ओमाहा का ओरेकल, वॉरेन बफेट, हमारे समय के सबसे महान निवेशकों में से एक है। हालांकि, ओरेकल भी सही नहीं है, और बफेट आसानी से बड़ी त्रुटियां करने के लिए स्वीकार करते हैं, जिनमें निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण रकम है। बफेट ने सार्वजनिक रूप से कहा है कि उनकी कुछ सबसे बड़ी त्रुटियां वास्तव में चूक की त्रुटियां हैं - अवसर पर जब्त करने में विफलता। इन तथाकथित अप्रत्याशित त्रुटियों, एक शब्द जो उन्होंने टेनिस पार्लरों से उधार लिया था, निवेशकों की अरबों डॉलर की कमाई में हुई है। बफेट की गलतियाँ औसत निवेशक को याद दिलाती हैं कि ऑरेकल का विज़न हमेशा 20/20 नहीं होता है।
खरीदने में विफलता
शायद सबसे बड़े निवेश के अवसरों के परिणामस्वरूप कुछ व्यावसायिक क्षेत्रों के साथ बफेट की बेचैनी है। ऐतिहासिक रूप से, बफेट ने पिछले दो दशकों के महान तकनीकी निवेशों में से अधिकांश में निवेश करने से परहेज किया है। उदाहरण के लिए, बर्कशायर हैथवे ने Google में निवेश नहीं करने का फैसला किया, जो अब अल्फाबेट इंक (NYSE: GOOGL) और ज़ेरॉक्स कॉर्पोरेशन (NASDAQ: XRX) की सहायक कंपनी है। उनकी मूल्य रणनीति में उनकी स्थिति अधिक बड़ी ब्लू चिप स्टॉक लेने की प्रवृत्ति है, इसलिए उन्होंने स्क्वायर (एसक्यू) और पेपाल (पीवाईपीएल) जैसी उभरती प्रौद्योगिकियों से भी परहेज किया है। इसके अतिरिक्त, बफेट ने कहा है कि उनका मानना है कि कई तकनीकी कंपनियां लाभदायक निवेश के अवसर हैं, लेकिन उन्होंने उन में निवेश नहीं किया है क्योंकि वह आमतौर पर उन व्यवसायों में निवेश करना पसंद नहीं करती हैं जिन्हें वह नहीं समझती हैं। यदि बफेट व्यवसाय को नहीं समझता है, तो उसे लगता है कि वह निवेश के सही जोखिम के स्तर को निर्धारित नहीं कर सकता है। इसके अलावा, टेक उद्योग तेजी से आगे बढ़ता है, और जब शेयरों की कीमत मुश्किल से कम हो जाती है, तो विजेताओं को जल्दी चुनना लगभग असंभव हो सकता है।
2016 की पहली तिमाही में, बर्कशायर ने Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) को खरीदना शुरू किया, जिसने प्रौद्योगिकी में समग्र रूप से अपनी हिस्सेदारी बढ़ाई है। 30 जून 2018 तक Apple के पोर्टफोलियो का 23.84% हिस्सा है, जिसमें केवल 0.91% के साथ Verisign में अन्य टेक होल्डिंग है।
के माध्यम से पालन करने में विफलता
कभी-कभी बफेट की चूक साधारण जिद का परिणाम होती है। वॉलमार्ट इंक के मामले में, पहले वाल-मार्ट स्टोर्स इंक, (एनवाईएसई: डब्ल्यूएमटी), बफेट के बड़े नुकसानों में से एक है, उन्होंने वास्तव में शुरुआत में शेयर खरीदना शुरू किया था। दुर्भाग्य से, वह शेयर खरीद योजना का पालन करने में विफल रहा और निवेशकों के लिए कमाई में अरबों डॉलर से चूक गया। 1990 के दशक में, बफेट ने $ 11.50 या उससे कम प्रति शेयर पर 200 मिलियन वॉलमार्ट शेयर खरीदने पर सहमति व्यक्त की। खरीद शुरू होने के बाद, शेयर की कीमत धीरे-धीरे ऊपर की ओर बढ़ने लगी। बफ़ेट ने मूल्य वृद्धि पर लगातार रोक लगाई, जो कि प्रति शेयर $ 0.125 या इच्छित खरीद मूल्य का 0.5% और रुकी हुई खरीदारी थी। 2004 में हुई गलती पर चर्चा करते हुए, बफेट ने अनुमान लगाया कि बंद करने के लिए बर्कशायर हैथवे की लागत कम से कम $ 10 बिलियन थी।
बर्कशायर ने वॉलमार्ट में हिस्सेदारी जारी रखी है, 2009 से 2014 तक अधिक शेयर खरीद रहा है। 2015 की पहली तिमाही में वॉलमार्ट में होल्डिंग्स 60.4 मिलियन शेयरों में एक शिखर पर पहुंच गई थी। तब से बफेट 30 जून तक वर्तमान होल्डिंग्स के साथ हिस्सेदारी कम कर रहा है।, 2018, 1.4 मिलियन पर।
धारण करने में विफलता
बफेट ओमाहा के ऋषि बनने से बहुत पहले, उन्होंने लंबी दौड़ के लिए निवेश रखने के मूल्य के बारे में एक महत्वपूर्ण सबक सीखा। एक पूर्ववर्ती के रूप में, बफेट और उनकी बहन ने प्रत्येक के लिए सिटी सर्विस प्रिफ़रड के तीन शेयर खरीदे, एक कंपनी जो बाद में सिटगो पेट्रोलियम कॉरपोरेशन का हिस्सा बन गई, जो पेट्रेलियोस डी वेनेजुएला एसए की एक सहायक कंपनी थी, जिसका मूल्य $ 38.25 प्रति शेयर था। स्टॉक 27 डॉलर तक लुढ़क गया, इसलिए बफेट और उनकी बहन जब स्टॉक फिर से $ 40 तक बढ़ गया तो वे कैश आउट करने के लिए उत्सुक थे। दुर्भाग्य से, दिनों के भीतर स्टॉक $ 202 तक पहुंच गया। बफेट के खरीदने और धारण करने की विफलता ने उन्हें हजारों डॉलर खर्च किए। हालाँकि नुकसान उसके कई अन्य नुकसानों की तुलना में कुछ भी नहीं है, लेकिन यह उसके लिए एक प्रारंभिक अनुभव था। बफेट ने सीखा कि धैर्य निवेश में महत्वपूर्ण है, और अक्सर एक त्वरित लाभ का पीछा करने के बजाय लंबी अवधि के लिए निवेश करना बेहतर होता है।
1960 के दशक की शुरुआत में बफेट ने द वॉल्ट डिज़नी कंपनी (NYSE: DIS) के शेयर खरीदे। वह विकास के अवसर को देखने के लिए पर्याप्त बुद्धिमान थे और कंपनी में 5% स्वामित्व हिस्सेदारी को सुरक्षित करने के लिए पर्याप्त शेयर खरीदे। खरीद के लगभग एक साल बाद, बर्कशायर हैथवे ने अपने शेयरों को 50% लाभ के लिए बेच दिया। शेयरों को इतनी जल्दी बेचकर, बफेट का अनुमान है कि वह 50 वर्षों में 9 बिलियन डॉलर की कमाई से हार गए। उन्होंने शहरों की सेवा त्रुटि पर अपने लाभ में सुधार किया, लेकिन गलती अभी भी वही थी। वह एक महान निवेश और निवेशकों के अरबों खर्च करने में विफल रहा।
तल - रेखा
हालांकि वारेन बफेट शायद हमारे समय के सबसे बड़े निवेशक हैं, यहां तक कि उन्होंने महंगी गलतियां भी की हैं। वह कुछ महान अवसरों को जब्त करने में विफल रहा है और कई बार खोए हुए लाभ के लिए अधीर हो गया है। ओरेकल के गहरे मूल्य दृष्टिकोण भी पोर्टफोलियो के लिए निवेश ब्रह्मांड को सीमित कर सकते हैं, जो बाजार के उच्च विकास, उच्च जोखिम वाले शेयरों में से कुछ को देखते हुए। हालांकि, प्रौद्योगिकी और वॉलमार्ट के मामलों में, बफेट ने पूरी लगन से कुछ खोई हुई जमीन वापस पाने में साबित किया है। कुल मिलाकर, उनका धैर्य, लचीलापन, परिश्रम और निवेश की विफलता दोनों सफलताओं और त्रुटियों के लिए प्रदान करते हैं जो सभी निवेशकों से सीख सकते हैं।
