परिसमापन ब्लूज़: जब म्यूचुअल फंड बंद हो जाते हैं

म्यूचुअल फंड लिक्विडेशन, जिसे "पूर्ण क्लोजर" भी कहा जाता है, कभी भी अच्छी खबर नहीं होती है। परिसमापन में फंड की सभी परिसंपत्तियों की बिक्री और फंड शेयरधारकों को आय का वितरण शामिल है। सबसे अच्छे रूप में, इसका मतलब है कि शेयरधारकों को एक बार में बेचने के लिए मजबूर किया जाता है, उनके चयन के लिए नहीं। सबसे बुरी तरह से, इसका मतलब है कि शेयरधारकों को नुकसान होता है और पूंजीगत लाभ करों का भी भुगतान करना पड़ता है।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स, 2016 में अपने सूचकांक बेंचमार्क की तुलना में धन के प्रदर्शन पर रिपोर्ट में कहा गया है कि सभी अमेरिकी और अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक फंडों में से लगभग एक चौथाई को तत्कालीन पांच वर्षों में विलय या तरल कर दिया गया था।

अधिकांश मृत निधियों को निधि परिवार में दूसरे में मिला दिया जाता है। यह मार्ग शेयरधारकों के लिए आसान है क्योंकि उनका पैसा तुरंत एक समान (और अक्सर अधिक सफल) फंड में निवेश किया जाता है।

रोमांच चला गया है

फिर भी, परिसमापन होता है, आमतौर पर एक फंड के मूल्य में गिरावट के बाद। यह उन निवेशकों को मजबूर करता है जिन्होंने फंड को नुकसान में बेचने के लिए अधिक महंगा खरीदा था। इससे भी बुरी बात यह है कि इस फंड में एंबेडेड कैपिटल गेन हो सकते हैं, जो कि कर योग्य खाते में फंड रखने वाले निवेशकों पर तत्काल प्रभाव डाल सकते हैं। यह तब होता है जब कोई फंड किसी शेयर को नहीं बेचता जो मूल्य में बढ़ गया है क्योंकि इसे खरीदा गया था।

निवेशकों के लिए, इसका मतलब यह है कि स्टॉक को कुछ निवेशकों द्वारा खरीदे जाने से पहले फंड द्वारा खरीदा जा सकता है, उन लाभ के लिए कर दायित्व निवेशकों को तब तक पारित नहीं किया जाता है जब तक कि स्टॉक बेचा नहीं जाता है और लाभ वर्तमान शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है ' हिसाब किताब। म्यूचुअल फंड के "पारस्परिक" स्वामित्व पहलू के कारण ऐसा होता है। इसलिए, जब फंड का परिसमापन होता है, तो निवेशक न केवल खरीद मूल्य से कम के लिए फंड बेचता है, बल्कि पूंजीगत लाभ पर भी कर का भुगतान करता है, जिसका उन्हें लाभ नहीं मिला। यह विशेष रूप से कर योग्य खातों में फंड रखने वाले निवेशकों के लिए हानिकारक हो सकता है, क्योंकि करों को उस तरह से स्थगित नहीं किया जा सकता है जैसे वे एक कर-स्थगित निवेश में हो सकता है, जैसे कि 401 (के) योजना।

अच्छे दिन आने दो

प्राथमिक कारणों में से एक के रूप में खराब प्रदर्शन रैंकिंग के साथ, कई कारणों से फंड लिक्विड किया जाता है। खराब प्रदर्शन संपत्ति प्रवाह को कम कर देता है, क्योंकि निवेशक एक ऐसे फंड में नहीं खरीदना चाहते हैं जो अच्छा नहीं कर रहा है। यह म्यूचुअल फंड मैनेजमेंट फर्म के ट्रैक रिकॉर्ड को भी नीचे लाता है। यदि फर्म के पास पांच फंड हैं और उनमें से चार अच्छा कर रहे हैं, तो खराब प्रदर्शन करने वाले को बंद करने से फर्म को चार सफल फंडों के आधार पर ट्रैक रिकॉर्ड मिलता है।

खराब प्रदर्शन के परिणामस्वरूप खराब प्रचार भी होता है, जिससे बड़े मोचन हो सकते हैं। जैसे-जैसे परिसंपत्ति आधार गिरता है, व्यवसाय करने की लागत बढ़ जाती है। फंड पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं पर काम करते हैं, लागत बचत के नजरिए से बेहतर होते हैं। जैसे-जैसे लागत में वृद्धि होती है, फंड को संचालित करना लाभहीन हो सकता है।

यदि निवेशक पैसा खो रहे हैं, तो फंड के खुले रहने की संभावना है, क्योंकि फंड को लाभप्रद रूप से संचालित किया जा सकता है, लेकिन जब फंड कंपनी को गर्मी लगने लगती है, तो फंड समाप्त हो जाता है। आखिरकार, फंड कंपनियां लाभ कमाने के लिए व्यवसाय में हैं।

'हाउ लॉन्ग?' ब्लूज़

फंड की समाप्ति आम है, खासकर नए फंडों के बीच। यदि कोई फंड लोकप्रियता हासिल नहीं करता है और अपने पहले तीन वर्षों के दौरान बढ़ता है, तो यह बंद होने की संभावना है। 1990 के दशक के अंत और 2000 के शुरुआती वर्षों में कई सौ फंड लगभग हर साल बंद हो गए। आला फंड विशेष रूप से कमजोर होते हैं, क्योंकि उन्हें अक्सर फेक में निवेश किया जाता है, या किसी उद्योग के इतने छोटे पहलू पर ध्यान केंद्रित किया जाता है कि ऐसा जोखिम होता है कि अवधारणा कभी भी निवेशकों को नहीं पकड़ेगी।

संकेत है कि एक फंड बंद करने के लिए एक उम्मीदवार है प्रदर्शन में एक बड़ी गिरावट शामिल है जो वसूली के बिना निरंतर है। कई वर्षों में एक खराब ट्रैक रिकॉर्ड एक और चेतावनी है। क्योंकि खराब दीर्घकालिक प्रदर्शन केवल निवेशकों को आकर्षित नहीं कर रहा है, भारी मोचन एक और संभावित संकेतक है।

व्हेन यू आर डाउन एंड आउट

यदि आपको लग रहा है कि आपका फंड खत्म हो रहा है, तो आपको क्या करना चाहिए? अलग-अलग फंड के लिए अलग-अलग रणनीति होती है। यदि आप एक ओपन-एंड म्यूचुअल फंड में निवेश कर रहे हैं, और अंत के संकेत आ रहे हैं, तो जितना जल्दी हो सके बाहर निकलने का समय है। जब निवेशक सभी किसी विशेष फंड को बेचना चाहते हैं, तो बिक्री दबाव फंड की कीमत को कम करता है। बाद में जल्द से जल्द बाहर निकलने से आपको अपने शेयरों की बेहतर कीमत पाने में मदद मिल सकती है और जितना संभव हो उतना निवेश करें।

तल - रेखा

म्यूचुअल फंड क्लोजर असाधारण घटनाएं नहीं हैं। वे फंड उद्योग के प्राकृतिक व्यापार चक्र के हिस्से के रूप में हर समय होते हैं। आप सफलता के लंबे ट्रैक रिकॉर्ड के साथ फंड में निवेश करके इन घटनाओं के लिए अपने जोखिम को कम कर सकते हैं और ध्यान से आला उत्पादों के लिए अपने जोखिम की निगरानी कर सकते हैं। जब एक बंद होता है, तो यह दुनिया का अंत नहीं है। उचित कार्रवाई करें, अनुभव से सीखें और अपने दीर्घकालिक निवेश लक्ष्यों को ट्रैक पर रखने के लिए अपनी संपत्ति को फिर से तैयार करें।