सेवानिवृत्ति के दौरान अपने पोर्टफोलियो के लिए एक सुरक्षित निकासी रणनीति स्थापित करने के बारे में आप कितना भी अच्छा क्यों न हों, एक बात यह है कि ज्यादातर दीर्घकालिक निवेशक बाजार में अस्थिरता को दूर नहीं कर सकते हैं।
समय का सवाल
लंबी अवधि में, रिटर्न औसत भी बाहर हो सकता है, लेकिन अगर एक अस्थिर बाजार का समय किसी की सेवानिवृत्ति आय की जरूरतों के प्रतिकूल है, तो हमेशा संभावना है कि नीचे के वर्षों के दौरान किए गए निकासी निवेशकों के पोर्टफोलियो को उम्मीद से अधिक तेजी से समाप्त कर देंगे। यह इस हद तक हो सकता है कि किसी निवेशक या वित्तीय सलाहकार के लिए पोर्टफोलियो को पटरी पर लाना मुश्किल होगा।
यही कारण है कि कई बचतकर्ता और सलाहकार उन वर्षों के दौरान अपने इक्विटी पोर्टफोलियो से न्यूनतम या कोई वितरण लेने के लिए रणनीतिक करते हैं जब शेयर बाजार कमज़ोर होते हैं। वे ऐसा निवेश बकेट स्थापित करने के लिए कर सकते हैं जो बाजार में चढ़ाव के दौरान निकासी के लिए उपयोग किए जाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, या एक वापसी की रणनीति डालकर जिससे कि इक्विटी केवल तभी बेची जाती है जब बाजार ऊपर होते हैं, और बांड बेचे जाते हैं, या जब नकद का उपयोग किया जाता है शेयर बाजार नीचे है।
हालांकि, इस परिदृश्य के साथ आने वाला कैविएट यह है कि जब इन रणनीतियों का उपयोग एक सरल पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग के साथ किया जाता है, तो परिणाम बेहतर नहीं होता है यदि पोर्टफोलियो को कुल रिटर्न के आधार पर प्रबंधित किया गया हो। ऐसा इसलिए है क्योंकि सरल पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग में एक अंतर्निहित सकारात्मक प्रभाव होता है, जो प्रतिकूल परिसमापन को ऑफसेट करने में मदद करता है। वास्तव में, इस प्रक्रिया का उपयोग यह सुनिश्चित करता है कि जो निवेश हो रहा है, वह बेचा जा रहा है, जबकि नीचे निवेश किया जा रहा है। इसलिए कुछ सलाहकार बाल्टी या नियम-आधारित रणनीति बनाने के विकल्प के रूप में पुनर्संतुलन का उपयोग करने पर विचार कर सकते हैं।
सुरक्षित ठिकाने
नुकसान में इक्विटी बेचने का एक लोकप्रिय समाधान नियमों का एक सेट स्थापित करना है जो बताता है कि इक्विटी डाउन मार्केट में नहीं बेची जाएगी और सलाहकार पोर्टफोलियो को तीन या चार बाल्टी में विभाजित करेगा जिसमें इक्विटी, बॉन्ड, और नकद या ट्रेजरी शामिल हैं। बिल। इस तरह, ग्राहक इक्विटी से डिस्ट्रीब्यूशन ले सकते हैं जब वे ऊपर होते हैं, बॉन्ड से जब इक्विटी नीचे होते हैं और ट्रेजरी से जब बॉन्ड और इक्विटी दोनों बाजार कम बिंदु पर होते हैं। इस परिदृश्य में, एक वर्ष के अंत में परिसमापन होता है, और वर्ष की शुरुआत में पोर्टफोलियो को पुन: संतुलित किया जाता है।
इस प्रकार की विधि का उपयोग करते हुए साल-दर-साल रिटर्न पर एक नज़र दिखाता है कि समय के साथ बदलती बाल्टियों से संपत्ति वापस लेते समय, परिसमापन का उपयोग किया जा सकता है, और इस तरह वे पहले से ही गिरावट के बाद निवेश बेचने से बचते हैं। इस तरह, एक रिटायर को अपने प्रिंसिपल को संरक्षित करने में सक्षम होना चाहिए, जबकि एक ही समय में सुझाए गए 4% निकासी दर को बनाए रखना चाहिए, यहां तक कि मुश्किल बाजारों के माध्यम से भी।
समग्र दृष्टिकोण
हालांकि, कई सलाहकार समग्र रूप से एक पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने का प्रयास करते हैं, कुल रिटर्न के आधार पर, दृष्टिकोण एक बाल्टी-आधारित परिसमापन रणनीति के अनुरूप नहीं है जो निर्णय-आधारित नियमों को शामिल करता है। वास्तव में, कुल रिटर्न दृष्टिकोण का उपयोग करने वाले विभागों को अक्सर व्यवस्थित रूप से भी असंतुलित किया जाता है ताकि उन्हें परिसंपत्तियों की बिक्री और खरीद के माध्यम से लक्ष्य पर रखा जा सके। उस ने कहा, अभी भी कोई स्पष्ट रणनीति नहीं है जो किसी को पिछले वर्ष में होने वाली परिसंपत्ति वर्गों से सेवानिवृत्ति आय वितरण से बचने की अनुमति देता है, जबकि केवल निवेश से वितरण ले रहा था।
तल - रेखा
शेयर बाजारों में गिरावट आने पर रिटायरमेंट पोर्टफोलियो में गिरावट को रोकने के लिए, सेवानिवृत्त इक्विटी मार्केट अंडरपरफॉर्मेंस के समय के दौरान अपने इक्विटी पोर्टफोलियो से न्यूनतम या कोई वितरण लेने के लिए रणनीति स्थापित कर सकते हैं और इसके बजाय बांड या नकद बाल्टी से वापस ले सकते हैं। वे इसी तरह की स्टाइल वाली कुल रिटर्न रणनीतियों का भी उपयोग कर सकते हैं।
