैक करता है। एडीआर के अपवाद के साथ, 13 एफ अंतरराष्ट्रीय एक्सचेंजों के माध्यम से फंड की होल्डिंग नहीं दिखाते हैं। ऐसे फंड के लिए, जो घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय निवेशों को लगभग समान भागों में जोड़ता है, फिर, 13F केवल निवेश पोर्टफोलियो का आधा हिस्सा दिखाएगा। इस वजह से, 13F के पर्यवेक्षक आम तौर पर केवल घरेलू निवेश पर जोर देने वाले फंड पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
पास्ट की तलाश में
क्योंकि एक तिमाही के अंत के बाद 45 दिनों तक 13F रिपोर्ट दर्ज की जाती है, वे कुछ मामलों में दाखिल होने से चार महीने पहले किए गए निवेश निर्णयों को दर्शा सकते हैं। 13F परिणामों के आधार पर निवेश के निर्णयों पर विचार करने वालों को यह याद करके सबसे अच्छा काम किया जाता है कि 13F अतीत के रुझानों और रणनीतियों में झलक रहे हैं। 13F दाखिल किए जाने के समय ये उपयोगी नहीं हो सकते हैं।
