काउंटरट्रेंड ट्रेड प्रकृति द्वारा कम संभावना है, जिसका अर्थ है कि जोखिम प्रबंधन महत्वपूर्ण है जब वे काम करते हैं और जब वे नहीं करते हैं। नुकसान उठाना और ट्रेड थीसिस अमान्य होने पर पुनर्मूल्यांकन करना कुछ ऐसा है जिसके बारे में ज्यादातर व्यापारी सोचते हैं, लेकिन एक व्यापार पर जोखिम का प्रबंधन करना जो तुरंत काम करना शुरू कर देता है, बस उतना ही महत्वपूर्ण है और उतनी बार चर्चा नहीं की जाती है। आज, मैं उन प्रबंध पदों के महत्व को देखना चाहता हूं जो तुरंत काम करना शुरू करते हैं ताकि हम हारने वाले ट्रेडों को जीतने से बच सकें।
सोमवार, हमने भारतीय इक्विटीज के प्रति अपनी तेजी की थीसिस को रेखांकित किया और अपने ग्राहकों के लिए कई प्रकार के काउंटरट्रेंड और ब्रेकआउट ट्रेड प्रदान किए, जिनमें से कई अभी काम करना शुरू कर चुके हैं और अब अपने जोखिम प्रबंधन स्तर और उल्टा मूल्य उद्देश्यों के बीच बैठे हैं। तो अब चुनौती यह निर्धारित करती है कि हम इन ट्रेडों को कैसे प्रबंधित कर सकते हैं ताकि हम उन्हें काम करने के लिए पर्याप्त जगह दे सकें, लेकिन अगर उन्हें मौजूदा स्तरों से उलट करना चाहिए, तो उन्हें हारने की भी अनुमति नहीं है।
पहला और सबसे महत्वपूर्ण कदम यह सुनिश्चित करना है कि आपकी स्थिति आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और बाजार के दृष्टिकोण के लिए सही आकार की है। यदि आप बहुत बड़ा व्यापार कर रहे हैं, तो आप अपनी प्रक्रिया के बजाय भावनाओं के आधार पर निर्णय लेने की अधिक संभावना रखते हैं। इसके अतिरिक्त, यदि स्थिति आपके खिलाफ हो जाती है, तो आप एक महत्वपूर्ण गिरावट को बनाए रख सकते हैं या खेल से पूरी तरह से बाहर निकल सकते हैं। पूँजी संरक्षण, पूँजी की सराहना की तुलना में (यदि अधिक नहीं) महत्वपूर्ण है क्योंकि आप दांव लगाने के लिए किसी भी चिप्स के बिना नहीं खेल सकते हैं।
इसलिए यदि आपकी स्थिति बहुत बड़ी है (भले ही व्यापार काम कर रहा है), तो अपने आप को एक एहसान करें और इसे उचित आकार में मापें। यहां तक कि अगर यह एक या कई बार काम करता है, तो भी आपकी जोखिम प्रबंधन प्रक्रिया का पालन हमेशा अंत में आपको चोट पहुंचाने के लिए आएगा।
इससे पहले कि हम एक जीतने वाले व्यापार में उतरें, मैं एक खोने वाले व्यापार का एक उदाहरण प्रदान करना चाहता हूं। यह ठीक वैसा ही सेटअप है जैसा कि मैं नीचे (असफल ब्रेकडाउन और तेजी से गति विचलन) के बारे में बात करूंगा, लेकिन इसका कोई उल्टा अनुसरण नहीं था। कीमतें तीन दिनों के लिए पूर्व समर्थन से ऊपर थीं और जल्दी से उलट हो गईं। क्या यह अंततः काम करेगा? कौन जानता है, यह हमारी समस्या नहीं है। हमारी मूल थीसिस लंबी होनी थी, अगर कीमतें उस पूर्व समर्थन स्तर से ऊपर थीं, और वे नहीं हैं, इसलिए हम नुकसान उठाते हैं और आगे बढ़ते हैं।
हारने वाले व्यापार में हमारे सटीक प्रवेश के आधार पर, नीचे चर्चा की गई कुछ विधियों ने हमारे जोखिम को कम करने और हमारे नुकसानों को सीमित करने में मदद की, एक बार जब हमने व्यापार की पुष्टि की तो यह काम नहीं कर रहा था। इसलिए इस बात को ध्यान में रखें कि हम इस अगले उदाहरण के माध्यम से चलते हैं।
अब एक विजेता व्यापार के प्रबंधन पर। आइए VRL लॉजिस्टिक्स लिमिटेड (VRLLOG.BO) के उदाहरण का उपयोग करें। पूर्व में लंबी अवधि के समर्थन के बाद कीमतें टूट गईं, गति विचलित हो गई, और कीमतों में अंत में एक असफल ब्रेकडाउन की पुष्टि करने से पहले कसकर आधारित थे। इसने 259.50 भारतीय रुपये पर हमारे जोखिम को परिभाषित किया और हमें 310 रुपये के पास उल्टा लक्ष्य दिया।
स्टॉक तुरंत चलना शुरू हो गया और अब 274 रुपये के करीब बैठा है, जो हमारे जोखिम प्रबंधन स्तर से लगभग 15 अंक ऊपर है और हमारे नकारात्मक उद्देश्य से 36 अंक नीचे है। जबकि हम इसे चलाने के लिए जगह देना चाहते हैं, हम इसे चालू करने की अनुमति नहीं देना चाहते… विशेष रूप से वर्तमान परिवेश में। इसलिए हमारे पास कुछ विकल्प हैं।
इस तरह के ट्रेडों में पहला विकल्प जो तुरंत काम करना शुरू करता है, वह है "बतख को खिलाना।" यह स्थिति को पर्याप्त रूप से लाभ लेने के लिए संदर्भित करता है ताकि, यदि आपका मूल स्टॉप मारा जाए, तो प्रारंभिक लाभ किसी भी नुकसान को पूरा करता है। यह अनिवार्य रूप से एक जोखिम-मुक्त व्यापार बन जाता है।
एक अन्य विकल्प यह है कि एक ट्रेलिंग स्टॉप या अस्थिरता-आधारित स्टॉप की तरह कुछ का उपयोग करें जो आपको उस स्थिति से बाहर निकालता है जब आप जिस प्रवृत्ति को कैप्चर करना चाहते हैं वह अब बरकरार नहीं है या यदि अस्थिरता एक स्तर तक फैल जाती है तो आप अब सहज नहीं हैं ।
एक तीसरी पसंद एक समय-आधारित स्टॉप का उपयोग करना है, यह देखते हुए कि इस प्रकार के ट्रेडों को सबसे अच्छा काम करना पड़ता है जब पुष्टि होने के बाद तेजी से उल्टा पालन होता है।
भले ही आप इनमें से कोई एक तरीका चुनें, कुछ और या कुछ का संयोजन, अंतर्निहित संदेश स्पष्ट है। जब आप सही हों तब अपने जोखिम का प्रबंधन करना उतना ही महत्वपूर्ण है जब आप गलत हों, खासकर जब प्राथमिक प्रवृत्ति के खिलाफ व्यापार करते हैं।
