स्टॉक रैली कर सकते हैं

क्या आपने कभी कुछ देखा है जिसे आप संयुक्त राष्ट्र में नहीं देख सकते हैं? अगली बार जब आप अपने किराने की दुकान पर जाएं, तो अनाज के डब्बों पर ध्यान दें। आप यह नहीं देख पाएंगे कि हर शुभंकर नीचे देख रहा है।

जैसा कि यह हो सकता है, यह गलत है क्योंकि यह शुभंकर बच्चों के साथ आँख से संपर्क कर सकता है। इससे ध्यान आकर्षित करने और विश्वास स्थापित करने में मदद मिलती है। इस तरह, बच्चों को अपने माता-पिता से अनाज का एक बॉक्स खरीदने के लिए कहने की अधिक संभावना है। यह वास्तव में डरावना मन नियंत्रण है, लेकिन वहाँ - अब आप इसे नहीं देख सकते हैं।

तो यह मेरे लिए जाता है और असामान्य व्यापार की निगरानी करता है। यह सब तब शुरू हुआ जब मुझे एक क्लाइंट ऑर्डर मिला जैसे मैंने कभी नहीं देखा था। मेरा काम स्टॉक और विकल्पों के बड़े ब्लॉक के खरीदारों और विक्रेताओं से मेल खाना था। यह आदेश एक कंपनी में एक बड़ी हिस्सेदारी लेने वाला एक सक्रिय निवेशक था। जब किसी को लाखों शेयर खरीदने की जरूरत होती है, तो फंडामेंटल्स खिड़की से बाहर चले जाते हैं - कम से कम अस्थायी रूप से। एक लगभग दिवालिया कंपनी के शेयर की कीमत कुछ हफ्तों में 70% बढ़ गई, पूरी तरह से क्योंकि मेरा ग्राहक एक खरीदार था।

यह पहली बार चौंकाने वाला था कि बड़े निवेशकों का स्टॉक पर क्या प्रभाव पड़ सकता है। वे सचमुच बाजारों को स्थानांतरित करते हैं। इसने मेरे बाजारों को देखने के तरीके को बदल दिया, और अब इसे अन-देखा नहीं जा सकता है। इसलिए बड़े संस्थागत निवेशकों द्वारा असामान्य रूप से क्या करने की संभावना की निगरानी करना मेरे लिए बहुत महत्वपूर्ण है।

पिछले हफ्ते पूरे सीजन में कमाई का सीजन देखा गया। और जब सूचकांक ऊपर होते हैं, तो सतह के नीचे कुछ अस्थिरता होती है। FactSet के अनुसार, S & P 500 में 46% कंपनियों ने Q1 परिणामों की सूचना दी, और 77% ने EPS के अनुमानों को हराया, जो कि पांच साल के औसत से ऊपर है। औसत हरा 5.3% अधिक है, जो पांच साल के औसत से भी ऊपर है। जिन कंपनियों ने रिपोर्ट की, उनमें से 59% ने बिक्री का अनुमान लगाया। ये ठोस रूप से मजबूत मैट्रिक्स हैं।

शुक्रवार, 26 अप्रैल को Q1 के लिए मिश्रित आय में गिरावट -2.3% है। यदि यह तिमाही के लिए वास्तविक गिरावट है, तो यह पहली बार होगा जब Q2 2016 के बाद से साल-दर-साल की कमाई में गिरावट आई। यह काफी हद तक अपेक्षित था। वर्ष-दर-वर्ष तुलनात्मक कठिनताओं के कारण। हालांकि, छह क्षेत्र स्वास्थ्य देखभाल और उपयोगिताओं के कारण कमाई में साल-दर-साल वृद्धि की रिपोर्ट कर रहे हैं। इस बीच, पांच क्षेत्रों में ऊर्जा और सूचना तकनीक के आधार पर कमाई में साल-दर-साल गिरावट दर्ज की जा रही है, जो 96% की कमाई के लिए पैक का नेतृत्व करती है:

FactSet

एक उल्लेखनीय दीर्घकालिक प्रवृत्ति यह है कि आय में वृद्धि बाजार की प्रशंसा से कसकर जुड़ी हुई है। ध्यान दें कि, जब आय में गिरावट के संकेत थे, तो इसका बाजार पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा। सबसे हालिया डॉन्ड्राफ्ट अस्थायी ईपीएस मंदी के सापेक्ष ओवरकिल जैसा प्रतीत होता था:

FactSet

मैक्रो चित्र निरंतर मजबूत कमाई के लिए काफी अच्छी तरह से सेट करता है। "व्यापार संकल्प" अब मीडिया के होठों पर है। 24 दिसंबर से इक्विटी प्रदर्शन शानदार रहा है, सूचना तकनीक और अर्धचालक अभी भी सर्वोच्च हैं। इस सप्ताह ग्रोथ ने अच्छा प्रदर्शन किया, S & P 500 ग्रोथ, रसेल, NASDAQ और रसेल ग्रोथ इंडेक्स सभी उच्च स्तर पर रहे।

व्यक्तिगत क्षेत्र भी अच्छी प्रतिक्रिया दे रहे हैं। पिछले हफ्ते देखा गया कि स्वास्थ्य देखभाल एक पेट फ्लॉप है, लेकिन इस सप्ताह इसे सप्ताह के सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन क्षेत्र के रूप में उछाल देखा गया, जो 3.7% था। उपयोगिताओं और रियल एस्टेट द्वारा बारीकी से पीछा किया गया, 2.7% तक संचार सबसे अच्छा था। सतह पर, हालांकि, यह रक्षात्मक क्षेत्र कार्रवाई है और आगे की संभावित अस्थिरता की चेतावनी देता है।

FactSet

असामान्य संस्थागत गतिविधि पर वापस: हमने टेक, औद्योगिक, वित्तीय और कुछ हद तक ऊर्जा में बड़ी खरीद देखी। सप्ताह पूर्व की तुलना में बिक्री कम थी। उल्लेखनीय रूप से स्वास्थ्य देखभाल बेचने का मंदी था।

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यह देखते हुए कि सेक्टर कैसे स्टैक करते हैं, मैप्सइग्नेल्स उन सभी शेयरों को रैंक करता है जो संस्थानों द्वारा आसानी से ट्रेड किए जा सकते हैं - औसतन लगभग 1, 400 - और फिर प्रति सेक्टर औसत स्कोर। हम हाल के मूल्य कार्रवाई की नकल करते हुए देखते हैं: तकनीकी, औद्योगिक और विवेकाधीन दोनों तकनीकी और बुनियादी बातों के मामले में सबसे ऊपर हैं, जबकि सामग्री, दूरसंचार और स्वास्थ्य देखभाल अंतिम में आते हैं। एक बार फिर, विकास सबसे ऊपर है:

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अंत में, चलो सिर्फ असामान्य खरीद बनाम असामान्य बिक्री को देखते हैं। जैसा कि आप नीचे देख सकते हैं, असामान्य खरीद में Q1 की वृद्धि के बाद, खरीद खुद को काफी अच्छी तरह से बनाए रखने में कामयाब रही है। बेचना हाल ही में थोड़ा उठाया है। यह एक अच्छी बात है, क्योंकि शेयरों में निरंतर बैल चलाने के लिए खरीदने से लेकर बेचने तक का संतुलित अनुपात स्वस्थ है। मैं आमतौर पर लगभग 2: 1 खरीदता है बनाम बेचता देखना पसंद करता हूं - अर्थात, संकेतों को बेचने के लिए असामान्य खरीद संकेतों का दैनिक औसत 66% खरीदना चाहिए और 33% एक स्वस्थ टिकाऊ अपट्रेंड के लिए बेचना चाहिए।

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छोटी आँखें अनाज के पात्रों को देखती हैं और उन्हें देखती हैं। हम सिर्फ नाश्ता खाना देखते हैं। बाजार ईबे और रोजमर्रा के खरीदारों और विक्रेताओं के समुद्र में बहते हैं। मैं बड़े खिलाड़ियों को इसके बारे में शांत रहने की कोशिश करता हूं। कभी-कभी एक अलग नजरिया बस जरूरत होती है। पाब्लो पिकासो ने कहा, "दूसरों ने देखा है कि क्या है और क्यों पूछा है। मैंने देखा है कि क्या हो सकता है और क्यों नहीं पूछा जा सकता है।"

तल - रेखा

हम (Mapsignals) लंबी अवधि में अमेरिकी इक्विटीज पर लगातार बने हुए हैं, और हम खरीद के अवसर के रूप में किसी भी खिंचाव को देखते हैं। प्रौद्योगिकी और उद्योग के शेयरों में सबसे अधिक असामान्य खरीदारी देखी गई, जिससे क्षेत्रों को कक्षा में सर्वश्रेष्ठ बनाया गया।