आकस्मिक पर्यवेक्षक के लिए, जीवन बीमा उद्योग थोड़ा रहस्यमय लग सकता है। एक कंपनी, निश्चित रूप से यह अनुमान नहीं लगा सकती है कि उसे आपकी पॉलिसी से जुड़े मृत्यु लाभ का भुगतान कब करना होगा। फिर भी - लगभग हमेशा, ऐसा लगता है - वाहक अपने वादों को अच्छा बनाने और अच्छा लाभ कमाने के लिए पर्याप्त आय लेता है।
जैसे-जैसे कोई व्यक्ति बीमा कार्य करता है, के बारे में अधिक जानने लगता है, यह रहस्य गायब होने लगता है। वास्तविकता यह है कि उद्योग एक कला से अधिक एक विज्ञान है। सांख्यिकी का उपयोग करके, प्रदाता पॉलिसीधारकों और शेयरधारकों दोनों के लिए अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए आपको कितना शुल्क देना चाहिए, इसके बारे में शिक्षित धारणा बनाने में सक्षम हैं। कंपनियां विभिन्न प्रतिभूतियों में आय का निवेश भी करती हैं, जो कमाई के एक अतिरिक्त स्रोत का प्रतिनिधित्व करती हैं।
आँकड़ों का महत्व
जिस तरह से बीमा कंपनियां पैसा कमाती हैं, वह बिलकुल सरल है - प्रीमियम में अधिक पैसा लेने से वे लाभ में भुगतान करते हैं। लेकिन कैसे, वास्तव में, क्या वे मज़बूती से ऐसा कर सकते हैं?
नहीं, बीमा कंपनी यह अनुमान नहीं लगा सकती है कि कोई विशेष पॉलिसीधारक कब गुजर जाएगा। हालांकि यह जानता है कि ग्राहक Y प्रत्येक महीने प्रीमियम में कितना बकाया है, यह नहीं जानता कि वह उस राशि का भुगतान कब तक करेगा। और चाहे वह कितने समय तक जीवित रहे, पॉलिसी के अंकित मूल्य के लिए बीमाकर्ता हुक पर है।
बीमा फर्म अपने ग्राहकों के पूरे पूल का विश्लेषण करके इस समस्या का समाधान करती हैं। वे सभी जानते हैं, ग्राहक Y केवल 40 वर्ष की आयु तक रह सकता है, जिसका अर्थ होगा कि वह अपने खाते में हानि उठा रहा है। लेकिन सभी कंपनी को वास्तव में इस बारे में चिंता करने की जरूरत है कि उनके सभी ग्राहकों के बीच औसत दीर्घायु है - और सांख्यिकीय रूप से, यह लगभग आसान है।
इसीलिए उद्योगपति इस तरह की महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। ये विशेषज्ञ हैं जो कंपनी के अनुमानित देनदारियों की गणना करने के लिए सांख्यिकीय मॉडल का उपयोग करते हैं - अर्थात, मृत्यु लाभों और अन्य खर्चों में कितना भुगतान करना पड़ता है। यह सुनिश्चित करने के लिए कि कंपनी के पास पर्याप्त पूंजी भंडार है, जो अप्रत्याशित रूप से उच्च संख्या के दावों जैसे अप्रत्याशित घटनाओं को कवर करने के लिए पर्याप्त है।
वाहक भी कुछ ग्राहकों की जोखिम प्रोफ़ाइल की पहचान करने के लिए उन्हें पॉलिसी देने से पहले आँकड़ों का उपयोग करते हैं। कुछ मामलों में, यह बीमाकर्ता को उन व्यक्तियों से बचने में मदद करता है जो बस अपने लक्ष्य बाजार का हिस्सा नहीं हैं। दूसरी बार, यह उन्हें इस तरह से पॉलिसी की कीमत देने में सक्षम बनाता है जो उनके वित्तीय जोखिम के स्तर से संबंधित है। यह विशिष्ट लक्षण - आयु, लिंग, धूम्रपान की आदतें, रक्तचाप आदि को देखने के लिए हामीदारी विभाग का काम है - और ग्राहक को जो मूल्य निर्धारण टियर निर्धारित करता है।
जीवन बीमा अंकगणित का एक अन्य प्रमुख पहलू यह निर्धारित करना है कि कितने ग्राहक मृत्यु तक अपनी नीतियों का भुगतान करना जारी रखेंगे। हैरानी की बात है कि ज्यादातर व्यक्ति या तो अपनी पॉलिसी को चूकने की अनुमति देते हैं - दूसरे शब्दों में, वे प्रीमियम का भुगतान करना बंद कर देते हैं - या इसे अपने खाते में नकद शेष राशि प्राप्त करने के लिए आत्मसमर्पण कर देते हैं। ये परिदृश्य जीवन बीमा मुनाफे का एक बड़ा घटक हैं क्योंकि कंपनी को कुछ समय के लिए प्रीमियम राजस्व प्राप्त होता है, लेकिन मृत्यु लाभ का एक पैसा नहीं देना पड़ता है। इस प्रकार "चूक अनुपात" वित्तीय पूर्वानुमान का एक महत्वपूर्ण तत्व है।
वार्षिकी का उदय
उद्योग के शुरुआती दिनों में, लगभग सभी प्रीमियम आय जो वाहक को प्राप्त हुईं वे जीवन बीमा या बीमा की अन्य लाइनों से आईं जो उन्होंने बेचीं। लेकिन 1980 के दशक के बाद से, वार्षिकी आय उनके रोटी और मक्खन उत्पाद से अधिक हो गई है। आज, वार्षिकी विचार सभी प्रीमियम राजस्व के आधे से अधिक खाते हैं।
एक मूल वार्षिकी में, पॉलिसीधारक या तो भुगतान की एक श्रृंखला बनाता है या एकमुश्त किस्त और, पूर्व-निर्धारित पर, बीमा वाहक से नियमित जांच प्राप्त करना शुरू कर देता है। जीवन बीमा के साथ, एक्ट्यूरीज किसी लाभ को प्राप्त करने के लिए उत्पाद के उचित मूल्य निर्धारण में मदद करते हैं। लेकिन बीमाकर्ता के दृष्टिकोण से जोखिम, काफी अलग है। यहां, अंडरराइटर औसत अनुबंध धारक की अपेक्षा से अधिक समय तक रहने और अपेक्षित से अधिक भुगतान प्राप्त करने की चिंता करता है।
लाभ के दृष्टिकोण से, पिछले कुछ दशकों में वार्षिकी की वृद्धि कुछ कारणों से बीमाकर्ताओं के लिए एक वरदान रही है। एक के लिए, उन्होंने जीवन बीमा के अलावा एक नई राजस्व धारा खोली। इसके अलावा, ये बीमा अनुबंध अन्य बीमा उत्पादों की तुलना में एक उच्च लाभ मार्जिन प्रदान करते हैं। अधिक परिष्कृत किस्में - उदाहरण के लिए, "अनुक्रमित वार्षिकी" जो कि शेयर बाजार के प्रदर्शन के लिए भुगतान करते हैं - अक्सर पर्याप्त आत्मसमर्पण शुल्क लेते हैं और पॉलिसीधारक रिटर्न को सीमित करते हैं, इस प्रकार बीमाकर्ता की निचली पंक्ति को पेड करते हैं।
निवेश करके मुनाफा बढ़ाना
यदि कोई बीमा वाहक लाभ और प्रशासनिक खर्चों का भुगतान करने के बाद अतिरिक्त प्रीमियम उत्पन्न करने के लिए भाग्यशाली है, तो यह केवल पैसे को तिजोरी में नहीं रखता है। इसके बजाय, यह अपने शेयरधारकों के लिए अधिक मूल्य बनाने के लिए इसका एक बड़ा हिस्सा निवेश करता है (एक "म्यूचुअल" बीमा कंपनी के मामले में, पॉलिसीधारक वास्तव में व्यवसाय के मालिक हैं और लाभांश प्राप्त करते हैं)।
चुनौती कमाई की क्षमता और वित्तीय दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता के बीच उपयुक्त मध्यम आधार खोजने की है। इस प्रकार, कंपनियां आमतौर पर अपने फंड के एक हिस्से को रूढ़िवादी साधनों के लिए निर्देशित करती हैं जो मूल्य में बड़े उतार-चढ़ाव का अनुभव करने की संभावना कम होती हैं। नतीजतन, बॉन्ड निवेश आय का सबसे आम स्रोत हैं, इसके बाद स्टॉक और बंधक-संबंधित प्रतिभूतियां हैं।
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जीवन बीमाकर्ताओं के लिए आय के स्रोत (लाखों अमेरिकी डॉलर में)।
जीवन बीमा कंपनियाँ जितना पैसा लगाती हैं वह काफी है। 2012 में, जीवन बीमा कंपनियों ने प्रतिभूतियों की एक श्रृंखला में $ 217 बिलियन का निवेश किया। हालांकि कुछ वाहक पैसे प्रबंधन को एक अलग फर्म में आउटसोर्स करते हैं, बड़ी कंपनियों में अक्सर आंतरिक टीमों को सही समय पर प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने का काम होता है। कुछ बीमा वाहक ने सहायक कंपनियों को भी बनाया है जो अन्य संस्थागत निवेशकों के लिए धन का प्रबंधन करते हैं, मूल कंपनी को शुल्क आय का एक अतिरिक्त स्रोत प्रदान करते हैं।
तल - रेखा
जीवन बीमा एक उच्च डेटा-संचालित उद्योग है जो प्रीमियम और निवेश दोनों से, भविष्य के खर्चों और आय की भविष्यवाणी करने के लिए जटिल वित्तीय मॉडल पर निर्भर करता है। उचित रूप से अपनी कीमतों को कैलिब्रेट करके, कंपनियां अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं का ख्याल रखते हुए कमाई बढ़ाने की कोशिश करती हैं।
