मौसम व्युत्पन्न क्या है
एक मौसम व्युत्पन्न एक वित्तीय साधन है जो कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा मौसम से संबंधित नुकसान के जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए उपयोग किया जाता है। एक मौसम व्युत्पन्न का विक्रेता प्रीमियम के बदले में आपदाओं के जोखिम को सहन करने के लिए सहमत होता है। यदि अनुबंध की समाप्ति से पहले कोई नुकसान नहीं होता है, तो विक्रेता लाभ कमाएगा। अप्रत्याशित या प्रतिकूल मौसम की स्थिति में, व्युत्पन्न का खरीदार सहमत राशि का दावा करता है।
यह अनुमान लगाया गया है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था का लगभग 20% मौसम से सीधे प्रभावित होता है, और लगभग हर उद्योग की लाभप्रदता और राजस्व- कृषि, ऊर्जा, मनोरंजन, निर्माण, यात्रा, और अन्य - की योनि पर बहुत हद तक निर्भर करते हैं तापमान, वर्षा और तूफान।
चाबी छीन लेना
- कृषि, पर्यटन और यात्रा, और ऊर्जा अर्थव्यवस्था के कुछ ही क्षेत्र हैं जो अत्यधिक या खराब मौसम से नकारात्मक रूप से प्रभावित हो सकते हैं। हानिकारक मौसम के कारकों से उत्पन्न होने वाले जोखिमों को कम करने के लिए, मौसम डेरिवेटिव ने जबरदस्त लोकप्रियता हासिल की है। यह वित्तीय है वे उपकरण जो बीमा की तरह काम करते हैं, मौसम की घटनाओं के होने पर अनुबंध धारकों को भुगतान करते हैं या यदि कुछ मौसम संबंधी घटनाओं के कारण नुकसान होता है।
कैसे मौसम डेरिवेटिव काम करते हैं
जिन कंपनियों का व्यवसाय मौसम पर निर्भर करता है, जैसे कि हाइड्रो-इलेक्ट्रिक व्यवसाय या जो खेल की घटनाओं का प्रबंधन करते हैं, वे जोखिम प्रबंधन की रणनीति के तहत मौसम के डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं। बहुत कम या बहुत कम बारिश, अचानक तापमान में बदलाव, या विनाशकारी हवाओं के कारण खराब फसल के खिलाफ बचाव के लिए किसान मौसम के डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं।
वेदर डेरिवेटिव में आमतौर पर एक इंडेक्स का आधार होता है जो मौसम के एक विशेष पहलू को मापता है। उदाहरण के लिए, एक सूचकांक एक विशिष्ट स्थान पर एक निर्दिष्ट अवधि में कुल वर्षा हो सकती है। एक और तापमान ठंड के नीचे गिरने की संख्या के लिए हो सकता है।
मौसम व्युत्पन्न के लिए एक जलवायु सूचकांक हीटिंग डिग्री दिनों या एचडीडी के रूप में जाना जाता है। एचडीडी अनुबंधों के तहत, प्रत्येक दिन दैनिक औसत तापमान एक निर्दिष्ट अवधि में पूर्व निर्धारित संदर्भ बिंदु से नीचे आता है, प्रस्थान की मात्रा दर्ज की जाती है और एक संचयी गणना में जोड़ा जाता है। अंतिम आंकड़ा निर्धारित करता है कि विक्रेता भुगतान करता है या भुगतान प्राप्त करता है।
1990 के दशक में विकसित किया गया वेदर डेरिवेटिव, अर्थव्यवस्था में एक जरूरी जरूरत को पूरा करता है। मौसम अमेरिकी अर्थव्यवस्था का लगभग 20% प्रभाव डालता है। कृषि, ऊर्जा, यात्रा और निर्माण उद्योगों के उदाहरण हैं जिनमें मौसम विशेष रूप से महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। लेकिन अप्रत्याशित मौसम शायद ही कभी मूल्य समायोजन में परिणाम होता है जो पूरी तरह से खो राजस्व के लिए बनाते हैं। वेदर डेरिवेटिव्स कंपनियों को मौसम की संभावना के खिलाफ बचाव करने की अनुमति देते हैं जो उनके व्यवसाय पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकते हैं।
1997 में, मौसम के डेरिवेटिव ने ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) का व्यापार शुरू किया, और कुछ वर्षों के भीतर, वे $ 8 बिलियन का उद्योग बन गए। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) कुछ दर्जन शहरों के लिए मौसम वायदा अनुबंधों की सूची देता है, उनमें से अधिकांश अमेरिका में कुछ हेज फंड मौसम के डेरिवेटिव्स को एक निवेश वर्ग के रूप में मानते हैं। सीएमई मौसम वायदा, ओटीसी अनुबंधों के विपरीत, खुले तौर पर खुले बाजार में पर्यावरण की एक इलेक्ट्रॉनिक नीलामी प्रकार में मानकीकृत अनुबंध हैं, कीमतों की निरंतर बातचीत और पूर्ण मूल्य पारदर्शिता के साथ। वे निवेशक जो मौसम के डेरिवेटिव पसंद करते हैं, पारंपरिक बाजारों के साथ उनके कम सहसंबंध की सराहना करते हैं।
मौसम के डेरिवेटिव बीमा की तुलना में
वेदर डेरिवेटिव समान हैं, लेकिन बीमा से अलग हैं। बीमा कम-संभावना, विनाशकारी मौसम की घटनाओं जैसे तूफान, भूकंप और बवंडर को कवर करता है। इसके विपरीत, डेरिवेटिव एक ड्रायर-से-अपेक्षित गर्मी जैसी उच्च-संभाव्यता घटनाओं को कवर करते हैं।
उदाहरण के लिए, थोड़ी गीली गर्मी के परिणामस्वरूप होने वाली मांग में कमी से बीमा की रक्षा नहीं होती है, लेकिन मौसम का बदलाव सिर्फ यही कर सकता है। चूंकि मौसम डेरिवेटिव और बीमा दो अलग-अलग संभावनाओं को कवर करते हैं, एक कंपनी को दोनों को खरीदने में रुचि हो सकती है।
इसके अलावा, चूंकि अनुबंध सूचकांक-आधारित है, मौसम डेरिवेटिव के खरीदारों को नुकसान का प्रदर्शन करने की आवश्यकता नहीं है। दूसरी ओर, बीमा एकत्र करने के लिए, क्षति को दिखाना होगा।
मौसम बनाम कमोडिटी डेरिवेटिव्स
एक महत्वपूर्ण बिंदु जो यूटिलिटीज / कमोडिटी डेरिवेटिव्स (पावर, इलेक्ट्रिसिटी, एग्रीकल्चर) और वेदर डेरिवेटिव्स को अलग करता है, वह यह है कि पूर्व सेट एक विशिष्ट वॉल्यूम के आधार पर कीमत में हेजिंग की अनुमति देता है, जबकि बाद वाला वास्तविक उपयोग या यील्ड को हेज करने की पेशकश करता है, स्वतंत्र मात्रा। उदाहरण के लिए, कोई कच्चे तेल या मकई के एक्स बुशल के एक्स बैरल की कीमत क्रमशः तेल वायदा या मकई वायदा खरीद कर लॉक कर सकता है। लेकिन मौसम डेरिवेटिव में होने से उपज और उपयोग के लिए समग्र जोखिम को कम करने की अनुमति मिलती है। 10 डिग्री से नीचे तापमान के कारण गेहूं की फसल को पूरी तरह से नुकसान होगा; लास वेगास में सप्ताहांत पर बारिश शहर के पर्यटन को प्रभावित करेगी। इसलिए, समग्र जोखिम न्यूनीकरण के लिए मौसम और कमोडिटी डेरिवेटिव का एक संयोजन सबसे अच्छा है।
