जे। वेल्स वाइल्डर तकनीकी विश्लेषण के क्षेत्र में सबसे नवीन दिमागों में से एक है। 1978 में, उन्होंने विश्व को वास्तविक सीमा और औसत वास्तविक श्रेणी के रूप में ज्ञात संकेतकों से परिचित कराया, जिसमें अस्थिरता के उपाय थे। यद्यपि वे कई तकनीशियनों द्वारा मानक संकेतकों की तुलना में कम बार उपयोग किए जाते हैं, ये उपकरण एक तकनीशियन को ट्रेडों में प्रवेश करने और बाहर निकलने में मदद कर सकते हैं, और सभी सिस्टम व्यापारियों द्वारा लाभप्रदता बढ़ाने में मदद करने के तरीके के रूप में देखा जाना चाहिए।
औसत ट्रू रेंज क्या है?
स्टॉक की सीमा किसी भी दिन उच्च और निम्न मूल्य के बीच का अंतर है। यह इस बारे में जानकारी बताता है कि स्टॉक कितना अस्थिर है। बड़ी श्रेणियां उच्च अस्थिरता का संकेत देती हैं और छोटी पर्वतमाला कम अस्थिरता का संकेत देती हैं। सीमा को विकल्पों और वस्तुओं के लिए उसी तरह से मापा जाता है - जैसे कि वे स्टॉक के लिए उच्च माइनस कम हैं।
स्टॉक और कमोडिटी मार्केट के बीच एक अंतर यह है कि प्रमुख वायदा एक्सचेंज उस राशि पर एक सीलिंग लगाकर बेहद अनियमित मूल्य चाल को रोकने का प्रयास करते हैं, जो एक ही दिन में बाजार में आ सकता है। यह एक लॉक लिमिट के रूप में जाना जाता है और एक दिन के लिए कमोडिटी की कीमत में अधिकतम बदलाव का प्रतिनिधित्व करता है। 1970 के दशक के दौरान, मुद्रास्फीति अभूतपूर्व स्तर, अनाज, सूअर का मांस और अन्य वस्तुओं तक पहुंच गई, जो अक्सर अनुभवी सीमाएं होती हैं। इन दिनों, एक बैल बाजार की सीमा खुल जाएगी और आगे कोई व्यापार नहीं होगा। सीमा की चाल को देखते हुए अस्थिरता का एक अपर्याप्त उपाय साबित हुआ और दैनिक सीमा ने संकेत दिया कि बाजारों में बहुत कम अस्थिरता थी जो वास्तव में वे कभी भी अधिक अस्थिर थे।
वाइल्डर उस समय एक वायदा व्यापारी था, जब वे बाजार आज की तुलना में कम व्यवस्थित थे। ओपनिंग गैप एक सामान्य घटना थी और बाजार बार-बार सीमित होते गए या सीमित होते गए। इससे उनके द्वारा विकसित की जा रही कुछ प्रणालियों को लागू करना मुश्किल हो गया। उनका विचार था कि उच्च अस्थिरता कम अस्थिरता की अवधि का पालन करेगी। यह एक इंट्राडे ट्रेडिंग सिस्टम का आधार बनेगा।
उदाहरण के तौर पर कि यह कैसे मुनाफे का कारण बन सकता है, याद रखें कि उच्च अस्थिरता कम अस्थिरता के बाद होनी चाहिए। हम दैनिक रेंज की तुलना 10-दिवसीय चलती औसत रेंज से कर सकते हैं। यदि आज की सीमा 10-दिन की औसत सीमा से कम है, तो हम उस सीमा के मूल्य को शुरुआती मूल्य में जोड़ सकते हैं और एक ब्रेकआउट खरीद सकते हैं।
जब स्टॉक या कमोडिटी एक संकीर्ण सीमा से बाहर हो जाती है, तो ब्रेकआउट की दिशा में कुछ समय तक इसे जारी रखने की संभावना है। ओपनिंग गैप के साथ समस्या यह है कि वे दैनिक सीमा को देखते हुए अस्थिरता को छिपाते हैं। यदि कोई कमोडिटी सीमा को खोलती है, तो सीमा बहुत छोटी होगी, और अगले दिन के खुले में इस छोटे मूल्य को जोड़ने से बार-बार ट्रेडिंग होने की संभावना है। क्योंकि एक सीमा के बाद अस्थिरता कम होने की संभावना है, यह वास्तव में एक समय है कि व्यापारी बेहतर व्यापारिक अवसरों की पेशकश करने वाले बाजारों की तलाश करना चाहते हैं। (संबंधित: अस्थिरता की गणना करने के लिए एक सरलीकृत दृष्टिकोण। )
औसत सच सीमा की गणना
इस समस्या को हल करने के लिए वाइल्डर द्वारा सही सीमा विकसित की गई थी और सरल रेंज गणना का उपयोग करके संभव से दैनिक अस्थिरता को मापना अधिक सटीक था। निम्न तीन समीकरणों को हल करके पाया गया सच्चा रेंज सबसे बड़ा मूल्य है:
1। टीआर = एच - एल 2। TR = H - C.13। TR = C.1 - Lwhere: TR = सही श्रेणी = आज का उच्च = आज का निम्न
यदि बाजार ने उच्च गति प्राप्त की है, तो समीकरण # 2 उच्च के पिछले माप के अनुसार दिन की अस्थिरता को सटीक रूप से दिखाएगा। पिछले करीब से दिन के निचले हिस्से को घटाते हुए, जैसा कि # 3 समीकरण में किया जाता है, उन दिनों के लिए जिम्मेदार होगा जो एक अंतराल के साथ खुलते हैं।
औसत सच सीमा
औसत सच्ची सीमा (एटीआर) सही सीमा का एक घातीय चलती औसत है। वाइल्डर ने अवधारणा को समझाने के लिए 14-दिवसीय एटीआर का उपयोग किया। व्यापारी अपनी व्यापारिक प्राथमिकताओं के आधार पर छोटी या लंबी समय सीमा का उपयोग कर सकते हैं। लंबे समय तक समय-सीमा धीमी हो जाएगी और संभवतः कम व्यापारिक संकेतों को जन्म देगा, जबकि छोटी समय-सीमा व्यापार गतिविधि को बढ़ाएगी। TR और ATR संकेतक चित्र 1 में दिखाए गए हैं।
चित्रा 1 दिखाता है कि टीआर में स्पाइक्स का उपयोग टीआर के लिए कम मूल्यों के साथ समय की अवधि के बाद किया जाता है। एटीआर डेटा को सुचारू बनाता है और इसे ट्रेडिंग सिस्टम के लिए बेहतर अनुकूल बनाता है। सही सीमा के लिए कच्चे आदानों के उपयोग से अनिश्चित संकेतों को बढ़ावा मिलेगा।
औसत ट्रू रेंज लागू करना
अधिकांश व्यापारी इस बात से सहमत हैं कि अस्थिरता स्पष्ट चक्र दिखाती है और इस विश्वास पर भरोसा करते हुए प्रवेश संकेतों को स्थापित करने के लिए एटीआर का उपयोग किया जा सकता है। एटीआर ब्रेकआउट सिस्टम आमतौर पर शॉर्ट-टर्म व्यापारियों द्वारा समय प्रविष्टियों के लिए उपयोग किया जाता है। यह सिस्टम अगले दिन के खुले में एटीआर, या कई एटीआर जोड़ता है, जब कीमतें उस स्तर से ऊपर जाती हैं। लघु व्यापार विपरीत हैं; एटीआर या कई एटीआर को खुले से घटाया जाता है और उस स्तर के टूटने पर प्रविष्टियां होती हैं।
एटीआर ब्रेकआउट सिस्टम को एक दिन में खुले में प्रवेश करके एक लंबी अवधि की प्रणाली के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है जो नजदीकी प्लस एटीआर के ऊपर या करीबी माइनस एटीआर के ऊपर बंद हो जाता है।
एटीआर के पीछे के विचारों का उपयोग ट्रेडिंग रणनीतियों के स्टॉप लगाने के लिए भी किया जा सकता है, और यह रणनीति इस बात से काम नहीं कर सकती है कि किस प्रकार की प्रविष्टि का उपयोग किया जाता है। एटीआर प्रसिद्ध "कछुए" व्यापार प्रणाली में उपयोग किए गए स्टॉप का आधार बनाता है। एटीआर का उपयोग करने वाले स्टॉप का एक और उदाहरण चक लेबेऊ द्वारा विकसित "झूमर निकास" है, जो व्यापार के उच्चतम स्तर या व्यापार के उच्चतम पास से एक अनुगामी रोक लगाता है। उच्च मूल्य से ट्रेलिंग स्टॉप तक की दूरी आमतौर पर तीन एटीआर पर निर्धारित की जाती है। कीमत अधिक होने के कारण इसे ऊपर की ओर ले जाया जाता है। लंबे पदों पर स्टॉप्स को कभी भी कम नहीं करना चाहिए क्योंकि यह एक जगह रुकने के उद्देश्य को हरा देता है। (अधिक जानकारी के लिए, बाहर निकलें रणनीतियाँ देखें : एक प्रमुख नज़र ।)
निष्कर्ष
एटीआर एक बहुमुखी उपकरण है जो व्यापारियों को अस्थिरता को मापने में मदद करता है और प्रवेश और निकास स्थान प्रदान कर सकता है। इस एकल विचार से एक संपूर्ण ट्रेडिंग सिस्टम बनाया जा सकता है। यह एक संकेतक है जिसका अध्ययन गंभीर बाजार के छात्रों द्वारा किया जाना चाहिए।
(आगे देखें: औसत सच सीमा के साथ लाभदायक क्षेत्र दर्ज करें )
