8 वीं वार्षिक ग्रीनविच एसोसिएट्स यूएस ईटीएफ स्टडी के अनुसार, संस्थागत निवेशकों को एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के उपयोग को बढ़ावा देने की उम्मीद है, और ईटीएफ द्वारा दी गई बहुमुखी प्रतिभा वृद्धि को अपनाने का एक प्राथमिक कारण है। अध्ययन ब्लैकरॉक, इंक। (बीएलके), iShares की मूल कंपनी, दुनिया के सबसे बड़े ईटीआई प्रायोजक के साथ मिलकर किया गया है।
180 संस्थागत निवेशकों को मतदान करते हुए अक्टूबर 2017 और फरवरी 2018 के बीच अध्ययन किया गया, जिनमें से अधिकांश संपत्ति में कम से कम $ 25 बिलियन का प्रबंधन करते हैं। अध्ययन के अनुसार, सर्वेक्षण में शामिल 20% लोग कम से कम $ 100 बिलियन की संपत्ति का प्रबंधन करते हैं। सर्वेक्षण प्रतिभागियों में पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए), बंदोबस्ती प्रबंधक, बीमा कंपनियां और अन्य शामिल हैं। संस्थागत निवेशक कई तरह से ईटीएफ का उपयोग कर रहे हैं, जिसमें पोर्टफोलियो पूरक या व्यक्तिगत स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और डेरिवेटिव के विकल्प शामिल हैं।
"संस्थानों ने रणनीतिक पोर्टफोलियो कार्यों में ईटीएफ का अधिक उपयोग कर रहे हैं, " ग्रीनविच एसोसिएट्स ने कहा। "वे ETF का उपयोग 'कोर' पोर्टफोलियो आवंटन में निवेश एक्सपोजर प्राप्त करने के लिए कर रहे हैं, और सुरक्षा चयन के विपरीत, परिसंपत्ति आवंटन के माध्यम से अल्फा बनाने वाले शीर्ष-डाउन रणनीतियों में ब्लॉक के निर्माण के रूप में।" सर्वेक्षण में शामिल लोगों में से एक तिहाई ने कहा कि उनकी आने वाली 12 महीनों में ईटीएफ आवंटन को बढ़ावा देने की योजना है, फिक्स्ड इनकम ईटीएफ के कई बढ़ते उपयोग के साथ फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी जारी है।
स्मार्ट बीटा
ग्रीनविच एसोसिएट्स का अध्ययन यह भी बताता है कि संस्थागत निवेशक तेजी से स्मार्ट ईटीएफ पर विचार कर रहे हैं और इसका उपयोग कर रहे हैं। "विशेष रूप से, स्मार्ट बीटा ईटीएफ के लिए मांग बढ़ी है जो कारक-आधारित निवेश रणनीतियों और अन्य नियमों-आधारित दृष्टिकोणों को लागू करते हैं, " ग्रीनविच एसोसिएट्स ने कहा। "उस श्रेणी का सबसे लोकप्रिय उत्पाद: न्यूनतम-अस्थिरता ईटीएफ जो कि अस्थिरता के स्तर में वृद्धि के खिलाफ गार्ड पोर्टफोलियो है।"
लोकप्रिय एकल-कारक ETF में iShares Edge MSCI यूएसए मोमेंटम फैक्टर ETF (MTUM) शामिल है, जबकि iShares Edge MSCI मिन वोल यूएसए ETF (USMV) सबसे बड़ा घरेलू कम अस्थिरता निधि है। सर्वेक्षण से पता चला कि 44% उत्तरदाताओं ने 2017 के अंत में स्मार्ट बीटा ईटीएफ में निवेश करने की बात स्वीकार की, 2016 के अंत में 37% से ऊपर। वर्तमान में स्मार्ट बीटा ईटीएफ का उपयोग करने वाले आधे संस्थागत निवेशक सिंगल-फैक्टर फंड का उपयोग कर रहे हैं, जबकि 53% सर्वेक्षण के अनुसार, बहु-कारक उत्पादों को गले लगाना। (और अधिक के लिए, देखें: सर्वे कहते हैं: निवेशक स्मार्ट बीटा की तरह ।)
प्रतिबंध हटाने
पहले, कई संस्थागत निवेशकों को आंतरिक नीतियों के कारण ईटीएफ का उपयोग करने से प्रतिबंधित किया गया था, लेकिन संस्थागत स्तर पर ईटीएफ अपनाने में वृद्धि के लिए यह संख्या घट रही है, संभावित रूप से अच्छी तरह से ढह रही है। ग्रीनविच अध्ययन की रिपोर्ट है कि 2017 में सिर्फ 9% उत्तरदाताओं ने कहा कि उन्हें ईटीएफ का उपयोग करने से रोक दिया गया था, पूर्व वर्ष में 24% से नीचे था।
"निवेशकों ने तेजी से बदलते बाजारों में अपने विचार व्यक्त करने के लिए ईटीएफ की ओर रुख करना जारी रखा है, ब्लैक गॉक में iShares पेंशन, फाउंडेशन और एंडॉमेंट्स टीम के प्रमुख रवि गौतम ने कहा, " फरवरी में अस्थिर वैश्विक इक्विटी बाजार गतिविधि के दौरान, ग्राहकों ने कुशल तरल के लिए ईटीएफ का उपयोग किया। बाजार द्वितीयक बाजार के माध्यम से उजागर होता है। संस्थाएँ ब्लैकरॉक के साथ ऐसे समाधान बनाने में संलग्न हैं जो ईटीएफ का उपयोग पूर्ण रूप से वापसी और सकारात्मक परिणाम प्राप्त करने के लिए अभिनव तरीकों से करते हैं। "(अतिरिक्त पढ़ने के लिए, बाहर की जाँच करें: इंस्टीट्यूशन पॉवरिंग ईटीएफ इंडस्ट्री ग्रोथ ।)
