रेफरी बबल

एक Refi बुलबुला क्या है

एक रिफनी बबल, जहां "रिफाइन" "पुनर्वित्त" के लिए कम है, एक ऐसी अवधि को संदर्भित करता है, जिसके दौरान उधारकर्ता पुराने ऋण दायित्वों को पुनर्जीवित करते हैं, उन्हें अलग-अलग शर्तों के साथ नए ऋण के साथ प्रतिस्थापित करते हैं। पुनर्वित्त के लिए विशिष्ट प्रेरणा कम ब्याज दरों का लाभ उठाना है। पुनर्वित्त और रिफाइबी बुलबुले भी हो सकते हैं यदि संपत्ति, जैसे कि घरों, कीमत में पर्याप्त वृद्धि होती है और उधारकर्ता उच्च मात्रा के लिए नए ऋण निकालकर अपने घरों में इक्विटी का उपयोग करना चाहते हैं।

ब्रेकिंग डाउन रिफ बबल

कई प्रकार के ऋणों को पुनर्वित्त किया जा सकता है, जिसमें व्यापार ऋण और व्यक्तिगत ऋण शामिल हैं, जैसे क्रेडिट कार्ड ऋण, बंधक और व्यक्तिगत ऋण, हालांकि रेफ़ी बुलबुले को बंधक ऋण में अक्सर देखा जाता है। रेफ़ी बुलबुले एक अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों की सामान्य प्रवृत्ति को ट्रैक करते हैं, जो कारकों की एक भीड़ से प्रभावित होते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं, पुनर्वित्त बदसूरत है, क्योंकि उधारकर्ता अपने मूल ऋण की तुलना में उच्च ब्याज दरों के साथ नए ऋण निकाल रहे होंगे, जिससे उन्हें अधिक लागत आएगी।

चूंकि ब्याज दरें गिरती हैं, हालांकि, पुनर्वित्त उधारकर्ताओं के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाता है, और रिफाइन बुलबुले होते हैं। यह परिदृश्य 1998 के अंत और 1999 की शुरुआत में खेला गया था, क्योंकि अमेरिका में ब्याज दरें घट गईं और कई बंधक उधारकर्ताओं ने पुनर्वित्त किया, जिससे एक रिफनी बुलबुला बन गया। हालाँकि, जैसे-जैसे 1999 के अंत तक दरें बढ़ीं, पुनर्वित्त में 80% से अधिक की गिरावट आई। बढ़ते मूल्यांकन से भी रिफाइबी बुलबुले बन सकते हैं, जैसे 2006 के तेजी से बढ़ते रियल एस्टेट बाजार के साथ। कुछ क्षेत्रों में उस समय घर की कीमतें 10% से 20% तक बढ़ रही थीं, और उधारकर्ता नए के लिए सस्ते मूल्यांकन के आधार पर पुराने ऋणों को पुनर्वित्त कर रहे थे। अधिक राशि वाले लोग अपनी इक्विटी तक पहुँच देते हैं।

ब्याज दरें और रेफ़ी बुलबुले

उधार ली गई धनराशि की चल रही लागत ऋणदाता द्वारा चार्ज की गई ब्याज दर है और उधारकर्ता द्वारा भुगतान की जाती है। यदि ब्याज दरें, सामान्य रूप से, एक अर्थव्यवस्था में घट रही हैं, तो उधारकर्ताओं को पता चल सकता है कि वर्तमान दरें उनके ऋण लेने के समय की तुलना में बहुत कम हैं। इस मामले में, उधारकर्ता अपने ऋण को पुनर्वित्त करने के लिए ऋणदाता के साथ काम करके अपने ऋण पर ब्याज दर कम कर सकते हैं। एक विशिष्ट पुनर्वित्त में, उधारकर्ता एक ऋणदाता को बेहतर ऋण शर्तों की पेशकश करता है, आमतौर पर कम ब्याज दर। उधारकर्ता तब पुराने ऋण का भुगतान करने के लिए उपयोग किए जाने वाले ऋणदाता के साथ एक नया ऋण लेता है, और फिर अपनी शर्तों के अनुसार नए ऋण को चुकाता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि टॉम ने 10 साल पहले एक काल्पनिक 30-वर्षीय बंधक ऋण लिया था, जिसने 7.5% की ब्याज दर ली थी। तब से अर्थव्यवस्था में मंदी आई है, और केंद्रीय बैंक ने खर्च और आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए कदम उठाए, जिसके परिणामस्वरूप ब्याज दरें कम हुईं। काल्पनिक 20-वर्षीय बंधक पर ब्याज दर अब 3.5% है। टॉम अपने ऋण को पुनर्वित्त कर सकता है, जो कम 3.5% ब्याज दर पर उसी राशि के लिए नए बंधक के साथ अपने मूल बंधक से बचा हुआ है। पुनर्वित्त से जुड़ी फीस और लागत हैं, और उधारकर्ताओं को इन फीसों के खिलाफ ब्याज लागत में बचत का वजन करना चाहिए और यह सुनिश्चित करने के लिए लागत पुनर्वित्त समझदार है।