प्रमुख चालें
दिसंबर 2018 से 10 साल के ट्रेजरी यील्ड (TNX) के निचले और निचले हिस्से में जबरदस्त प्रतिरोध का स्तर अभी भी पूरे प्रभाव में है, क्योंकि संकेतक ने एक और मंदी का रुख ले लिया है। शेयर बाजार में संभावित मंदी के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को किनारे करने के लिए व्यापारी अमेरिकी ट्रेजरी खरीदने के लिए पांव मार रहे हैं। अधिकांश व्यापारी ट्रेजरी को एक सुरक्षित-आश्रय संपत्ति मानते हैं जो आर्थिक मंदी के दौरान उनकी पूंजी की रक्षा करेगा।
जैसे-जैसे ट्रेजरी की मांग बढ़ती है, वैसे ही कीमत भी बढ़ती है - जो ट्रेजरी पर पैदावार को कम करती है, क्योंकि कीमत और पैदावार का एक अदृश्य रिश्ता होता है। यह हम आज देख रहे हैं। TNX जैसी ट्रेजरी यील्ड गिर रही है क्योंकि ट्रेडर ट्रेजरी की कीमतों को अधिक बढ़ा रहे हैं क्योंकि उनकी पूंजी की रक्षा करने की इच्छा उनकी पूंजी पर भारी वापसी की इच्छा को जन्म देती है।
TNX पिछले कुछ हफ्तों से 2.5% से ऊपर समेकित हो रहा था, लेकिन यह आज घटकर 2.45% पर बंद हो गया - 29 मार्च के बाद से इसका सबसे कम पास है। जबकि लंबी अवधि के लिए ट्रेजरी की पैदावार उधारकर्ताओं के लिए खरीदना या पुनर्वित्त की तलाश में अच्छा हो सकता है। घर, वे प्रमुख वित्तीय संस्थानों के लिए या व्यापारी विश्वास की पुष्टि के लिए अच्छे नहीं हैं।
यदि TNX में गिरावट जारी है, तो यह पुष्टि होने की संभावना है कि व्यापारी स्टॉक से बाहर और ट्रेजरी में पैसा ले जा रहे हैं, जो वॉल स्ट्रीट पर कोई शेयर बाजार का बैल नहीं है।
एस एंड पी 500
S & P 500 ने वॉल स्ट्रीट की चिंता की लहरों को आज नीचे भेज दिया क्योंकि 2 अप्रैल के बाद से सूचकांक अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया था, जिससे एक अलग-अलग लाइन कैंडलस्टिक पैटर्न बना।
एक अलग लाइन कैंडलस्टिक पैटर्न बनता है जब पिछले दिन की तेजी कैंडलस्टिक की खुली कीमत वर्तमान दिन के मंदी के कैंडलस्टिक पैटर्न की खुली कीमत से मेल खाती है। पैटर्न एक मंदी है, क्योंकि यह दर्शाता है कि व्यापारियों को न केवल शुरुआती घंटी से पहले के दिन के लाभ को मिटा देने के लिए पर्याप्त नर्वस था, बल्कि पूरे ट्रेडिंग दिवस के दौरान सूचकांक को कम करने के लिए जारी रखने के लिए।
मंदी की कैंडलस्टिक पैटर्न बनाने के अलावा, S & P 500 भी तेजी से टूटे समर्थन स्तर के माध्यम से सूचकांक महीनों से ऊपर चढ़ रहा है।
दिलचस्प बात यह है कि वॉल स्ट्रीट पर बैलों ने बंद होने से पहले रैली करने में सक्षम थे, सूचकांक को अपने चढ़ाव से ऊपर धकेल दिया और वसूली के लिए कुछ आशा प्रदान की। कोई भी उम्मीद इस बात पर निर्भर होगी कि ट्रम्प प्रशासन शुक्रवार को 10% से 25% तक 200 बिलियन डॉलर के चीनी सामान पर टैरिफ को बढ़ावा देने के लिए अपने खतरे को बढ़ाता है या नहीं।
यदि प्रशासन देरी करता है, तो शेयरों को पुनर्प्राप्त करने का मौका होगा। यदि प्रशासन अपनी धमकी पर चलता है, तो अधिक बिक्री के लिए देखें और एसएंडपी 500 पर 2, 800 का परीक्षण करें।
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क्यों 10 साल के अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड मैटर्स
जोखिम संकेतक - VIX बनाम VIX3M
जब व्यापारी यह जानना चाहते हैं कि अन्य शेयर बाजार भागीदार कितने परेशान हैं, तो वे अक्सर CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) जैसे अस्थिरता सूचकांक को देखते हैं। VIX अगले 30 दिनों के लिए S & P 500 विकल्पों में अनुमानित प्रत्याशित अस्थिरता का माप है।
जब व्यापारियों का मानना है कि आने वाले 30 दिनों के दौरान एसएंडपी 500 एक छोटी सी चाल बनाने की संभावना है, तो वीआईएक्स का मूल्य कम होगा। इसके विपरीत, जब व्यापारियों का मानना है कि S & P 500 आने वाले 30 दिनों के दौरान एक बड़ा कदम उठाने जा रहा है, तो VIX का मूल्य अधिक होगा।
हालांकि, 30 दिन हमेशा एक लंबे समय के लिए पर्याप्त समय सीमा नहीं होती है, जो कि लंबे समय तक व्यापारियों के लिए हो सकती है। जब एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है, तो व्यापारी अक्सर CBOE S & P 500 3-महीना अस्थिरता सूचकांक (VIX3M) की ओर रुख करते हैं। VIX3M अगले तीन महीनों या 90 दिनों के लिए S & P 500 विकल्पों में अनुमानित प्रत्याशित अस्थिरता का माप है।
सामान्य बाजार परिस्थितियों में, VIX3M का मान VIX के मान से अधिक होगा क्योंकि S & P 500 को एक बड़ी चाल बनाने की अधिक संभावना है यदि आप इसे तीन महीने देते हैं - केवल एक महीने के बजाय - चाल बनाने के लिए।
आश्चर्यजनक रूप से, व्यापारी समय-समय पर VIX3M के मूल्य से अधिक VIX के मूल्य को बढ़ाएंगे, जब वे विशेष रूप से चिंतित होंगे कि S & P 500 अल्पावधि में एक नाटकीय कदम बनाने जा रहा है। आप VIX और VIX3M के बीच एक सापेक्ष-शक्ति चार्ट बनाकर इन क्षणों की पहचान कर सकते हैं।
सामान्य बाजार स्थितियों के तहत, जब आप VIX3M के मान से VIX का मान विभाजित करते हैं, तो आपको आमतौर पर एक मान मिलता है <1 क्योंकि VIX का मान आमतौर पर VIX3M के मान से कम होता है। हालाँकि, तंत्रिका बाज़ार की परिस्थितियों में, जब आप VIX3M के मान से VIX का मान विभाजित करते हैं, तो आपको आमतौर पर एक मान> 1 प्राप्त होता है, क्योंकि VIX3M के मान की तुलना में VIX का मान अधिक हो जाएगा।
आज ठीक यही हुआ है। पिछली बार जब VIX / VIX3M सापेक्ष-शक्ति चार्ट 1 से ऊपर चढ़ गया था, 22 जनवरी को था। उस समय से, यह एक डाउनट्रेंड चैनल में लगातार कम हो रहा था। आज, VIX / VIX3M सापेक्ष-शक्ति चार्ट 1 के ऊपर चढ़ गया, 28 दिसंबर, 2018 के बाद इसका उच्चतम स्तर।
1 से ऊपर की यह नाटकीय छलांग बताती है कि व्यापारी इस बात से बेहद घबराए हुए हैं कि यदि संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन अपने व्यापारिक मतभेदों को सुलझा नहीं पाते हैं तो S & P 500 इस महीने कम जारी रख सकते हैं।
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अस्थिरता सूचकांक (VIX) क्या इंगित करता है?
बाजार संकेतक जो शेयर बाजार में अस्थिरता को दर्शाते हैं
जंगली बाजारों के लिए 10 कम अस्थिरता स्टॉक
निचला रेखा - मूर्ख मुझे एक बार
इस सप्ताह एस एंड पी 500 के हाल ही के सभी उच्च स्तर से नीचे जाने के कारण व्यापारियों को इस सप्ताह उचित रूप से राहत मिली है, जबकि चीनी और अमेरिकी प्रतिनिधिमंडल बढ़े हुए टैरिफ के खतरे के तहत एक व्यापार सौदे को बाहर करने की कोशिश करते हैं।
पिछली बार जब सूचकांक उच्च था, तो यह दक्षिण में बदल गया और एक दशक में अपने पहले भालू बाजार में प्रवेश किया। अगर कोई फिर से वही काम करता है तो कोई भी बैग को पकड़ना नहीं चाहता है। फिर से मुझे बेवकूफ़ बनाया, शर्म आनी चाहिए तुम्हें। दो बार बेवकूफ़ बना, यह शर्म की बात है।
