प्रतिरोध फर्म श्रम रिपोर्ट के आगे

प्रमुख चालें

आज के सत्र के दौरान ट्रेडिंग लक्ष्यहीन थी क्योंकि आर्थिक और कमाई के आंकड़े उम्मीदों से कम थे। जबकि बुरी खबरें बहुत थीं, मीडिया के कुछ हाथ से लिखे जाने के बाद के हॉक तर्कसंगतकरण का एक बड़ा उदाहरण था। यह ऊर्जा क्षेत्र में विशेष रूप से सच था।

प्रत्येक बुधवार, ऊर्जा सूचना प्रशासन (ईआईए) अमेरिका में वाणिज्यिक कंपनियों द्वारा आयोजित तेल आविष्कारों की एक रिपोर्ट जारी करता है। अधिकांश साप्ताहिक रिपोर्टों की तरह, सप्ताह से सप्ताह तक व्यापक झूलों के साथ डेटा बहुत "शोर" हो सकता है। एक तेजी से तेल बाजार में, हम देखना चाहेंगे कि माल गिर जाएगा क्योंकि खरीद और शिपिंग उठा रहे हैं।

साप्ताहिक ऑयल इन्वेंट्री रिपोर्ट में पिछले हफ्ते 7.1 मिलियन बैरल बनाम घटकर 7.1 मिलियन बैरल की वृद्धि दिखाने के लिए आज कड़ी मेहनत की गई। जब दो डेटा बिंदुओं को एक साथ जोड़ा जाता है, तो हम पिछले दो हफ्तों में एक छोटी शुद्ध कमी देखते हैं जो बाजार का सटीक प्रतिबिंब होने की अधिक संभावना है। अधिकांश व्यापारियों को उम्मीद थी कि पिछले सप्ताह आविष्कार के बाद खबरें कम चौंकाने वाली थीं। माध्य पर वापस जाना सामान्य है और अलार्म का कारण नहीं होना चाहिए।

जैसा कि आप निम्न चार्ट में देख सकते हैं, तेल आज फिर से नीचे है, लेकिन यह अभी भी सपाट है और एक फरवरी को उल्टे सिर और कंधे के पैटर्न को तोड़कर। 15. हेडलाइन को पढ़ने से आपको विश्वास हो सकता है कि तेल इन्वेंट्री रिपोर्ट है। आज की गिरावट का अनुमानित कारण, लेकिन एक तकनीकी दृष्टिकोण से, मुझे लगता है कि धारणा अनुचित है।

एस एंड पी 500

तेल की गिरावट के लिए "कारण" के बावजूद, गिरावट ने एसएंडपी 500 को प्रतिरोध के अपने स्तर को तोड़ने में मदद करने के लिए कुछ भी नहीं किया। 2, 800 रेंज में अल्पकालिक प्रतिरोध को खारिज किए जाने के बाद बाजार में आज फिर गिरावट आई। मुझे अभी भी उम्मीद है कि यह एक अल्पकालिक सुधार होगा, लेकिन कुछ मुद्दे हैं जो इस सप्ताह अतिरिक्त बिक्री में योगदान कर सकते हैं।

पिछले 10 वर्षों में किसी भी बिंदु पर अधिक घाटे के साथ अमेरिकी व्यापार संतुलन संख्या आज जारी की गई। व्यापार डेटा अन्य संबंधित आर्थिक रिलीज़ को पीछे छोड़ देता है, इसलिए संख्या एक आश्चर्य की बात नहीं थी। हालांकि, क्योंकि यूएस / चीन व्यापार सौदा अनिश्चितता के स्रोत के रूप में कार्य कर रहा है, इस तरह की खबरें व्यापारियों को थोड़ा किनारे लगाने की संभावना है।

ऐसी खबरें हैं कि राष्ट्रपति ट्रम्प अपने व्यापार वार्ताकारों पर दबाव डाल रहे हैं ताकि चीन के साथ एक समझौते को पूरा किया जा सके ताकि बाजारों पर कुछ दबाव कम हो सके। यह एक अच्छी बात हो सकती है, लेकिन विवरण उपलब्ध होने से पहले यह अभी भी एक या दो सप्ताह का हो सकता है।

इस सप्ताह बाजार के प्रदर्शन के लिए मेरी सबसे बड़ी चिंता शुक्रवार को ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स (बीएलएस) की श्रमिक रिपोर्ट है। एडीपी, एक निजी पेरोल और रोजगार प्रबंधन कंपनी, ने आज सुबह बीएलएस रिपोर्ट के अपने संस्करण की रिपोर्ट की और एक छोटे से मार्जिन से उम्मीदें चूक गईं। एडीपी और बीएलएस की रिपोर्टें काफी अलग हैं कि मैं यह सुझाव नहीं दूंगा कि यह शुक्रवार को बड़ी मिस के रूप में गारंटी देता है, लेकिन यह निराशा होने की संभावना है क्योंकि पिछले दो महीनों में बड़े सकारात्मक आश्चर्य के बाद डेटा कम हो गया है।

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जोखिम संकेतक - परेशान यूरोपीय बैंक

जोखिम के दृष्टिकोण से, मेरा मानना ​​है कि एक मजबूत डॉलर बाजार के सामने अनिश्चितता का सबसे बड़ा स्रोत बना हुआ है। इसकी ताकत उन कारणों में से एक है जो पिछले कुछ महीनों में व्यापार संतुलन इतना नकारात्मक था, और यह संभवतः पहली तिमाही में कमाई के आंकड़ों पर खींच जाएगा।

जैसा कि मैंने पूर्व चार्ट सलाहकार मुद्दों में उल्लेख किया है, एक मजबूत डॉलर के साथ समस्याएं विशेष रूप से फेड की ब्याज दर नीति के कारण नहीं हैं। डॉलर के मूल्य का दूसरा पक्ष उन मुद्राओं का मूल्य है जिनकी तुलना की जा रही है। अन्य प्रमुख मुद्राओं के ट्रेड-वेटेड बास्केट की तुलना में डॉलर इंडेक्स डॉलर का मूल्य है। उस टोकरी में से आधे से अधिक यूरो, ब्रिटिश पाउंड और जापानी येन है। इसलिए, भले ही निवेशक डॉलर पर तटस्थ हों, अगर वे यूरो और पाउंड के बारे में बहुत मंदी हैं, तो डॉलर में वृद्धि होगी क्योंकि इसके समकक्षों में गिरावट होगी।

ब्लूमबर्ग ने आज बताया कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) गुरुवार सुबह एक घोषणा में अपने विकास के पूर्वानुमान में कटौती करेगा, यह यूरोप में बड़े बैंकों के लिए दीर्घकालिक ऋण के नए दौर का औचित्य साबित करने के लिए काफी कम होगा। एक ओर, यह अच्छा है क्योंकि यूरोपीय बैंक 2008 वित्तीय संकट और 2011-2013 में ग्रीक ऋण संकट के बाद अभी भी महत्वपूर्ण वित्तीय तनाव में हैं। दूसरी ओर, यह एक संकेत है कि यूरोपीय विकास में गिरावट है।

एक जोखिम संकेतक के रूप में, मैं बड़े यूरोपीय वित्तीय संस्थानों में ताकत (या बिगड़ती कमजोरी) के किसी भी संकेत की तलाश करूंगा। मुझे लगता है कि ड्यूश बैंक एजी (डीबी) इस उद्देश्य को अच्छी तरह से पूरा करेगा क्योंकि इसकी आंतरिक वित्तीय स्थिरता बहुत खराब है और इसलिए व्यापारी भावना में सूक्ष्म बदलाव के लिए बहुत संवेदनशील होना चाहिए। जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, ड्यूश बैंक का स्टॉक प्रतिरोध में अटका हुआ है और अभी कम होना शुरू हुआ है। यदि स्टॉक उलट जाता है और प्रतिरोध टूट जाता है, तो यह बाजार के लिए "जोखिम-पर" संकेत होगा। इसके बजाय कोई भी अतिरिक्त नुकसान निवेशक के विश्वास को और दूर कर देगा और इसे सावधानी के संकेत के रूप में माना जाना चाहिए।

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निचला रेखा: ब्रेक्सिट और श्रम टोन सेट कर सकते हैं

जैसा कि मैंने सोमवार के चार्ट सलाहकार समाचार पत्र में उल्लेख किया है, शुक्रवार को श्रमिक रिपोर्ट शायद सबसे बड़ी खबर है जिसे हम इस सप्ताह देखेंगे और मार्च के महीने के लिए टोन सेट करना चाहिए। शुक्रवार की रिपोर्ट के अलावा, यूरोपीय संघ के साथ ब्रेक्सिट वार्ता का नवीनतम दौर रविवार की रात को होगा, ताकि मंगलवार को यूके संसद को मतदान के लिए वोट दिया जा सके।

मंगलवार ब्रेक्सिट वोट के विफल होने का एक अच्छा मौका है, जिसके बाद सदस्यों को बुधवार को "नो डील" संस्करण या "हार्ड" ब्रेक्सिट पर वोट करने की आवश्यकता होगी। अगले सप्ताह के ब्रेक्सिट वोटों से संबंधित बहुत सारे चर हैं जो यूके और यूरोपीय संघ के लिए आर्थिक दृष्टिकोण को खराब कर सकते हैं, जिससे डॉलर में और मजबूती आ सकती है। जबकि मैं अल्पावधि में सावधानी से पक्षपाती रहा, ब्रेक्सिट और श्रम शायद अगले कुछ व्यापारिक सत्रों में प्रमुख स्टॉक इंडेक्स को सपाट या नकारात्मक रखेंगे।