व्युत्पन्न एक प्रकार की सुरक्षा है जिसमें सुरक्षा की कीमत एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर होती है। सबसे आम अंतर्निहित परिसंपत्तियों में स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं, ब्याज दरें और बाजार सूचकांक शामिल हैं।
हेजिंग के लिए कुछ प्रकार के डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है, या किसी परिसंपत्ति पर जोखिम के खिलाफ बीमा किया जा सकता है। किसी परिसंपत्ति के भविष्य की कीमत पर सट्टेबाजी या विनिमय दर के मुद्दों के आसपास का रास्ता खोजने के लिए सट्टेबाजी के लिए भी डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है।
एक व्युत्पन्न पर लंबे या छोटे जा रहे हैं
एक व्युत्पन्न आम तौर पर दो पक्षों के बीच एक अनुबंध अनुबंध है। एक पार्टी व्युत्पन्न कम है, जबकि दूसरी पार्टी व्युत्पन्न लंबी है। जब कोई पार्टी एक व्युत्पन्न सुरक्षा खरीदती है, तो इसे दीर्घकालीन व्युत्पन्न कहा जाता है। जब एक पार्टी कम व्युत्पन्न होती है, तो यह व्युत्पन्न का विक्रेता होता है।
एक प्रकार की व्युत्पन्न सुरक्षा इक्विटी विकल्प है। एक स्टॉक विकल्प अनुबंध खरीदार, या धारक को विकल्प की समाप्ति तिथि पर या उससे पहले एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक को खरीदने या बेचने के अधिकार का विकल्प देता है। व्यापारी और निवेशक एक कॉल या पुट विकल्प हो सकते हैं और इसी तरह वे एक कॉल या पुट विकल्प भी हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, मान लें कि ट्रेडर स्टॉक एबीसी पर एक कॉल विकल्प है। ट्रेडर स्टॉक पर बुलिश है और उसका मानना है कि स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी। इसलिए, व्यापारी को अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार है। लंबे समय तक कॉल करके, व्यापारी का भुगतान सकारात्मक है यदि एबीसी स्टॉक की कीमत कॉल विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक पूर्व निर्धारित स्ट्राइक मूल्य से अधिक है।
इसके विपरीत, एक व्यापारी का मानना है कि स्टॉक एबीसी की कीमत घट जाएगी और परिणामस्वरूप कॉल बिकता है (या लिखता है)। चूंकि कॉल विकल्प बेचा गया था, इसलिए लंबे कॉल धारक का इस पर नियंत्रण होता है कि विकल्प का प्रयोग किया जाएगा या नहीं। यदि कॉल विकल्प का उपयोग किया जाता है, तो कॉल के विक्रेता को लॉन्ग कॉल धारक को शेयर वितरित करने के लिए बाध्य किया जाता है।
कॉल ऑप्शन के विक्रेता के लिए भुगतान, कॉल ऑप्शन के खरीदार द्वारा प्राप्त प्रीमियम के बराबर होता है अगर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाती है। हालांकि, अगर स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से अधिक बढ़ता है और प्रीमियम के अलावा, लेखक पैसे खो देता है।
