विवाह अनुपात का परिचय

मार्च अनुपात जोखिम के लिए समायोजित रिटर्न का एक माप है जिसका उपयोग कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों, हेज फंड और ट्रेडिंग रणनीतियों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए किया जा सकता है। MAR अनुपात की गणना किसी फंड या रणनीति के चक्रवृद्धि वार्षिक विकास दर (CAGR) को उसकी सबसे बड़ी गिरावट के बाद से शुरू करके की जाती है। अनुपात जितना अधिक होगा, जोखिम-समायोजित रिटर्न बेहतर होगा। मार्च अनुपात को प्रबंधित लेखा रिपोर्ट समाचार पत्र से अपना नाम मिलता है, जो लियोन रोज (1925-2013) द्वारा 1978 में पेश किया गया था, जो इस मीट्रिक को विकसित करने वाले विभिन्न वित्तीय समाचारपत्रकों के प्रकाशक थे।

मार्च अनुपात नीचे तोड़

मार्च अनुपात प्रदर्शन तुलना के लिए एक मीट्रिक का मानकीकरण करता है। उदाहरण के लिए, यदि फंड ए ने स्थापना के बाद से 30% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर दर्ज की है, और उसके इतिहास में अधिकतम 15% की गिरावट आई है, तो इसका मार्च अनुपात 2. है यदि फंड बी में 35% का सीएजीआर और अधिकतम है 20% की कमी, इसका MAR अनुपात 1.75 है। जबकि फंड बी की जोखिम-समायोजित आधार पर उच्च पूर्ण विकास दर है, फंड ए को अपने उच्च मार्च अनुपात के कारण बेहतर माना जाएगा।

लेकिन क्या होगा यदि फंड बी 20 साल से अस्तित्व में है और फंड ए केवल पांच साल से काम कर रहा है? फंड बी के अस्तित्व के आधार पर अधिक बाजार चक्र होने की संभावना है, जबकि फंड ए केवल अधिक अनुकूल बाजारों में संचालित हो सकता है। यह मार्च अनुपात का एक महत्वपूर्ण दोष है क्योंकि यह स्थापना के बाद से परिणामों और कमियों की तुलना करता है, जिसके परिणामस्वरूप विभिन्न फंडों और रणनीतियों में काफी भिन्न अवधि और बाजार की स्थिति हो सकती है। मार्च अनुपात का यह दोष कैलमर अनुपात के रूप में जाना जाने वाला एक और प्रदर्शन मीट्रिक है, जो पिछले 36 महीनों से केवल पिछले स्थापना के बजाय चक्रवृद्धि वार्षिक रिटर्न और ड्रॉडाउन पर विचार करता है।