सीमांत संस्करण

सीमांत VaR क्या है

सीमांत VaR जोखिम की अतिरिक्त राशि है जो एक पोर्टफोलियो में एक नई निवेश स्थिति जोड़ती है। सीमांत VaR (जोखिम पर मूल्य) जोखिम प्रबंधकों को निवेश पोर्टफोलियो से पदों को जोड़ने या घटाने के प्रभावों का अध्ययन करने की अनुमति देता है। चूंकि जोखिम का मूल्य निवेश की स्थिति के सहसंबंध से प्रभावित होता है, इसलिए अलगाव में किसी व्यक्ति के निवेश के VaR स्तर पर विचार करना पर्याप्त नहीं है। बल्कि, यह कुल पोर्टफोलियो के साथ तुलना करके निर्धारित किया जाना चाहिए कि यह पोर्टफोलियो की वीआर राशि में क्या योगदान देता है।

ब्रेकिंग डाउन सीमांत VaR

एक निवेश में व्यक्तिगत रूप से एक उच्च VaR हो सकता है, लेकिन अगर यह नकारात्मक रूप से पोर्टफोलियो से संबंधित है, तो यह अपने व्यक्तिगत VaR की तुलना में पोर्टफोलियो में VaR की बहुत कम राशि का योगदान दे सकता है। उदाहरण के लिए, केवल दो निवेश वाले पोर्टफोलियो पर विचार करें। निवेश X में $ 500 के जोखिम पर मूल्य होता है, और निवेश Y में $ 500 के जोखिम पर मूल्य होता है। एक्स और वाई के निवेश के सहसंबंध के आधार पर, पोर्टफोलियो के रूप में दोनों निवेशों को एक साथ रखने पर केवल $ 750 के जोखिम में पोर्टफोलियो मूल्य हो सकता है। इसका मतलब यह है कि पोर्टफोलियो में निवेश को जोड़ने के जोखिम में सीमांत मूल्य $ 250 था।

पोर्टफोलियो जोखिम पर बदलती स्थिति के प्रभावों को मापते समय, व्यक्तिगत VAR पर्याप्त नहीं होते हैं, क्योंकि अस्थिरता किसी संपत्ति के अलगाव में अनिश्चितता को मापती है। पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में, पोर्टफोलियो के जोखिम के लिए परिसंपत्ति का योगदान क्या मायने रखता है। सीमांत VaR अतिरिक्त डॉलर के जोखिम को जोड़ने से सुरक्षा-विशिष्ट जोखिम को अलग करने में मदद करता है।