टेस्ला बायआउट प्लान निवेशकों के लिए बड़ा जोखिम है

टेस्ला इंक। (TSLA) के सीईओ एलोन मस्क की हैरतअंगेज घोषणा है कि इलेक्ट्रिक कार निर्माता को एक महत्वपूर्ण प्रीमियम पर निजी तौर पर लिया जा सकता है, जिसका मौजूदा बाजार मूल्य कई शेयर निवेशकों को भारी मुनाफे की संभावना के साथ रोमांचक बनाता है। मस्क ने मंगलवार को ट्वीट कर कहा कि वह उस दिन 420 डॉलर प्रति शेयर या टेसला की शुरुआती कीमत से 22% अधिक की खरीदारी की योजना पर विचार कर रहे थे और बुधवार को अपनी शुरुआती बोली से लगभग 14% अधिक है। हालांकि, निवेशकों को इस प्रस्तावित सौदे के आसपास भारी जोखिमों और अनिश्चितताओं का सामना करना पड़ रहा है - दोनों वर्तमान स्टॉकहोल्डर्स के लिए और साथ ही तेजी से हिरन बनाने की प्रत्याशा में रिस्क आर्बिट्राज गेम खेलने वाले निवेशकों के लिए।

पहला लाल झंडा मस्क द्वारा बनाए गए परस्पर विरोधी संकेतों का है। उन्होंने मंगलवार को ट्विटर के माध्यम से निवेश की दुनिया की घोषणा की, "$ 420 पर टेस्ला को निजी लेने पर विचार कर रहे हैं। फंडिंग सुरक्षित है।" लेकिन बाद में उसी दिन, उन्होंने कहा कि "अंतिम निर्णय अभी तक नहीं किया गया है, " कंपनी के कर्मचारियों को एक ई-मेल में। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: व्हाट इफ टेस्ला गोज प्राइवेट? )

YLharts द्वारा TSLA डेटा

'अभूतपूर्व' डील

$ 420 प्रति शेयर की कीमत पर, यह खरीद लगभग 71 बिलियन डॉलर में टेस्ला की इक्विटी को महत्व देगी। कुल डॉलर राशि दोनों के आधार पर, और तथ्य यह है कि टेस्ला को अभी तक एक लाभ की ओर मुड़ना है, यह सौदा निजी कंपनियों के अनौपचारिक रूप से "अभूतपूर्व" होगा, बैरोन के नोट। थोड़ा कम करने वाला कारक यह है कि मस्क के पास 20% स्वामित्व हिस्सेदारी है, जो वित्तपोषण की आवश्यकता को $ 57 बिलियन तक कम कर देता है, फिर भी एक काफी आंकड़ा है।

प्रमुख शेयरधारकों में म्यूचुअल फंड दिग्गज फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स और टी। रोवे प्राइस ग्रुप शामिल हैं, जिनकी होल्डिंग क्रमशः 9% और टेस्ला के स्टॉक का 8%, बैरन के अनुसार है। सौदे की अंतिम लागत बहुत प्रभावित होगी कि क्या वे और अन्य बड़े शेयरधारक नकदी खरीदने के लिए जोर देने के बजाय नए-नए टेस्ला में शेयरों को बनाए रखेंगे या नहीं। हालांकि, अगर निजी जाने की प्रक्रिया में टेस्ला और भी अधिक लाभकारी और जोखिम भरा हो जाता है, तो वे गंजा हो सकते हैं।

सीईओ मस्क की संघर्षपूर्ण स्थिति

बिग शेयरहोल्डर बाल्को

डील का पता लगाना

लघु विक्रेता पदों का व्यापक समापन

स्टॉक फेल हो सकता है तो डील फेल

अधिक लीवरेज, अधिक जोखिम

एक अन्य जटिल कारक टेस्ला के 9 बिलियन डॉलर से अधिक के दीर्घकालिक ऋण हैं। एक लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) के रूप में संरचित एक निजी लेनदेन से कंपनी पर अतिरिक्त अतिरिक्त ऋण का बोझ पड़ेगा, जिसके लिए मौजूदा बॉन्डहोल्डर्स की स्वीकृति या खरीद की आवश्यकता हो सकती है। हालांकि, एक महत्वपूर्ण ठोकर यह है कि बैंकों को इस सौदे को वित्तपोषित करने की संभावना नहीं है, जर्नल के अनुसार इसके "भारी जोखिम" दिए गए हैं। सऊदी अरब के संप्रभु धन कोष ने कथित तौर पर टेस्ला में लगभग 2 बिलियन डॉलर का निवेश किया है, लेकिन अधिकांश निजी इक्विटी फर्मों को सूट का पालन करने की संभावना नहीं है, टेस्ला की "सामान्य आय समर्थन" की कमी को देखते हुए, जैसा कि जर्नल इसे कहते हैं।

लघु विक्रय मुद्दा

लगभग 35 मिलियन शेयर, या टेस्ला के फ्लोटिंग स्टॉक का लगभग 30%, याहू फाइनेंस द्वारा प्रकाशित मॉर्निंगस्टार इंक के आंकड़ों के अनुसार, कम बेचा गया है। एक छोटी बिक्री को अंजाम देने के लिए, सट्टेबाज को एक लाभकारी मालिक से स्टॉक उधार लेना चाहिए, प्रतिभूतियों की ब्रोकरेज फर्मों द्वारा लेनदेन की सुविधा। एक खरीद प्रस्ताव छोटे पदों के बड़े पैमाने पर समापन को ट्रिगर कर सकता है, क्योंकि उधारदाता अपने शेयरों को वापस मांगते हैं।

फाइनेंशियल एनालिटिक्स फर्म S3 Partners LLC में भविष्य कहनेवाला एनालिटिक्स के प्रबंध निदेशक, Ihor Dusaniwsky ने एक स्पष्टीकरण ट्वीट किया है: "कई लाभार्थियों, विशेष रूप से पेंशन, को किसी भी बोर्ड वोट से पहले सभी शेयरों पर कब्जा करने की आवश्यकता होती है या उनके उपनियमों के अनुसार निविदा की पेशकश की जाती है।" ये लंबे शेयरधारक उधार देने योग्य शेयरों का एक बड़ा हिस्सा बनाते हैं, इसका मतलब यह हो सकता है कि एक टन सड़क पर टकराने की याद आती है।"

नकारात्मक पक्ष जोखिम

टेस्ला का शेयर 8 अगस्त को दोपहर 1:30 बजे न्यूयॉर्क समय के अनुसार $ 374 प्रति शेयर के आसपास कारोबार कर रहा था। क्या खरीदारी को फल नहीं आना चाहिए, टेस्ला स्टॉक को खरीदने वाले सट्टेबाजों को आज $ 23.2 के बराबर एक यथार्थवादी अल्पकालिक नकारात्मक जोखिम का सामना करना पड़ता है। बाजार मूल्य में अरब, यह देखते हुए कि 30 जुलाई को इंट्राडे ट्रेडिंग में कीमत $ 286.13 जितनी कम थी। इस बीच, 374 डॉलर से 420 डॉलर की वृद्धि के आधार पर, संभावित उल्टा बहुत कम है। एक अनुभवी मध्यस्थ निवेशक ने बैरोन के अनुमानों से परामर्श किया कि $ 420 पर एक सौदे पर सकल प्रसार 10% होने की संभावना है, जो स्टॉक को मोटे तौर पर आज जहां रखता है।

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इक्विटी विभिन्न प्रकार की इक्विटी हैं, लेकिन इक्विटी आमतौर पर शेयरधारकों की इक्विटी को संदर्भित करती है, जो उस राशि का प्रतिनिधित्व करती है जो किसी कंपनी के शेयरधारकों को वापस कर दी जाएगी यदि सभी परिसंपत्तियां समाप्त हो गईं और कंपनी के सभी ऋण का भुगतान किया गया। अधिक शॉर्ट सेलिंग परिभाषा लघु बिक्री तब होती है जब कोई निवेशक सुरक्षा उधार लेता है, इसे खुले बाजार में बेचता है, और कम पैसे के बाद इसे वापस खरीदने की उम्मीद करता है। अधिक महान अवसाद क्या था? द ग्रेट डिप्रेशन एक विनाशकारी और लंबे समय तक आर्थिक मंदी थी जिसमें कई योगदान कारक थे। 29 अक्टूबर, 1929 से शुरू हुआ डिप्रेशन, अमेरिकी शेयर बाजार के दुर्घटनाग्रस्त होने के बाद और द्वितीय विश्व युद्ध के अंत तक समाप्त नहीं होगा। अधिक ब्रेक्सिट डेफिनिशन ब्रेक्सिट का तात्पर्य ब्रिटेन के यूरोपीय संघ छोड़ने से है, जो अक्टूबर के अंत में होने की उम्मीद थी, लेकिन फिर से देरी हो गई। प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बारे में अधिक जानें (आईपीओ) एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) एक नए स्टॉक जारी करने में जनता को एक निजी निगम के शेयरों की पेशकश की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। अधिक हेज फंड एक हेज फंड निवेश का एक आक्रामक प्रबंधित पोर्टफोलियो है जो लीवरेज्ड, लॉन्ग, शॉर्ट और डेरिवेटिव पदों का उपयोग करता है। अधिक