भिन्नता का गुणांक (CV) क्या है?
भिन्नता का गुणांक (सीवी) माध्य के आसपास डेटा श्रृंखला में डेटा बिंदुओं के फैलाव का एक सांख्यिकीय उपाय है। भिन्नता का गुणांक माध्य के मानक विचलन के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है, और यह एक डेटा श्रृंखला से दूसरे में भिन्नता की डिग्री की तुलना के लिए एक उपयोगी आँकड़ा है, भले ही साधन एक दूसरे से बहुत भिन्न हों।
भिन्नता के गुणांक को समझना
भिन्नता का गुणांक जनसंख्या के माध्य के संबंध में नमूने में डेटा की परिवर्तनशीलता की सीमा को दर्शाता है। वित्त में, भिन्नता का गुणांक निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि निवेश से अपेक्षित वापसी की मात्रा की तुलना में कितना अस्थिरता या जोखिम है। आदर्श रूप से, भिन्नता सूत्र के गुणांक का परिणाम मानक विचलन के कम अनुपात में होना चाहिए, जिसका अर्थ है बेहतर जोखिम-वापसी व्यापार-बंद। ध्यान दें कि यदि भाजक में प्रत्याशित रिटर्न ऋणात्मक या शून्य है, तो भिन्नता का गुणांक भ्रामक हो सकता है।
भिन्नता का गुणांक निवेश का चयन करने के लिए जोखिम / इनाम अनुपात का उपयोग करते समय सहायक होता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो जोखिम से ग्रस्त है, वह समग्र बाजार या उसके उद्योग के संबंध में ऐतिहासिक रूप से कम अस्थिरता और वापसी की उच्च डिग्री के साथ परिसंपत्तियों पर विचार करना चाह सकता है। इसके विपरीत, जोखिम लेने वाले निवेशक ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर की अस्थिरता वाली परिसंपत्तियों में निवेश करना चाह सकते हैं।
जबकि ज्यादातर अक्सर माध्य के आसपास फैलाव का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किया जाता है, उदाहरण के लिए, माध्य या 10 वें प्रतिशताइल के चारों ओर भिन्नता को समझने के लिए क्वारटाइल, क्विंटाइल या डिकाइल सीवी का भी उपयोग किया जा सकता है।
भिन्नता फॉर्मूले या गणना के गुणांक का उपयोग ऐतिहासिक माध्य मूल्य और स्टॉक, कमोडिटी या बांड के वर्तमान मूल्य प्रदर्शन के बीच विचरण को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- भिन्नता का गुणांक (CV) माध्य के चारों ओर डेटा श्रृंखला में डेटा बिंदुओं के फैलाव का एक सांख्यिकीय माप है। वित्त में, भिन्नता का गुणांक निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि राशि की तुलना में कितना अस्थिरता या जोखिम है। निवेश से अपेक्षित वापसी। मानक विचलन का अनुपात कम रिटर्न, बेहतर जोखिम-वापसी व्यापार-बंद।
भिन्नता का गुणांक सूत्र
नीचे भिन्नता के गुणांक की गणना करने का सूत्र दिया गया है:
सीवी = μμ जहां: σ = मानक विचलन = माध्य
कृपया ध्यान दें कि यदि भिन्नता सूत्र के गुणांक के प्रत्यावर्ती में ऋणात्मक ऋणात्मक या शून्य है, तो परिणाम भ्रामक हो सकता है।
एक्सेल में भिन्नता का गुणांक
डेटा फॉर्मेट के लिए मानक विचलन फ़ंक्शन का उपयोग करके पहले एक्सेल में भिन्नता सूत्र का गुणांक प्रदर्शन किया जा सकता है। इसके बाद, दिए गए एक्सेल फ़ंक्शन का उपयोग करके माध्य की गणना करें। चूंकि भिन्नता का गुणांक माध्य से विभाजित मानक विचलन है, इस सेल को मानक विचलन युक्त सेल से विभाजित करें जिसमें माध्य होता है।
भिन्नता का गुणांक (CV)
निवेश का चयन करने के लिए भिन्नता के गुणांक का उदाहरण
उदाहरण के लिए, एक जोखिम-उलटा निवेशक पर विचार करें जो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना चाहता है, जो कि प्रतिभूतियों की एक टोकरी है जो एक व्यापक बाजार सूचकांक को ट्रैक करता है। निवेशक एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ, इंवेसको क्यूक्यूक्यू ईटीएफ और आईशर रसेल 2000 ईटीएफ का चयन करता है। फिर, वह पिछले 15 वर्षों में ईटीएफ के रिटर्न और अस्थिरता का विश्लेषण करता है और मानता है कि ईटीएफ उनके दीर्घकालिक औसत के समान रिटर्न हो सकता है।
उदाहरण के लिए, 15 साल की ऐतिहासिक जानकारी का उपयोग निवेशक के निर्णय के लिए किया जाता है:
- एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ में औसत वार्षिक रिटर्न 5.47% और मानक विचलन 14.68% है। एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ की भिन्नता का गुणांक 2.68 है। इंवेस्को क्यूक्यूक्यू ईटीएफ में औसत वार्षिक रिटर्न 6.88% और मानक विचलन 21.31% है। QQQ की भिन्नता का गुणांक 3.09.iSes है। रसेल 2000 ETF में औसत वार्षिक रिटर्न 7.16% और मानक विचलन 19.46% है। IWM का भिन्नता गुणांक 2.72 है।
अनुमानित आंकड़ों के आधार पर, निवेशक एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ या आईशर रसेल 2000 ईटीएफ में निवेश कर सकता है, क्योंकि जोखिम / इनाम अनुपात तुलनात्मक रूप से समान हैं और इनवेस्को क्यूक्यूक्यू ईटीएफ की तुलना में बेहतर जोखिम-वापसी व्यापार बंद का संकेत देते हैं।
