नियम 10 बी 5

नियम 10b5-1 क्या है?

2000 में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा स्थापित नियम 10 बी 5-1, सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए निगमों के अंदरूनी सूत्रों को अपने शेयरों को बेचने के लिए एक व्यापारिक योजना स्थापित करने की अनुमति देता है। यह प्रतिभूति धोखाधड़ी और विनिमय अधिनियम 1934 के तहत बनाए गए नियम 10 बी -5 (कभी-कभी नियम 10 बी 5 के रूप में लिखा गया) का स्पष्टीकरण है, जो प्रतिभूति धोखाधड़ी की जांच के लिए प्राथमिक वाहन है। नियम 10b5-1 प्रमुख धारकों को पूर्व निर्धारित समय पर पूर्व निर्धारित संख्या में शेयर बेचने की अनुमति देता है। कई कॉर्पोरेट अधिकारी इनसाइडर ट्रेडिंग के आरोपों से बचने के लिए 10b5-1 योजनाओं का उपयोग करते हैं।

चाबी छीन लेना

• नियम 10b5-1, कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को इनसाइडर ट्रेडिंग कानून के अनुसार कंपनी के स्टॉक को बेचने के लिए एक पूर्व निर्धारित योजना स्थापित करने की अनुमति देता है। मूल्य, राशि और बिक्री तिथियों को अग्रिम रूप से निर्दिष्ट किया जाना चाहिए या एक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाना चाहिए। बिक्री करने वाले ब्रोकर के पास किसी भी सामग्री के गैर-गणतंत्र सूचना (MNPI) तक पहुंच नहीं होनी चाहिए।

नियम को समझना 10b5-1

नियम 10b5-1, इनसाइडर ट्रेडिंग कानूनों का पालन करते हुए और इनसाइडर ट्रेडिंग के आरोपों से बचने के लिए कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को पूर्वनिर्धारित ट्रेडों को बनाने की अनुमति देता है। यह अनुशंसा की जाती है कि कंपनियां एक कार्यकारी को 10b5-1 योजना को अपनाने या संशोधित करने की अनुमति देती हैं, जब उसके अधिकारियों को अपनी अंदरूनी व्यापार नीति के साथ प्रतिभूतियों में व्यापार करने की अनुमति होती है। नियम 10b5-1 किसी भी अंदरूनी सूत्र को किसी योजना को बदलने या अपनाने से रोकता है यदि वे सामग्री गैर-गणतंत्र सूचना (MNPI) के कब्जे में हैं। एक उपयुक्त नियम 10b5-1 योजना की स्थापना के लिए एक सामान्य अवलोकन और नियोजित दिशानिर्देश हैं।

अंदरूनी व्यापार हमेशा अवैध नहीं होता है।

किसी बड़े शेयरधारक को नियमित अंतराल पर अपने कुछ शेयर बेचते देखना असामान्य नहीं है। उदाहरण के लिए, XYZ Corporation का एक निदेशक हर महीने के दूसरे बुधवार को 5, 000 शेयरों की बिक्री करना चुन सकता है। संघर्ष से बचने के लिए, नियम 10b5-1 की योजना तब स्थापित की जानी चाहिए जब व्यक्ति किसी भी सामग्री के अंदरूनी जानकारी से अनजान हो। ये योजनाएं आमतौर पर इनसाइडर और उनके ब्रोकर के बीच एक अनुबंध के रूप में मौजूद होती हैं।

नियम 10b5-1 के तहत, कंपनी में निदेशक और अन्य प्रमुख अंदरूनी सूत्र - बड़े शेयरधारक, अधिकारी और अन्य जिनके पास एमएनपीआई तक पहुंच है - एक लिखित योजना स्थापित कर सकते हैं, जब वे निर्धारित समय पर पूर्व निर्धारित समय पर शेयर खरीद या बेच सकते हैं। । इसे इस तरह से सेट किया गया है ताकि वे इन लेनदेन को करने में सक्षम हों जब वे सामग्री अंदरूनी जानकारी के आसपास के क्षेत्र में न हों। यह कंपनियों को बड़े स्टॉक बायबैक में 10b5-1 योजनाओं का उपयोग करने की भी अनुमति देता है।

अंदरूनी सूत्रों के लिए नियम 10 बी 5-1 योजना में प्रवेश करने के लिए, उन्हें कंपनी के साथ-साथ कंपनी की प्रतिभूतियों के बारे में किसी भी चीज के बारे में एमएनपीआई तक कोई पहुंच नहीं होनी चाहिए। मान्य होने के लिए, योजना को तीन अलग-अलग मानदंडों का पालन करना चाहिए:

1. मूल्य और राशि को निर्दिष्ट किया जाना चाहिए (इसमें एक निर्धारित मूल्य शामिल हो सकता है) और बिक्री या खरीद की कुछ निश्चित तिथियों को नोट किया जाना चाहिए। यह राशि, मूल्य और तिथि निर्धारित करने के लिए दिया गया एक सूत्र या मैट्रिक्स होना चाहिए। योजना को दलाल को देना होगा यह निर्धारित करने का अनन्य अधिकार है कि जब तक ट्रेड किया जा रहा है तब ब्रोकर जब तक कोई एमएनपीआई के बिना ऐसा करता है, तब तक बिक्री या खरीद करने का अधिकार है।

नियम 10b5-1 के विशेष विचार

SEC कानूनों में ऐसा कुछ भी नहीं है जो जनता को नियम 10b5-1 के उपयोग का खुलासा करने के लिए आवश्यक बनाता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनियों को वैसे भी सूचना जारी नहीं करनी चाहिए। नियम 10b5-1 के उपयोग की घोषणाएं जनसंपर्क की समस्याओं को दूर करने में मददगार होती हैं और निवेशकों को कुछ निश्चित व्यापारों के पीछे लॉजिस्टिक्स को समझने में मदद करती हैं।