क्या आपको "टेंपर टैंट्रम" से डरना चाहिए?

वित्तीय दुनिया बहुत सारे शब्दजाल से भरी हुई है, जिसे ज्यादातर लोग सीखने की परवाह नहीं करते हैं। बस बॉन्ड मार्केट को देखें और आपको कूपन, स्प्रेड, पूछना, यील्ड, यील्ड टू मैच्योरिटी, डिस्काउंट, बराबर, आदि जैसे शब्द सुनने को मिलेंगे। यह आपको फिर से बाजार को देखने के लिए कभी नहीं करना चाहता है। सौभाग्य से, वहाँ वित्तीय सलाहकार हैं जो शब्दजाल सीखते हैं और आपके लिए उस सब की व्याख्या करते हैं। लेकिन, कुछ चीजें हैं, जैसे मात्रात्मक सहजता और टैपिंग, जो आपके पोर्टफोलियो को काफी प्रभावित कर सकती हैं।

मात्रात्मक आसान क्या है?

सबसे लोकप्रिय मात्रात्मक सहजता, जिसे लघु के लिए क्यूई कहा जाता है, 2009 में वापस आ गया। अधिकांश लोग इसे अमेरिकी रिकवरी और पुनर्निवेश अधिनियम या अधिक बस: प्रोत्साहन पैकेज के रूप में जानते थे।

जिस तरह से यह काम करता है वह यह है कि जब अर्थव्यवस्था धीमी हो रही है, फेडरल रिजर्व एक विशाल बाजार दुर्घटना को रोकने के लिए समाधान के साथ आने के लिए एक साथ हो जाता है (या जो पहले से ही धीमा है)। ऐसा करने का एक तरीका यह है कि सभी को अतिरिक्त पैसा देकर अर्थव्यवस्था को आगे बढ़ाया जाए। यह अतिरिक्त पैसा खर्च किया जाता है, ऋण लिया जाता है, बचाया जाता है, और नकदी प्रवाह को बढ़ाने के लिए उपयोग किया जाता है। व्यवसायों को एक किक स्टार्ट दिया जाता है क्योंकि लोग पैसा खर्च कर रहे हैं; बदले में, उन्हें और अधिक आपूर्ति खरीदने की आवश्यकता होती है, ताकि निर्माताओं को बढ़ावा मिले क्योंकि उनके पास अधिक व्यवसाय है। सब के सब, अर्थव्यवस्था सही दिशा में एक कुहनी से हलका धक्का देती है।

लेकिन क्यूई नागरिकों को पैसा देने की तुलना में बहुत गहरा है। यह कई रूपों पर निर्भर करता है, जैसे कि QE2 जहां फेड ने यूएस ट्रेजरी में $ 600 बिलियन खरीदा। या शायद क्यूई 3 पर विचार करें जहां फेड आवास बाजार को आगे बढ़ाने में मदद करने के प्रयास में बंधक समर्थित प्रतिभूतियों को खरीद रहा है। ये सभी विशाल कार्यक्रम हैं जो सामान्य आबादी द्वारा बड़े पैमाने पर किसी का ध्यान नहीं जाते हैं, लेकिन उनके प्रभाव पर किसी का ध्यान नहीं जाता है।

टैपिंग क्या है?

जब फेड अर्थव्यवस्था में पैसे पंप कर रहा है, तो जीवन बहुत अच्छा लगता है। सभी के पास पैसा है, व्यवसाय फलफूल रहे हैं, और चीजें आसानी से बह रही हैं। लेकिन ये कभी दीर्घकालिक समाधान के लिए नहीं होते हैं, और यदि वे बहुत लंबे समय तक छोड़ दिए जाते हैं, तो वे डॉलर के मूल्य के लिए बहुत खतरनाक हो सकते हैं। वे बहुत खतरनाक भी हो सकते हैं यदि वे बहुत जल्दी से कट जाते हैं। चिंताओं को कम करने के लिए, फेड अपने बांड-खरीद कार्यक्रम को घुमावदार करेगा, जिसे "टैपिंग" कहा जाता है।

अचानक उनके सहज कार्यक्रमों को रोकने के बजाय, फेड धीरे-धीरे उन्हें हवा देगा। मान लीजिए कि वे इस साल 10 बिलियन डॉलर की सिक्योरिटीज खरीद रहे हैं, और अगले साल वे 8 बिलियन डॉलर की संपत्ति खरीद रहे हैं, और इस तरह जब तक वे इकोनॉमी में पैसा नहीं लगा रहे हैं और यह खुद को सपोर्ट कर सकता है। यह कागज पर अच्छा लगता है, लेकिन कभी-कभी यह इतनी अच्छी तरह से काम नहीं करता है।

टेपर टैंट्रम फेंकना

आपने शायद सुना होगा कि शेयर और बॉन्ड बाजार बल्कि चंचल हैं। वे प्रतिक्रियाशील हैं और कुल मिलाकर आर्थिक स्वास्थ्य का बहुत अच्छा संकेतक नहीं है। क्या होता है जब फेड ने टेंपरिंग को आसान करना शुरू कर दिया है, बस यही है: किसी चीज के लिए प्रतिक्रियात्मक प्रतिक्रिया जो खराब हो सकती है।

2013 में वापस, फेड ने उनके क्यूई कार्यक्रमों में से एक को बंद कर दिया (या बल्कि इसे बंद कर दिया)। जब उस खबर की लोगों ने घोषणा की तो लोग घबरा गए और बॉन्ड मार्केट से पैसा निकलने लगा। इसका परिणाम यह हुआ कि बांड की पैदावार में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई। उस समय से चीजें काफी हद तक समतल हो गई हैं और निवेशकों ने महसूस किया है कि बड़े पैमाने पर आतंक की कोई आवश्यकता नहीं थी।

अब, हम एक दूसरे टेपर टैंट्रम के लिए तैयार हैं। कई अटकलें हैं कि फेड ब्याज दरें बढ़ाएगा। फेडरल रिजर्व द्वारा निर्धारित प्रमुख दर, यह निर्धारित करती है कि बैंक एक-दूसरे से कितना उधार ले सकते हैं या उधार ले सकते हैं, और उपभोक्ता ब्याज दर सीधे प्रमुख दर से बंधी है। उच्चतर दर, अधिक व्यक्तियों को ऋण पर खर्च करना होगा।

यदि फेड दरें बढ़ाता है (कुछ विशेषज्ञ कहते हैं कि यह समय है, जबकि अन्य कहते हैं कि वे आर्थिक अस्थिरता के कारण सक्षम नहीं होंगे), वे उम्मीद करते हैं कि बाजार टेंपर टैंट्रम फेंक देगा। वे 2013 में वापस हुए टैंट्रम के दोहराव से बचना चाहेंगे, लेकिन यह संभव नहीं हो सकता है।

वास्तव में, जब दरें बढ़ती हैं, तो शायद इस वर्ष नहीं, लेकिन अगले कुछ वर्षों में होने की संभावना है, बाजार प्रतिक्रिया के लिए बाध्य है। बॉन्ड मार्केट से पैसा निकलेगा, पैदावार बढ़ेगी और निवेशक आश्चर्यचकित होंगे कि क्या हम दूसरी मंदी में डूब रहे हैं। सबसे अधिक संभावना है कि क्या होगा कि कुछ महीनों की अटकलों के बाद, दावा करता है कि आकाश गिर रहा है, और तबाही, चीजें सामान्य हो जाएंगी (अन्य बाहरी कारकों को छोड़कर)।

क्या आपको टेपर टैंट्रम से डरना चाहिए?

आपको टेंपर टैंट्रम से डरना चाहिए या नहीं इसका जवाब है: यह निर्भर करता है। चाहे जो भी हो, बाजार में प्राइम रेट में बढ़ोतरी पर प्रतिक्रिया होगी। ऋण प्राप्त करने की कोशिश करने वाले खुश नहीं होंगे कि वे उच्च ब्याज दर में बंद हो रहे हैं, और बांड बाजार में कीमतों और पैदावार में बड़े उतार-चढ़ाव दिखाई देंगे। हालांकि, आपका व्यक्तिगत पोर्टफोलियो इस बात पर निर्भर करेगा कि आप कैसे निवेश किए जाते हैं, और आपके लक्ष्य क्या हो सकते हैं।

तल - रेखा

यह टेपर टैंट्रम भी नहीं आ सकता है। यदि फेड ब्याज दरों को बढ़ाने और प्रभावों को कम करने के लिए एक तरीका निकाल सकता है, तो तंत्र को मुश्किल से महसूस किया जाएगा। लेकिन उस की संभावना बल्कि छोटी है।

आपका सबसे अच्छा शर्त यह है कि जिस तरह से चीजें चल रही हैं, उस पर नजर रखना है कि क्या करना है, इसकी ठोस योजना है और जब यह काम करता है तो जल्दी से कार्य करें। लेकिन भावना पर निवेश करने से बचें; आप लगभग हमेशा उन मामलों में हार जाते हैं।