रुकें

स्टॉप-लॉस ऑर्डर क्या है?

स्टॉप-लॉस ऑर्डर-जिसे स्टॉप ऑर्डर के रूप में भी जाना जाता है - एक प्रकार का कंप्यूटर-सक्रिय, उन्नत व्यापार उपकरण है जो अधिकांश ब्रोकर अनुमति देते हैं। आदेश निर्दिष्ट करता है कि एक निवेशक किसी दिए गए स्टॉक के लिए किसी व्यापार को निष्पादित करना चाहता है, लेकिन केवल अगर ट्रेडिंग के दौरान एक निर्दिष्ट मूल्य स्तर तक पहुंच जाता है।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक पारंपरिक मार्केट ऑर्डर से अलग हैं। बाजार के आदेशों के साथ, निवेशक यह निर्दिष्ट करता है कि वे किसी शेयर के शेयरों की मौजूदा बाजार-समाशोधन मूल्य पर व्यापार करना चाहते हैं। बाजार आदेश का उपयोग करते हुए, निवेशक निष्पादन मूल्य निर्दिष्ट नहीं कर सकता है। हालांकि, स्टॉप-लॉस निवेशक-निर्दिष्ट सीमा मूल्य की अनुमति देता है।

स्टॉप लॉस ऑर्डर

स्टॉप-लॉस ऑर्डर कैसे काम करते हैं

स्टॉप-लॉस ऑर्डर अनिवार्य रूप से एक निवेशक द्वारा अपने ब्रोकरेज को दिया गया एक स्वचालित व्यापार ऑर्डर है। एक बार जब स्टॉक का मूल्य निर्दिष्ट स्टॉप मूल्य पर गिर जाता है, तो व्यापार निष्पादित होता है। इस तरह के आदेश एक स्थिति पर एक निवेशक के नुकसान को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास टेस्ला इंक (टीएसएलए) के 10 शेयरों पर एक लंबी स्थिति है जो आपने $ 315 प्रति शेयर के लिए खरीदी थी। शेयर अब $ 340 प्रत्येक के लिए व्यापार कर रहे हैं। आप स्टॉक को जारी रखना चाहते हैं ताकि आप भविष्य की किसी भी मूल्य प्रशंसा में भाग ले सकें। हालाँकि, आप स्टॉक के साथ अब तक आपके द्वारा बनाए गए सभी असत्य लाभों को नहीं खोना चाहते हैं। आपके लाभ असत्य हैं क्योंकि आपने शेयर नहीं बेचे हैं; एक बार बिक जाने के बाद उन्हें लाभ हुआ। कंपनी के आंकड़ों की समीक्षा के बाद, आप तय करते हैं कि यदि TSLA के शेयर $ 325.50 पर गिरते हैं, तो आप अपनी स्थिति से बाहर बेचना चाहेंगे।

सप्ताह में पांच दिन बाजार देखने के बजाय यह सुनिश्चित करने के लिए कि शेयर बेच दिए जाते हैं यदि टेस्ला की कीमत गिरती है, तो आप अपने लिए मूल्य की निगरानी के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर दर्ज कर सकते हैं। पहले के उदाहरण के आधार पर, आप टीएसएलए के 10 शेयरों को बेचने के लिए अपने ब्रोकरेज को स्टॉप-लॉस सेल ऑर्डर दे सकते हैं यदि कीमत $ 325.50 तक गिरती है।

चाबी छीन लेना

• स्टॉप-लॉस ऑर्डर किसी दिए गए स्टॉक को बेचने के लिए एक स्वचालित व्यापार ऑर्डर है, लेकिन केवल एक विशिष्ट मूल्य स्तर पर। स्टॉप-लॉस ऑर्डर स्टॉक पर लाभ को सीमित कर सकता है और बंद कर सकता है। ब्रोकरेज स्टॉप को निष्पादित करने के लिए प्रचलित बाजार बोली मूल्य का उपयोग करता है। -विस्तृत आदेश।विविध बाजार की स्थिति या नाटकीय रूप से व्यक्तिगत शेयरों में उतार-चढ़ाव अनजाने में एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर को ट्रिगर कर सकते हैं। विभिन्न स्थितियों के कारण स्टॉप-लॉस मूल्य की तुलना में अंतिम एहसास कीमत कम हो सकती है।

स्टॉप-लॉस को ट्रिगर करने के लिए किस मूल्य का उपयोग किया जाता है?

अधिकांश स्टॉप-लॉस ऑर्डर के लिए, ब्रोकरेज हाउस आमतौर पर प्रचलित बाजार बोली मूल्य को देखता है। बोली मूल्य उच्चतम मूल्य है जिस पर निवेशक किसी निश्चित समय पर स्टॉक खरीदने के लिए तैयार रहते हैं। यदि बोली मूल्य निर्दिष्ट स्टॉप-लॉस मूल्य तक पहुंचता है, तो ऑर्डर निष्पादित होता है, और शेयर बेचे जाते हैं।

ब्रोकर के बजाय पूछ मूल्य का उपयोग करना - जिसे बाजार-समाशोधन मूल्य के रूप में भी जाना जाता है - वे स्टॉप-लॉस सेल ऑर्डर को निष्पादित करने के लिए बोली मूल्य का उपयोग करते हैं। दलाल इस मूल्य का उपयोग करता है क्योंकि बोली मूल्य वह मूल्य है जो एक विक्रेता वर्तमान में खुले बाजार में प्राप्त कर सकता है। हमारे उदाहरण पर लौटें, TSLA के 10 शेयरों के लिए $ 325.50 पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर प्रभावी रूप से संभावित नुकसान को सीमित करेगा, और निवेशक को प्रति शेयर $ 10.50 के लाभ का एहसास होगा, शेयर की कीमत में गिरावट ($ 325.50 बाजार मूल्य कम $ 315) = $ 10.50)।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ शामिल एकमात्र जोखिम को बाहर रोके जाने की संभावना है। बाहर रोकना तब होता है जब सुरक्षा अप्रत्याशित रूप से स्टॉप-लॉस बिंदु को हिट करती है, आदेश को सक्रिय करता है। स्टॉप एक ऐसे व्यापार पर नुकसान का कारण बन सकता है जो लाभदायक होगा - या अधिक लाभदायक था - अचानक रोक को किक नहीं किया गया था। यह स्थिति विशेष रूप से गंभीर हो सकती है यदि कीमतों में गिरावट होती है जैसा कि वे बाजार में फ्लैश क्रैश के दौरान करते हैं, लेकिन बाद में ठीक हो जाते हैं। । कोई भी कीमत कितनी भी जल्दी क्यों न हो, एक बार स्टॉप-लॉस शुरू हो जाने के बाद, इसे रोकना नहीं है।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर को बहुत अधिक सेट किया जा सकता है, जिससे निवेशक को किसी ट्रेड पर कम एहसास होता है, अगर उन्होंने कम रॉक तल पर अधिक जुआ खेला हो।

पेशेवरों

• "इसे सेट करो और इसे भूल जाओ"

• मुनाफे में ताला

• घाटे को सीमित करता है

• लागत कुछ भी नहीं

• भावनात्मक / दबावपूर्ण निर्णयों से बचता है

विपक्ष

• लाभ की सीमा

• एक अस्थायी मूल्य ड्रॉप / फ्लैश क्रैश द्वारा सक्रिय किया जा सकता है

• वास्तविक बिक्री मूल्य स्टॉप मूल्य से कम हो सकता है

• वाष्पशील शेयरों के अनुकूल नहीं

जब आप शॉर्ट-स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग कर सकते हैं?

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग शॉर्ट-सेल पदों में नुकसान को सीमित करने के लिए भी किया जा सकता है। शॉर्ट सेलिंग, या शॉर्टिंग, एक रणनीति है जो सुरक्षा की कीमत में गिरावट पर दांव लगाती है। एक निवेशक या व्यापारी-विक्रेता शेयरों को उधार लेकर और फिर उन्हें बेचकर एक स्थिति खोलता है। इससे पहले कि निवेशक को शेयरों को खरीदार तक पहुंचाना है - या उन्हें ऋणदाता को वापस करना है - निवेशक को शेयर के मूल्य को छोड़ने और उन्हें कम लागत पर प्राप्त करने में सक्षम होने की उम्मीद है, लाभ के रूप में अंतर को पॉकेट में डाल दिया।

यदि एक निवेशक किसी दिए गए स्टॉक से कम है, तो वे एक निर्दिष्ट मूल्य पर स्टॉप-लॉस बाय ऑर्डर जारी कर सकते हैं। यह ऑर्डर निष्पादित करता है यदि स्टॉक की कीमत स्टॉप-लॉस मूल्य तक पहुंच जाती है, जो खरीद-ऑर्डर निष्पादन को ट्रिगर करता है और स्टॉक में निवेशक की छोटी स्थिति को बंद करता है।

चूंकि पूछ मूल्य वह मूल्य है जिस पर एक निवेशक खुले बाजार में शेयर खरीद सकता है, स्टॉप-लॉस ऑर्डर के लिए पूछ मूल्य का उपयोग किया जाता है।

स्टॉप-लॉस वर्सस ए लिमिट ऑर्डर

स्टॉप-लॉस ऑर्डर तब चालू होता है जब स्टॉक एक निश्चित मूल्य पर गिर जाता है। स्टॉप-लॉस तकनीकी रूप से, एक मार्केट ऑर्डर है। यह बाजार आदेश उपलब्ध अगली कीमत पर निष्पादित होता है। एक अस्थिर स्थिति में, जिस कीमत पर एक निवेशक वास्तव में बेचता है वह प्रत्याशित की तुलना में बहुत कम हो सकता है, जिससे निवेशक को उम्मीद से अधिक पैसा खोना पड़ता है।

इसके विपरीत, एक सीमा आदेश एक निश्चित मूल्य या बेहतर पर ट्रेड करता है। सीमा आदेश यह सुनिश्चित करता है कि निवेशक प्रत्याशित की तुलना में कम कीमत पर व्यापार को निष्पादित नहीं करता है। स्टॉप-लॉस ऑर्डर्स की तुलना में लिमिट ऑर्डर की ट्रेडिंग फीस अधिक होती है। इसके अलावा, सीमाएं एक समय क्षितिज है जिसके बाद वे स्वचालित रूप से रद्द कर देते हैं। इस समय सीमा को रद्द करने से पहले सीमा को रद्द करने का कारण हो सकता है अगर कीमत उसके ट्रिगर बिंदु तक कभी नहीं पहुंचती है।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का एक हाइब्रिड और एक लिमिट ऑर्डर स्टॉप-लिमिट ऑर्डर है। यह विधि स्टॉप-लॉस ऑर्डर और एक लिमिट ऑर्डर की सुविधाओं को जोड़ती है। जब स्टॉक एक निर्दिष्ट मूल्य पर पहुंचता है, तो यह व्यापार को एक सीमा आदेश के रूप में चलाता है और केवल उस मूल्य या बेहतर पर ट्रेड करता है।

जबकि निवेशक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के साथ व्यापार मूल्य को नियंत्रित करने में बेहतर है, नकारात्मक पक्ष यह है कि कोई गारंटी नहीं है कि व्यापार ट्रांस्फ़ेयर होगा। जिन बाजारों में कीमत गिर रही है, बाजार मूल्य सीमा मूल्य से कम हो सकता है। इस मामले में, खरीदार दो कीमतों के निचले स्तर पर खुले बाजार में खरीदारी करेंगे।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का वास्तविक जीवन उदाहरण

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सुरक्षात्मक मूल्य अचानक हिंसक हो जाता है, जब कीमतें व्हिप हो जाती हैं तो हिंसक बाजार गिर जाता है। 6 मई, 2010 के फ्लैश क्रैश के दौरान स्टॉप-लॉस ऑर्डर रखने वाले कई निवेशकों के साथ ऐसा हुआ। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में सैकड़ों इक्विटी ऑर्डर को ट्रिगर करते हुए 20% या उससे अधिक गिर गए। लेकिन कीमतें इतनी तेज़ी से गिर रही थीं, ट्रेडिंग डेस्क संभल नहीं पा रहे थे। जब तक आदेशों को निष्पादित किया गया, तब तक यह उनके मूल स्टॉप-लॉस ट्रिगर्स के नीचे की कीमतों पर था। चोट के अपमान को जोड़ने के लिए, दिन में बाद में बरामद किए गए कई इक्विटी कुछ घंटों तक ही चले।

15 मई, 2010 के लेख में घटनाओं को दोहराते हुए, द वॉल स्ट्रीट जर्नल ने एक असहाय प्रबंधन सलाहकार का हवाला दिया। उनके पास मोहरा कुल स्टॉक मार्केट ETF (VTI) के शेयर हैं और दुर्घटना से एक दिन पहले, उन्होंने प्रति शेयर $ 49.17 पर एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट किया था। अगली दोपहर जब-जब वे उस कीमत से टकराए, तो उन्होंने उसके आदेश को सक्रिय कर दिया। हालांकि, उन्होंने बाधा को इतनी तेजी से उड़ाया कि आखिरकार वे बेच दिए, पिछले 18 महीनों के लिए सलाहकार के सभी लाभों को मिटाते हुए, कीमत $ 41.15 प्रति शेयर थी। निराशा - विशेष रूप से एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) दिन के लिए समाप्त हुआ, $ 57.71 प्रति शेयर पर।