प्रणालीगत जोखिम परिभाषा;

प्रणालीगत जोखिम क्या है?

प्रणालीगत जोखिम यह संभावना है कि कंपनी के स्तर पर एक घटना गंभीर अस्थिरता को ट्रिगर कर सकती है या पूरे उद्योग या अर्थव्यवस्था को ध्वस्त कर सकती है। 2008 के वित्तीय संकट में प्रणालीगत जोखिम का बहुत बड़ा योगदान था। सिस्टमिक जोखिम के रूप में मानी जाने वाली कंपनियों को "असफल होने के लिए बहुत बड़ा" कहा जाता है।

ये संस्थान अपने संबंधित उद्योगों के सापेक्ष बड़े हैं या समग्र अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। एक कंपनी जो दूसरों के साथ अत्यधिक जुड़ी हुई है, प्रणालीगत जोखिम का एक स्रोत भी है। प्रणालीगत जोखिम को व्यवस्थित जोखिम के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए; व्यवस्थित जोखिम संपूर्ण वित्तीय प्रणाली से संबंधित है।

प्रणालीगत जोखिम को समझना

संघीय सरकार प्रणालीगत जोखिम को औचित्य के रूप में उपयोग करती है - अर्थव्यवस्था में हस्तक्षेप करने के लिए अक्सर एक को सही। इस हस्तक्षेप का आधार यह विश्वास है कि सरकार लक्षित विनियमों और कार्यों के माध्यम से कंपनी के स्तर की घटना से तरंग प्रभाव को कम या कम कर सकती है।

हालांकि कुछ कंपनियों को "बहुत बड़ा असफल" माना जाता है, लेकिन अगर वे अशांत आर्थिक समय के दौरान सरकार को हस्तक्षेप नहीं करते हैं, तो वे करेंगे।

हालांकि, कभी-कभी सरकार केवल हस्तक्षेप नहीं करने का चयन करेगी क्योंकि उस समय की अर्थव्यवस्था में एक बड़ी वृद्धि हुई थी और सामान्य बाजार को राहत की जरूरत थी। यह नियम से अधिक बार अपवाद है, क्योंकि यह उपभोक्ता भावना के कारण अनुमानित अर्थव्यवस्था से अधिक अर्थव्यवस्था को अस्थिर कर सकता है।

प्रणालीगत जोखिम के उदाहरण

2010 के डोड-फ्रैंक एक्ट, जिसे पूरी तरह से डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट के रूप में जाना जाता है, ने नए कानूनों का एक विशाल सेट पेश किया, जो सिस्टमिक जोखिम को सीमित करने के लिए प्रमुख वित्तीय संस्थानों को कसकर विनियमित करने से एक और महान मंदी को रोकने के लिए माना जाता है। इस बारे में बहुत बहस हुई है कि क्या छोटे व्यवसायों के विकास को सुविधाजनक बनाने के लिए सुधारों में बदलाव किए जाने की आवश्यकता है।

लेहमन ब्रदर्स के आकार और अमेरिकी अर्थव्यवस्था में एकीकरण ने इसे प्रणालीगत जोखिम का स्रोत बना दिया। जब फर्म ढह गई, तो इसने पूरे वित्तीय तंत्र और अर्थव्यवस्था में समस्याएं पैदा कर दीं। पूंजी बाजार जम गया जबकि व्यवसायों और उपभोक्ताओं को ऋण नहीं मिल सका, या केवल ऋण ही मिल सकता था यदि वे बेहद ऋण योग्य थे, ऋणदाता को कम से कम जोखिम देते हुए।

इसके साथ ही, एआईजी भी गंभीर वित्तीय समस्याओं से पीड़ित था। लेहमैन की तरह, अन्य वित्तीय संस्थानों के साथ एआईजी के अंतर्संबंध ने इसे वित्तीय संकट के दौरान प्रणालीगत जोखिम का स्रोत बना दिया। एआईजी के पोर्टफोलियो को सबप्राइम बंधक से बांधा गया है और इसकी प्रतिभूति-ऋण कार्यक्रम के माध्यम से आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (आरएमबीएस) बाजार में इसकी भागीदारी के कारण संपार्श्विक कॉल, तरलता की हानि, और एआईजी के ऋण में गिरावट का कारण बना। प्रतिभूतियां गिरा दी गईं।

जबकि अमेरिकी सरकार ने लेहमैन को जमानत नहीं दी थी, इसने कंपनी को दिवालिया होने से रोकने के लिए $ 180 बिलियन से अधिक के एआईजी को जमानत देने का फैसला किया। विश्लेषकों और नियामकों का मानना ​​था कि AIG दिवालियापन के कारण कई अन्य वित्तीय संस्थान भी ध्वस्त हो गए होंगे।