पुनर्वित्त जोखिम क्या है?
जोखिम को पुनर्वित्त करना इस संभावना को संदर्भित करता है कि एक व्यक्ति या कंपनी उधारकर्ता के लिए महत्वपूर्ण समय पर नए ऋण के साथ एक ऋण दायित्व को बदलने में सक्षम नहीं होगा। जोखिम को पुनर्वित्त करने का आपका स्तर आपकी क्रेडिट रेटिंग से मजबूती से जुड़ा हुआ है। रिफ़ाइनिंग जोखिम से बचने के लिए, उधारकर्ता अपने ऋण को मज़बूती से चुकाने के लिए एक उधारकर्ता के इतिहास पर बहुत अधिक मूल्य देते हैं। हालांकि, बाहरी कारक- जैसे ब्याज दर की गतिविधियां और क्रेडिट बाजार की समग्र स्थिति - अक्सर उधारकर्ता की पुनर्वित्त की क्षमता में एक बड़ी भूमिका निभाते हैं।
यह मान लेना जोखिम भरा है कि आप कम ब्याज वाले कर्ज के साथ अपने मौजूदा कर्ज का भुगतान करने में सक्षम होंगे क्योंकि इस तरह का ऋण आपको जरूरत पड़ने पर उपलब्ध नहीं हो सकता है।
पुनर्वित्त जोखिम को समझना
पुनर्वित्त - ऋण की जगह जो नए ऋण के कारण आ रही है - दोनों व्यवसायों और व्यक्तियों के लिए आम है। पुनर्वित्त का एक प्रमुख कारण ब्याज लागत पर पैसा बचाना है। इसलिए आमतौर पर, आपको एक ब्याज दर के साथ ऋण में पुनर्वित्त करने की आवश्यकता होती है जो आपकी मौजूदा दर से कम है। जोखिम यह है कि जब आपको इसकी आवश्यकता होती है तो आप ऐसा ऋण नहीं पा सकते हैं।
कोई भी कंपनी या व्यक्ति जोखिम को पुनर्वित्त करने का अनुभव कर सकता है - या तो क्योंकि उनकी स्वयं की क्रेडिट गुणवत्ता खराब हो गई है, या बाहरी परिस्थितियों के परिणामस्वरूप। फेड ने ब्याज दरों में वृद्धि की हो सकती है, उदाहरण के लिए, या क्रेडिट बाजारों को कड़ा किया जा सकता है, और बैंक नए ऋण जारी नहीं कर रहे हैं।
एक इन्वेंट्री-आधारित व्यवसाय संचालन के एक पूरे वर्ष को खो सकता है यदि वित्तपोषण उन शर्तों पर अनुपलब्ध है जिसे इसे लाभ बनाने की आवश्यकता है। अधिकांश व्यवसाय उधारदाताओं और निवेशकों के साथ मिलकर काम करके अपने पुनर्वित्त जोखिम को सीमित करना चाहते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे व्यवसाय की जरूरतों को समझते हैं।
पुनर्वित्त जोखिम में "जोखिम" की जांच करना
ऐसे कई तरीके हैं जिनमें एक व्यवसाय या व्यक्ति जो अपने ऋण को कवर करने के लिए पुनर्वित्त पर निर्भर करता है, वह इसके बजाय पैसे खो सकता है, जैसा कि निम्नलिखित परिदृश्य में वर्णित है।
लघु अवधि के ऋण में पुनर्वित्त जोखिम
एक घर बनाने वाली कंपनी अपनी परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए बड़ी मात्रा में अल्पकालिक ऋण लेती है। कंपनी की रणनीति इस ऋण को नियमित रूप से नए ऋण के साथ बदलने की थी। कई वर्षों तक इसने अच्छी तरह से काम किया जब तक कि एक बैंकिंग संकट के कारण क्रेडिट बाजार अचानक जब्त नहीं हुआ और बैंक कंपनी को कोई नया ऋण देने के लिए तैयार नहीं हुए। नतीजतन, बिल्डर को अपने मौजूदा अल्पकालिक ऋण दायित्वों को कवर करने के लिए जल्दी से पैसा जुटाने के लिए अपनी कुछ संपत्तियों को एक बड़े डिस्काउंट पर बेचने की जरूरत थी, जिसके परिणामस्वरूप वित्तीय नुकसान हुआ।
व्यक्तिगत बंधक में पुनर्वित्त जोखिम
उधारकर्ता अक्सर अप्रत्याशित जोखिम उठाते हैं जब वे मानते हैं कि वे भविष्य में किसी मौजूदा समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) से बाहर पुनर्वित्त करने में सक्षम होंगे - आमतौर पर ब्याज-दर रीसेट तिथि से पहले - अपने मासिक भुगतान में वृद्धि से बचने के लिए। उस तारीख से पहले ब्याज दरों में काफी वृद्धि हो सकती है, या घर की कीमत में गिरावट से इक्विटी का नुकसान हो सकता है, जो योजनाबद्ध रूप से पुनर्वित्त के लिए कठिन बना सकता है। यह, निश्चित रूप से, 2007-09 में सबप्राइम मेल्टडाउन में अनिवार्य रूप से हुआ जब पहले से पुनर्वित्त जोखिमों को नजरअंदाज किया गया था।
लंबी अवधि के ऋण में पुनर्वित्त जोखिम
एक इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी पांच साल के बॉन्ड की बड़ी पेशकश करती है। पहले चार वर्षों में छोटे भुगतानों के साथ बॉन्डों की संरचना की जाती है और उसके बाद अंतिम वर्ष में बड़े बैलून भुगतानों के साथ। कंपनी मानती है कि यह इन बैलून भुगतान को नए बॉन्ड मुद्दों के साथ करने में सक्षम होगा। जब गुब्बारा भुगतान के कारण आता है, हालांकि, कंपनी ने एक असफल उत्पाद लॉन्च का अनुभव किया जो इसकी लाभप्रदता और वित्तीय स्थिति को नुकसान पहुंचाता है। कंपनी गुब्बारा भुगतान को कवर करने के लिए वित्तपोषण खोजने में असमर्थ है और बाजार की कीमतों में छूट पर नई इक्विटी जारी करनी चाहिए। कंपनी के शेयर की कीमत नाटकीय रूप से बढ़ जाती है क्योंकि मौजूदा शेयरधारकों की होल्डिंग नए शेयरों के जारी होने से कमजोर होती है।
चाबी छीन लेना
- पुनर्वित्त जोखिम का तात्पर्य इस बात से है कि उधारकर्ता मौजूदा ऋण को नए ऋण के साथ प्रतिस्थापित नहीं कर पाएगा। कोई भी कंपनी या कोई व्यक्ति पुनर्वित्त जोखिम का अनुभव कर सकता है, या तो क्योंकि उनकी स्वयं की क्रेडिट गुणवत्ता खराब हो गई है, या बाजार की स्थिति के परिणामस्वरूप। अधिकांश निवेश जोखिम की एक डिग्री शामिल है, यह पुनर्वित्त से बचने के लिए बुद्धिमान है अगर यह आपके लिए वित्तीय जोखिम ग्रहण करने के लिए अवास्तविक है।
गलत कारणों के लिए एक बंधक पुनर्वित्त
एक बंधक को पुनर्वित्त करना हर किसी के लिए नहीं है, भले ही बंधक दर कम हो। यदि आप अपने मासिक नकदी प्रवाह को कम करना चाहते हैं या अपने होम लोन को जल्द चुकाना चाहते हैं, तो सामान्य तौर पर, पुनर्वित्त का मतलब समझ में आता है। हालांकि, पुनर्वित्त, खुद महंगा हो सकता है और यदि आपने अपनी उचित परिश्रम की फीस और पुनर्वित्त की समापन लागतों के बारे में नहीं किया है, तो आप और भी गहरे कर्ज में जा सकते हैं।
पुनर्वित्त बस एक बंधक के लिए फिर से आवेदन करने जैसा है। यह एक लंबी थकाऊ प्रक्रिया है - अपने सभी पे स्टब्स, बैंक स्टेटमेंट्स इत्यादि को इकट्ठा करना याद रखें - ताकि कुछ लोग दोहराने के लिए उत्सुक न हों। दूसरे नहीं चाहते (या नहीं) काम से समय निकाल सकते हैं या एक नए परिवार को बढ़ाने के लिए पुनर्वित्त की प्रक्रिया से गुजरना पड़ सकता है। इसके अलावा, आपकी व्यक्तिगत स्थिति के आधार पर, पुनर्वित्त भी एक स्पष्ट गलती हो सकती है।
जोखिम को कम करने, परहेज, या परहेज?
अधिकांश निवेशों में जोखिम का कुछ स्तर शामिल होता है। सामान्य तौर पर, जोखिम उठाए बिना व्यवसाय या जीवन में लाभ अर्जित करना असंभव है। इसलिए, यह स्वीकार करना महत्वपूर्ण है कि ऋण लेना जोखिम भरा है। आमतौर पर — चाहे आप एक पेशेवर निवेशक हों, क्रेडिट कार्ड ऋण के साथ एक उपभोक्ता, या पुनर्वित्त की कोशिश करने वाला एक गृहस्वामी - हम एक विशेष ऋण का उपभोग करते हैं, क्योंकि इसका जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल आकर्षक है और जोखिम के लिए हमारी सहनशीलता के भीतर है।
जोखिम से बाहर निकालने का सबसे अच्छा तरीका बस इससे बचना है। अगर आप वित्तीय जोखिम उठाने के लिए अवास्तविक हैं तो पुनर्वित्त न करें। उधारदाताओं, भी, आप और आपके वित्तीय इतिहास को पूरी तरह से बंद करके परिहार के "उपकरण" का उपयोग करें। यदि आप उन्हें बहुत अधिक जोखिम देते हैं तो वे ऋण नहीं देंगे।
हालांकि, जैसा कि ऊपर दिए गए उदाहरणों में है, हालांकि, आप पहले से ही जोखिम को कम करने के कुछ नकारात्मक परिणामों का सामना कर रहे हैं, तो वित्त की दुनिया में इसे कम करने के तरीके के बारे में जानकारी का भार है।
