समय मूल्य परिभाषा

समय मूल्य क्या है?

विकल्प ट्रेडिंग में, समय मूल्य एक विकल्प के प्रीमियम के हिस्से को संदर्भित करता है जो विकल्प अनुबंध की समाप्ति तक शेष समय की राशि के लिए जिम्मेदार है। किसी भी विकल्प के प्रीमियम में दो घटक होते हैं: इसका आंतरिक मूल्य और इसका समय मूल्य। एक विकल्प का कुल प्रीमियम आंतरिक मूल्य और विकल्प के समय मूल्य के बराबर है।

समय मान को बाह्य मूल्य के रूप में भी जाना जाता है।

टाइम वैल्यू की मूल बातें

एक विकल्प की कीमत (या लागत) एक राशि है जिसे प्रीमियम के रूप में जाना जाता है। एक विकल्प खरीदार विकल्प द्वारा दिए गए अधिकार के बदले एक विकल्प विक्रेता को इस प्रीमियम का भुगतान करता है: किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने के विकल्प का उपयोग करने या उसे बेकार में समाप्त करने की अनुमति देने का विकल्प।

आंतरिक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत (उदाहरण के लिए, स्टॉक या कमोडिटी या जो भी विकल्प निकाला जा रहा है) और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर है। कॉल विकल्प के लिए आंतरिक मूल्य (संपत्ति खरीदने का अधिकार नहीं बल्कि दायित्व) स्ट्राइक मूल्य के अंतर्निहित मूल्य के बराबर है; पुट ऑप्शन के लिए आंतरिक मूल्य (किसी संपत्ति को बेचने का अधिकार) स्ट्राइक प्राइस के बराबर है जो अंतर्निहित कीमत है। तो, एक विकल्प का समय मूल्य उसके प्रीमियम (विकल्प की लागत) के बराबर होता है, जो इसके आंतरिक मूल्य (स्ट्राइक मूल्य और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के बीच का अंतर) को घटाता है।

एक समीकरण के रूप में, समय मान के रूप में व्यक्त किया जा सकता है:

• विकल्प प्रीमियम - आंतरिक मूल्य = समय मूल्य

या, इसे दूसरे तरीके से रखने के लिए: एक प्रीमियम की राशि जो विकल्प के आंतरिक मूल्य से अधिक है, उसे समय मान कहा जाता है। उदाहरण के लिए, यदि अल्फाबेट इंक। ($ 97 - $ 94)।

चाबी छीन लेना

• समय मूल्य दो प्रमुख घटकों में से एक है जिसमें एक विकल्प का प्रीमियम, या मूल्य शामिल होता है। एक समीकरण के रूप में, समय मूल्य विकल्प प्रीमियम के रूप में व्यक्त किया जाता है - आंतरिक मूल्य = समय मूल्य। आमतौर पर, विकल्प समाप्त होने तक जितना अधिक समय रहता है, विकल्प का समय मान उतना अधिक होता है।

समय मूल्य का महत्व

एक सामान्य नियम के रूप में, जितना अधिक समय समाप्ति तक रहेगा, विकल्प का समय मूल्य उतना अधिक होगा। औचित्य सरल है: निवेशक अधिक समय के लिए एक उच्च प्रीमियम का भुगतान करने के लिए तैयार हैं क्योंकि अनुबंध को अंतर्निहित परिसंपत्ति में अनुकूल कदम के कारण लाभदायक बनना होगा। इसके विपरीत, कम समय जो एक विकल्प पर रहता है, प्रीमियम निवेशकों का कम भुगतान करने के लिए तैयार हैं, क्योंकि विकल्प के लाभदायक होने की संभावना कम हो रही है।

सामान्य तौर पर, एक विकल्प अपने जीवन के पहले छमाही के दौरान अपने समय के मूल्य का एक-तिहाई हिस्सा खो देता है, और शेष दो-तिहाई समय के दूसरे मूल्य के दौरान। समय की गति में तेज गति से कमी होती है, एक घटना जिसे समय क्षय या समय-मूल्य क्षय के रूप में जाना जाता है।

समाप्ति की उलटी गिनती के साथ, एक अन्य कारक एक विकल्प के समय मूल्य - निहित अस्थिरता को प्रभावित कर सकता है, या एक अंतर्निहित संपत्ति एक निर्दिष्ट समय अवधि में आगे बढ़ने की संभावना है। यदि निहित अस्थिरता बढ़ती है, तो समय मूल्य भी बढ़ जाएगा। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 30 प्रतिशत की वार्षिक निहित अस्थिरता के साथ कॉल विकल्प खरीदता है और निहित अस्थिरता अगले दिन 45 प्रतिशत तक बढ़ जाती है, तो विकल्प का समय मूल्य बढ़ जाएगा। निवेशक यह पता लगाएंगे कि नाटकीय तरीके से संपत्ति को स्थानांतरित करने के अपने अवसरों के लिए अच्छी तरह से चलता है।

जो भी प्रभाव पड़ता है, एक विकल्प का समय मूल्य अंततः इसकी समाप्ति तिथि पर शून्य हो जाता है।