नेट विकल्प प्रीमियम परिभाषा और उदाहरण

नेट विकल्प प्रीमियम क्या है?

शुद्ध विकल्प प्रीमियम वह कुल राशि है जो एक निवेशक या व्यापारी एक या अधिक विकल्प बेचने के लिए चुकाएगा और उसी समय दूसरों को खरीदेगा। संयोजन में पुट और कॉल की कोई भी संख्या और प्रत्येक में उनकी संबंधित स्थिति शामिल हो सकती है। शुद्ध विकल्प प्रीमियम या तो सकारात्मक हो सकता है, जो शुद्ध नकदी बहिर्वाह, या एक नकारात्मक संख्या का प्रतिनिधित्व करता है, जो शुद्ध नकदी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करता है।

शुद्ध विकल्प प्रीमियम उपयोगी है क्योंकि विकल्प व्यापारी अक्सर स्प्रेड या संयोजन रणनीतियों में संलग्न होते हैं जिसमें दो या अधिक विकल्प शामिल होते हैं। चूंकि प्रत्येक व्यक्तिगत विकल्प अनुबंध अपने स्वयं के प्रीमियम (यानी इसके बाजार मूल्य) को ले जाएगा, शुद्ध विकल्प प्रीमियम व्यापारियों को कई पैरों के साथ लेनदेन के लिए कुल परिव्यय या पैसे की आमद को समझने में मदद करता है।

विकल्प प्रीमियम

नेट ऑप्शन प्रीमियम को समझना

शुद्ध विकल्प प्रीमियम एक व्यापारी को दिखाता है कि कुल परिव्यय या एक बहु-पैर विकल्प रणनीति जैसे कि एक प्रसार या संयोजन उत्पन्न करेगा। यह शून्य-लागत स्थिति सहित किसी विशेष कुल प्रीमियम राशि पर पहुंचने के लिए व्यापारी को रणनीति को मोड़ने में भी मदद कर सकता है। अधिकतम विकल्प की गणना के लिए शुद्ध विकल्प प्रीमियम जानना भी आवश्यक है और कई विकल्पों वाले व्यापार के लिए ब्रेक-सम मूल्य भी।

नेट विकल्प प्रीमियम कैसे काम करता है इसका उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि कोई निवेशक किसी विशेष स्टॉक में सिंथेटिक कवरेड कॉल स्थिति लेना चाहता है। अगर निवेशक $ 55 के स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट ऑप्शन के लिए $ 2.50 प्रति लॉट का भुगतान करता है, और फिर उसी स्ट्राइक प्राइस पर $ 1 प्रति लॉट के हिसाब से कॉल ऑप्शन बेचता है। इस उदाहरण में शुद्ध विकल्प प्रीमियम $ 1.50 ($ 2.50 - $ 1.00) है।

यदि, दूसरी ओर, निवेशक समान स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट ऑप्शन के लिए $ 0.50 प्रति लॉट का भुगतान करता है, और $ 1 प्रति लॉट के लिए कॉल ऑप्शन बेचता है, तो $ 0.50 का शुद्ध कैश इनफ़्लो (एक नकारात्मक शुद्ध विकल्प प्रीमियम) होगा। ($ 0.50 - $ 1.00)।

कभी-कभी एक व्यापारी शून्य नकद परिव्यय, या बिना लागत के लिए फैलाए गए विकल्पों को शुरू करना चाहेगा। आमतौर पर इन्हें संरचित अनुपात के रूप में या शून्य-लागत कॉलर के रूप में संरचित किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि $ 55 स्ट्राइक ऊपर दिए गए उदाहरण से $ 2.50 पर और $ 50 स्ट्राइक पुट $ 1.25 पर कारोबार कर रही है, तो एक व्यापारी 55 डॉलर में से एक खरीद सकता है और एक साथ 50 डॉलर में से दो बेचता है, एक-एक करके। शून्य शुद्ध प्रीमियम के लिए दो अनुपात का प्रसार। बेशक, जैसा कि अंतर्निहित स्टॉक चलता है या जैसे-जैसे समय बीतता है, इन विकल्पों की कीमतें अलग-अलग बदल जाएंगी और प्रसार का मूल्य शून्य से दूर हो जाएगा, या तो पक्ष में या व्यापारी के खिलाफ।