ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) एक लीवरेज्ड इनवर्टेड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) है जो व्यापारियों और सट्टेबाजों को एक रिटर्न के साथ प्रदान करने की मांग करता है जो S और P 500 इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन के व्युत्क्रम का तीन गुना है। 26 जून, 2019 को, 23 जून, 2009 को फंड की स्थापना के बाद से, SPXU का नकारात्मक 41.5% का वार्षिक बाजार रिटर्न है।
चाबी छीन लेना
- ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) एक 3x लीवरेज्ड उलटा ETF है। यह एस एंड पी 500 के कदमों को दोहराने की कोशिश करता है, बस विपरीत दिशा में और तीन से गुणा किया जाता है। ईटीएफ दीर्घकालिक निवेश के लिए उपयुक्त नहीं है और इसका मतलब एक दिन से भी कम समय के लिए होता है। पोर्टफोलियो के दैनिक असंतुलन के कारण फंड का एक्सपोज़र लेवल दिन-प्रतिदिन बदलता रहता है।
एस एंड पी 500 इंडेक्स के उलटा दैनिक एक्सपोजर को तीन गुना प्रदान करने के लिए, एसपीएक्सयू कई समकक्षों और वायदा अनुबंधों से स्वैप रखता है। उदाहरण के लिए, SPXU की शीर्ष होल्डिंग विभिन्न बड़े बैंकों से S & P 500 स्वैप हैं।
चूंकि SPXU कुछ समकक्षों के साथ वित्तीय साधनों में निवेश करता है, इसलिए इसे एक गैर-विविध निधि माना जाता है। यह SPXU के प्रदर्शन को प्रभावित करने के लिए इन समकक्षों के क्रेडिट का कारण हो सकता है। सभी लीवरेज्ड ईटीएफ की तरह, एसपीएक्सयू को दैनिक रिटर्न की कंपाउंडिंग के कारण एक दिन से अधिक समय तक नहीं रखा जाना चाहिए। पोर्टफोलियो के दैनिक असंतुलन के कारण फंड का एक्सपोज़र लेवल दिन-प्रतिदिन बदलता रहता है।
विशेषताएँ
SPXU 23 जून, 2009 को ProShares द्वारा जारी किया गया था। ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज अरका पर सूचीबद्ध किया गया है, और सट्टा व्यापारी इसे कई प्लेटफार्मों पर व्यापार कर सकते हैं। फंड को कानूनी रूप से एक ओपन-एंडेड निवेश कंपनी के रूप में संरचित किया गया है, और इसके सलाहकार प्रोशर एडवाइजर्स हैं। फंड में 652 मिलियन डॉलर का प्रबंधन है।
SPXU में 0.91% का उच्च व्यय अनुपात है, और निवेशकों को ध्यान में रखना चाहिए कि अनुपात में ट्रेडिंग और ब्रोकर शुल्क शामिल नहीं हैं, जो व्यापारियों के लिए भिन्न होते हैं। फंड के उच्च व्यय अनुपात को इसके दैनिक असंतुलन के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।
उपयुक्तता और सिफारिशें
किसी भी निवेश की तरह, ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF जोखिम उठाता है। ट्रेडर और निवेशक जोखिमों की एक भीड़ के सामने आते हैं, जैसे कि सहसंबंध जोखिम, इक्विटी जोखिम, बाजार जोखिम, इंट्राडे मूल्य-प्रदर्शन जोखिम, प्रतिपक्ष जोखिम और गैर-विविधीकरण जोखिम जब एसपीएक्सयू ट्रेडिंग करते हैं।
SPXU में नकारात्मक 4.74 के S & P 500 कुल रिटर्न इंडेक्स के मुकाबले एक अल्फा है। इसका बीटा ऋणात्मक 2.9 है और इसका आर-वर्ग 99.2 है। SPXU शार्प अनुपात नकारात्मक 1.15 है।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के आधार पर, फंड का अल्फ़ा यह दर्शाता है कि पिछले पांच वर्षों में सालाना आधार पर 4.74% की दर से S & P 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स को कम कर दिया है। फंड का बीटा इंगित करता है कि यह एस एंड पी 500 कुल रिटर्न इंडेक्स की तुलना में विपरीत और सैद्धांतिक रूप से अधिक अस्थिर है। यह संकेत दे सकता है कि SPXU अधिक जोखिम वहन करती है।
99.2 फंड का आर-स्क्वेर्ड दर्शाता है कि पिछले बेंचमार्क इंडेक्स में उतार-चढ़ाव से 99.2% इसकी पिछली कीमत में उतार-चढ़ाव की व्याख्या की गई थी। फंड के शार्प नेगेटिव का अनुपात 2.9 से संकेत मिलता है कि फंड ने निवेशकों को खराब रिटर्न देने के लिए पर्याप्त रिटर्न दिया है। फंड के नकारात्मक शार्प अनुपात से यह पता चलता है कि यह जोखिम से मुक्त दर पर लौटने वाली प्रतिभूति है।
एसपीएक्सयू बाजार में सबसे आक्रामक उलटा ईटीएफ में से एक है और व्यापारियों को एसएंडपी 500 इंडेक्स के खिलाफ एकल-दिन के ट्रेडों को रखने की अनुमति देता है। चूंकि ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF, S & P 500 इंडेक्स के उल्टे दैनिक रिटर्न का तीन गुना प्रदान करना चाहता है, यह बेहद जोखिम भरा है और सभी के लिए उपयुक्त नहीं है।
MPT के अनुसार, SPXU सट्टा व्यापारियों और निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो प्रतिदिन अपनी स्थिति की निगरानी करते हैं और S & 500 इंडेक्स पर मंदी का शिकार होते हैं। यदि निवेशक इंडेक्स पर बेहद मंदी हैं और एक दिन से अधिक के लिए लीवरेज्ड इनवर्स एक्सपोजर चाहते हैं, तो पदों को रोजाना समायोजित करना होगा।
