बैंक की कमाई के आगे कारोबार धीमा

प्रमुख चालें

बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच के एक महत्वपूर्ण विश्लेषक ने द बोइंग कंपनी (बीए) को आज इस उम्मीद में बढ़ा दिया कि 737 मैक्स को आसमान में लौटाना सॉफ्टवेयर अपडेट की तुलना में बहुत अधिक होगा। समाचार ने स्टॉक को आज 5% नीचे भेज दिया।

मैं तर्क दूंगा कि घाटे को इस तथ्य से कम किया गया था कि बोइंग स्टॉक मार्च के अंतर के निचले स्तर के बराबर प्रतिरोध स्तर पर पहुंच गया। तथाकथित "डेड कैट बाउंस" एक नकारात्मक पक्ष है, जिसके बाद प्रतिरोध करने के लिए एक संक्षिप्त रैली और फिर एक गिरावट है।

जब व्यापारी एक आंदोलन को मृत बिल्ली उछाल कहते हैं, तो यह एक स्व-पूर्ति भविष्यवाणी बन सकती है। अधिकांश बड़े व्यापारियों को पता है कि नकारात्मक अंतराल अक्सर प्रतिरोध स्तर बनाते हैं, इसलिए वे मानते हैं कि अंतराल के नीचे एक रैली के बाद एक और दुर्घटना का जोखिम बहुत अधिक है। इसलिए, कोई भी नकारात्मक खबर जो "उछाल" के साथ मेल खाती है, उन व्यापारियों पर एक बाहरी प्रतिक्रिया हो सकती है जो पहले से ही मुसीबत के किसी भी संकेत पर बेचने के लिए प्राइमेड थे।

दुर्भाग्य से, बोइंग के घाटे का डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ा है। जैसा कि मैंने चार्ट सलाहकार के पिछले मुद्दों पर चर्चा की है, डीजेआईए एक खराब सूचकांक है क्योंकि यह शेयर की कीमत से भारित है, जिसका मूल्य से कोई लेना-देना नहीं है। अगर बोइंग का दिन खराब होता है, तो इसका डीजेआईए पर बहुत असर पड़ेगा क्योंकि यह सबसे महंगा स्टॉक भी है और डीजेआईए इंडेक्स का लगभग 11% प्रतिनिधित्व करता है।

डीजेआईए के मुद्दों के बावजूद, मेरा मानना ​​है कि यह अभी भी मायने रखता है क्योंकि यह खुदरा निवेशकों के बीच व्यापक रूप से देखा जाता है। अमेरिका में सभी शेयरों का लगभग आधा हिस्सा व्यक्तिगत निवेशकों के पास है, और अगर उनमें से एक बड़ा प्रतिशत केवल डीजेआईए से परिचित है, तो इस खराब आबादी के बीच खराब प्रदर्शन का निवेशक की धारणा पर असर पड़ सकता है।

बोइंग डाउनग्रेड के कारण एक बुरा दिन एक भालू बाजार बनाने के लिए नहीं जा रहा है, लेकिन अगर बोइंग को अधिक गंभीर गिरावट दर्ज करनी थी, तो यह सप्ताह या महीनों के लिए डीजेआईए पर खींच सकता है। यदि ऐसा होता है, तो निवेशक की भावना प्रभावित हो सकती है, और अतिरिक्त अस्थिरता का खतरा बढ़ जाएगा।

एस एंड पी 500

बोइंग को एसएंडपी 500 में भी शामिल किया गया है, लेकिन क्योंकि इंडेक्स का मूल्य भारित है, इसलिए बोइंग इंडेक्स के मूल्य का केवल 0.85% है। इसका मतलब यह है कि S & P 500 लार्ज-कैप शेयरों के कुल प्रदर्शन का अधिक सटीक प्रतिबिंब है।

1 अप्रैल को एस एंड पी 500 धीरे-धीरे टूट रहा है, जो सामान्य व्यवहार है। ऐतिहासिक रूप से, विस्तारित बैल की प्रवृत्ति दैनिक ट्रेडिंग रेंज में आनुपातिक गिरावट के साथ होती है। जैसा कि आप निम्न चार्ट में देख सकते हैं, औसत ट्रू रेंज (एटीआर) संकेतक में गिरावट आई है क्योंकि सूचकांक ने उलटा सिर और कंधों को 26 मार्च को ब्रेकआउट कर दिया था।

जबकि अस्थिरता में गिरावट एक सकारात्मक संकेत है, एस एंड पी 500 ने एक बढ़ती प्रतिमान पैटर्न के भीतर समेकन करना जारी रखा है, जो अल्पावधि में प्रतिरोध के रूप में कार्य कर सकता है। मुझे यह देखकर आश्चर्य नहीं होगा कि निवेशक संक्षेप में विराम देते हैं, क्योंकि वे यह देखने के लिए इंतजार करते हैं कि कैसे कमाई होती है क्योंकि बड़े बैंक इस शुक्रवार को जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) और वेल्स फारगो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी) के साथ रिपोर्ट करना शुरू करते हैं।

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जोखिम संकेतक - ब्रेक्सिट और पाउंड

पिछले महीने यील्ड कर्व उलटने के बाद से प्रमुख बाजार जोखिम संकेतक शांत बने हुए हैं। यह कहना नहीं है कि कमजोरी के कोई संकेत नहीं हैं, लेकिन यह इंगित करता है कि निवेशक निकट अवधि में बड़े समायोजन में मूल्य निर्धारण नहीं करते हैं।

मैं कमजोरी के संकेतों के लिए ब्रिटिश पाउंड (GBP) देख रहा हूं क्योंकि ब्रेक्सिट सबसे महत्वपूर्ण जोखिम है। GBP यूरो (EUR) के सापेक्ष लगातार स्थिर रहा है, जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं। यदि व्यापारियों को ब्रेक्सिट वार्ता के दो मोर्चों (ब्रिटेन और यूरोपीय संघ के बीच एक और संसद के प्रतिद्वंद्वी गुटों के भीतर) के बारे में चिंतित थे, तो हमें EUR / GBP विनिमय दर में वृद्धि को कमजोर पड़ने के रूप में देखना चाहिए था।

मैं इस सप्ताह इस विनिमय दर को तोड़ने के संकेत के लिए देख रहा हूं। ऐसी मूल्य गतिविधि एक कमज़ोर GBP और बढ़ती संशयवाद को दर्शाती है कि सबसे बुरी स्थिति ब्रेक्सिट परिदृश्य से बचा जा सकता है। ब्रिटेन की प्रधानमंत्री थेरेसा मे ने ब्रिटेन के लेबर पार्टी के प्रमुख जेरेमी कॉर्बिन के साथ समझौता ब्रेक्सिट योजना पर बातचीत की है, जिस पर यूरोपीय संघ के नेताओं के साथ बुधवार को चर्चा होगी। यदि बाजार को किसी भी बातचीत में प्रगति पसंद नहीं है, तो हमें इसे EUR / GBP विनिमय दर में जल्दी दिखाना चाहिए।

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निचला रेखा - कमाई से पहले फ्लैट बने रहने की संभावना

क्योंकि आमदनी का मौसम रैंप के करीब है, इसलिए व्यापारियों को आज के धीमे बाजार के बारे में चिंतित नहीं होना चाहिए। ब्रेक्सिट के बारे में किसी तरह की अप्रत्याशित बुरी खबर को रोकते हुए, मुझे उम्मीद है कि स्टॉक सपाट या थोड़ा नकारात्मक बने रहेंगे क्योंकि एसएंडपी 500 के वेज पैटर्न के भीतर कीमतें मजबूत होती हैं और निवेशक शुक्रवार और अगले सोमवार को बैंक की रिपोर्ट आने का इंतजार करते हैं।