इक्विटी पर लौटें (आरओई) बनाम एसेट्स पर रिटर्न (रो)

इक्विटी (आरओई) पर वापसी और परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए) यह मूल्यांकन करने के लिए दो सबसे महत्वपूर्ण उपाय हैं कि किसी कंपनी की प्रबंधन टीम उसे सौंपी गई पूंजी के प्रबंधन का अपना काम कितना प्रभावी ढंग से कर रही है। आरओई और आरओए के बीच प्राथमिक अंतर वित्तीय लाभ या ऋण है। यद्यपि ROE और ROA प्रबंधन प्रभावशीलता के विभिन्न उपाय हैं, ड्यूपॉन्ट आइडेंटिटी फॉर्मूला दिखाता है कि वे कितने निकट से संबंधित हैं।

ROE के लिए सूत्र:

$\begin{matrix} ROE = \frac{शुद्ध आय}{शेयरधारक इक्विटी} \\ कहाँ पे: \\ शेयरधारक इक्विटी = संपत्ति - देयताएं \end{matrix} \ start {align} और \ text {ROE} = \ frac { text {नेट इनकम}} { text {शेयरधारक इक्विटी}} \ & \ textbf {जहाँ:} \ & \ text {शेयरधारक इक्विटी} _ टेक्स्ट {एसेट्स} - \ टेक्स्ट {लायबिलिटीज} \ \ एंड {एलाइड}$ आरओई = शेयरधारक इक्विटी आय जहां: शेयरधारक इक्विटी = संपत्ति। देयताएं

ROA के लिए सूत्र:

$\begin{matrix} आरओए = \frac{शुद्ध आय}{कुल संपत्ति} \\ कहाँ पे: \\ कुल संपत्ति = शेयरधारक इक्विटी + देयताएं \end{matrix} \ start {align} & \ text {ROA} = \ frac { text {नेट इनकम}} { text {कुल संपत्ति}} \ & \ textbf {जहां:} \ & \ पाठ {कुल संपत्ति} = \ पाठ {शेयरधारक समानता} + \ पाठ {देयताएँ} \ \ अंत {संरेखित}$ आरओए = कुल एसेटनेट आय जहां: कुल एसेट्स = शेयरधारक इक्विटी + देयताएं

मुख्य अंतर

जिस तरह से एक कंपनी के ऋण को ध्यान में रखा जाता है वह आरओई और आरओए के बीच मुख्य अंतर है। ऋण की अनुपस्थिति में, शेयरधारक इक्विटी और कंपनी की कुल संपत्ति बराबर होगी। तार्किक रूप से, उनके ROE और ROA भी समान होंगे।

लेकिन अगर वह कंपनी वित्तीय लाभ लेती है, तो उसका आरओई अपने आरओए से ऊपर उठ जाएगा। कर्ज लेने के बाद, एक कंपनी अपनी संपत्ति को उस नकदी की बदौलत बढ़ाती है, जो नकदी में आती है। लेकिन चूंकि शेयरधारक इक्विटी संपत्ति के कुल ऋण के बराबर होती है, इसलिए कंपनी कर्ज बढ़ाकर अपनी इक्विटी घटाती है।

दूसरे शब्दों में, जब ऋण बढ़ता है, तो इक्विटी सिकुड़ जाती है, और चूंकि शेयरधारक इक्विटी आरओई का भाजक होता है, इसलिए इसके आरओई को बढ़ावा मिलता है।

रॉय और ड्यूपॉन्ट पहचान

ड्यूपॉन्ट पहचान ROE और ROA दोनों के बीच संबंधों को प्रबंधन प्रभावशीलता के उपायों के रूप में बताती है। यह एक लोकप्रिय सूत्र है जो ROE को देखने का एक और तरीका है। ड्यूपॉन्ट पहचान आरओई को तीन मुख्य घटकों में विभाजित करती है:

$\begin{matrix} ROE = मुनाफे का अंतर \times एसेट टर्नओवर \times एसई \\ कहाँ पे: \\ एसई = शेयरधारक इक्विटी \\ मुनाफे का अंतर = \frac{शुद्ध आय}{कुल संपत्ति} \\ एसेट टर्नओवर = \frac{राजस्व}{कुल संपत्ति} \\ वित्तीय लाभ उठाने = \frac{कुल संपत्ति}{एसई} \end{matrix} \ start {align} & \ text {ROE} = \ text {Profgin Margin} times \ text {परिसंपत्ति टर्नओवर} गुना \ text {SE} \ & \ textbf {जहां:} \ & \ text {SE} = \ पाठ {शेयरधारक इक्विटी} \ और \ पाठ {लाभ मार्जिन} = \ frac { पाठ {शुद्ध आय}} { पाठ {कुल संपत्ति}} \ और \ पाठ {संपत्ति टर्नओवर} = \ frac {पाठ {Revenue}} { text {Total Assets}} \ & \ text {Financial Leverage} = \ frac { text {कुल संपत्ति}} { text {SE}} \ \ end {संरेखित}$ आरओई = लाभ मार्जिन × एसेट टर्नओवर × जगह: एसई = शेयरधारक इक्विटीप्रफिट मार्जिन = कुल एसेटनेट आय एसेट टर्नओवर = कुल परिसंपत्ति राजस्व वित्तीय उत्तोलन = सेटोटल एसेट

समीकरण की पहली छमाही, (कुल संपत्ति से विभाजित शुद्ध आय) वास्तव में ROA की परिभाषा है, जो मापता है कि मुनाफे को उत्पन्न करने के लिए प्रबंधन अपनी कुल संपत्ति (जैसा कि बैलेंस शीट पर रिपोर्ट किया गया है) का उपयोग कर रहा है (जैसा कि शुद्ध आय द्वारा मापा जाता है) आय विवरण)।

समीकरण के उत्तरार्ध को वित्तीय उत्तोलन कहा जाता है, जिसे इक्विटी गुणक के रूप में भी जाना जाता है। शेयरधारक इक्विटी की तुलना में परिसंपत्तियों का उच्च अनुपात उस हद तक दर्शाता है कि कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण (लीवरेज) का उपयोग किस हद तक किया जाता है।

इक्विटी (आरओई) और रिटर्न ऑन एसेट्स के बीच मुख्य अंतर क्या हैं?

एक उदाहरण

कॉर्पोरेट प्रदर्शन को मापने के लिए बैंकिंग में ROE और ROA महत्वपूर्ण घटक हैं। रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) निवेशकों को यह जानने में मदद करता है कि उनका निवेश कैसे आय पैदा कर रहा है, जबकि परिसंपत्तियों (आरओए) पर लौटने से निवेशकों को यह मापने में मदद मिलती है कि प्रबंधन अधिक आय उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति या संसाधनों का उपयोग कैसे कर रहा है।

2013 में, बैंकिंग दिग्गज बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (बीएसी) ने 0.50% के आरओए की सूचना दी। इसका वित्तीय लाभ 9.60 था। दोनों का उपयोग 4.8 प्रतिशत के आरओई के बराबर है, जो कि काफी निम्न स्तर है। बैंकों को अपनी पूंजी की लागत को कवर करने के लिए, आरओई का स्तर 10 प्रतिशत के करीब होना चाहिए। 2008-09 के वित्तीय संकट से पहले, बैंक ऑफ अमेरिका ने आरओई के स्तर को 13 प्रतिशत के करीब और आरओए के स्तर को 1 प्रतिशत के करीब बताया था।

तल - रेखा

आरओई और आरओए के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं जो निवेशकों और कंपनी के अधिकारियों के लिए आवश्यक है कि वे किसी कंपनी के प्रबंधन और संचालन की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करते समय दोनों मीट्रिक पर विचार करें। कंपनी के आधार पर, एक दूसरे की तुलना में अधिक प्रासंगिक हो सकता है - यही कारण है कि अन्य वित्तीय मैट्रिक्स के संदर्भ में ROE और ROA पर विचार करना महत्वपूर्ण है।

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