सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) क्या है?
अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) एक स्वतंत्र संघीय सरकारी एजेंसी है जो निवेशकों की सुरक्षा, प्रतिभूति बाजारों के निष्पक्ष और क्रमबद्ध कामकाज को बनाए रखने और पूंजी निर्माण की सुविधा के लिए जिम्मेदार है। यह कांग्रेस द्वारा 1934 में प्रतिभूति बाजारों के पहले संघीय नियामक के रूप में बनाया गया था। एसईसी पूर्ण सार्वजनिक प्रकटीकरण को बढ़ावा देता है, निवेशकों को बाजार में कपटपूर्ण और जोड़-तोड़ की प्रथाओं से बचाता है, और संयुक्त राज्य अमेरिका में कॉर्पोरेट अधिग्रहण कार्रवाई की निगरानी करता है। यह अंडरराइटिंग फर्मों के बीच बुकरनर्स के लिए पंजीकरण स्टेटमेंट को भी मंजूरी देता है।
आम तौर पर, अंतरराज्यीय वाणिज्य में, मेल के माध्यम से या इंटरनेट पर प्रतिभूतियों की पेशकश के मुद्दे को एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए, इससे पहले कि वे निवेशकों को बेचा जा सके। ब्रोकर-डीलर, सलाहकार फर्म और परिसंपत्ति प्रबंधक, साथ ही साथ उनके पेशेवर प्रतिनिधि जैसे वित्तीय सेवा फर्मों को भी कारोबार करने के लिए SEC के साथ पंजीकरण करना चाहिए। उदाहरण में: वे किसी भी औपचारिक बिटकॉइन एक्सचेंज को मंजूरी देने के लिए जिम्मेदार होंगे।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC)
चाबी छीन लेना
- प्रतिभूति बाजारों और निवेशकों की सुरक्षा के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) जिम्मेदार है। SEC कानूनविदों के खिलाफ केवल नागरिक कार्रवाई कर सकता है, लेकिन आपराधिक मामलों पर न्याय विभाग के साथ काम करता है। ग्रेट मंदी के बाद, SEC ने अपने अभियोजन के परिणामस्वरूप दंड और अन्य नुकसान में $ 4 बिलियन के करीब बरामद किया।
कैसे प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) काम करता है
SEC का प्राथमिक कार्य प्रतिभूति बाजारों में संगठनों और व्यक्तियों की देखरेख करना है, जिसमें प्रतिभूति एक्सचेंज, ब्रोकरेज फर्म, डीलर, निवेश सलाहकार और निवेश फंड शामिल हैं। स्थापित प्रतिभूतियों के नियमों और विनियमों के माध्यम से, एसईसी बाजार से संबंधित जानकारी, निष्पक्ष व्यवहार और धोखाधड़ी के खिलाफ सुरक्षा के प्रकटीकरण और साझेदारी को बढ़ावा देता है। यह निवेशकों को पंजीकरण विवरण, आवधिक वित्तीय रिपोर्ट और अन्य प्रतिभूतियों के रूप में अपने इलेक्ट्रॉनिक डेटा-एकत्रीकरण, विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति डेटाबेस के माध्यम से उपलब्ध कराता है, जिसे EDGAR के रूप में जाना जाता है।
1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के मद्देनजर निवेशकों का विश्वास बहाल करने में मदद करने के लिए 1934 में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) बनाया गया था।
SEC का नेतृत्व पांच आयुक्त करते हैं, जिन्हें अध्यक्ष द्वारा नियुक्त किया जाता है, जिनमें से एक को अध्यक्ष के रूप में नामित किया जाता है। प्रत्येक आयुक्त का कार्यकाल पांच साल तक रहता है, लेकिन वे एक अतिरिक्त 18 महीने तक सेवा कर सकते हैं जब तक कि एक प्रतिस्थापन नहीं मिलता है। गैर-पक्षपात को बढ़ावा देने के लिए, कानून की आवश्यकता है कि पांच में से तीन आयुक्त एक ही राजनीतिक दल से नहीं आते हैं।
एसईसी में पांच डिवीजन और 24 कार्यालय शामिल हैं। उनके लक्ष्य प्रतिभूतियों के कानूनों पर व्याख्या और प्रवर्तन कार्रवाई करना, नए नियम जारी करना, प्रतिभूति संस्थानों की निगरानी प्रदान करना और सरकार के विभिन्न स्तरों के बीच विनियमन का समन्वय करना है। पाँच विभाग और उनकी संबंधित भूमिकाएँ हैं:
- कॉर्पोरेट वित्त विभाग: निवेशकों को सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए भौतिक जानकारी (जो कि कंपनी की वित्तीय संभावनाओं या स्टॉक मूल्य के लिए प्रासंगिक है) के साथ प्रदान की जाती है। प्रवर्तन विभाग: मामलों की जांच और सिविल सूट और प्रशासनिक कार्यवाही के द्वारा एसईसी नियमों को लागू करने के प्रभारी। निवेश प्रबंधन विभाग: निवेश कंपनियों, परिवर्तनीय बीमा उत्पादों, और संघ पंजीकृत निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है। आर्थिक और जोखिम विश्लेषण विभाग: एसईसी के मुख्य मिशन में अर्थशास्त्र और डेटा एनालिटिक्स को एकीकृत करता है। व्यापार और बाजारों का विभाजन: निष्पक्ष, व्यवस्थित और कुशल बाजारों के लिए मानकों की स्थापना और रखरखाव करता है।
एसईसी को केवल नागरिक कार्रवाई करने की अनुमति है, या तो संघीय अदालत में या एक प्रशासनिक न्यायाधीश से पहले। आपराधिक मामले न्याय विभाग के भीतर कानून प्रवर्तन एजेंसियों के अधिकार क्षेत्र में आते हैं; हालाँकि, एसईसी अक्सर सबूत देने और अदालती कार्यवाही में मदद करने के लिए ऐसी एजेंसियों के साथ मिलकर काम करता है।
सिविल सूट में, एसईसी दो मुख्य प्रतिबंध चाहता है:
- जम्पस्टार्ट हमारा व्यवसाय स्टार्टअप (JOBS) 2012 का अधिनियम
आज एसईसी हर साल प्रतिभूतियों के कानूनों का उल्लंघन करने वाली फर्मों और व्यक्तियों के खिलाफ कई नागरिक प्रवर्तन कार्रवाई करता है। यह वित्तीय कदाचार के हर बड़े मामले में शामिल है, या तो सीधे या न्याय विभाग के साथ मिलकर। एसईसी द्वारा दर्ज किए गए विशिष्ट अपराधों में लेखांकन धोखाधड़ी, भ्रामक या गलत जानकारी का प्रसार और अंदरूनी व्यापार शामिल हैं।
2008 की महान मंदी के बाद, एसईसी ने उन वित्तीय संस्थानों पर मुकदमा चलाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई जो संकट का कारण बने और निवेशकों को अरबों डॉलर लौटाए। कुल मिलाकर, इसने 204 संस्थाओं या व्यक्तियों को आरोपित किया और दंड, असंगति और अन्य मौद्रिक राहत में $ 4 बिलियन के करीब एकत्र किया। उदाहरण के लिए, गोल्डमैन सैक्स ने $ 550 मिलियन का भुगतान किया, वॉल स्ट्रीट फर्म के लिए अब तक का सबसे बड़ा जुर्माना और SEC इतिहास में दूसरा सबसे बड़ा, वर्ल्डकॉम द्वारा भुगतान किए गए $ 750 मिलियन से अधिक है।
फिर भी, कई पर्यवेक्षकों ने दलालों और वरिष्ठ प्रबंधकों को मुकदमा चलाने में मदद करने के लिए एसईसी की आलोचना की है जो संकट में शामिल थे, जिनमें से लगभग सभी को कभी भी महत्वपूर्ण गलत काम का दोषी नहीं पाया गया। अब तक, केवल एक वॉल स्ट्रीट कार्यकारी को संकट से संबंधित अपराधों के लिए जेल में डाल दिया गया है। बाकी या तो एक मौद्रिक दंड के लिए बसे या प्रशासनिक दंड स्वीकार किए गए।
