लुईस रानियरी परिभाषा

लेविस रानिएरी कौन है?

लुईस रानियरी (बी। 1947) एक पूर्व बांड व्यापारी और सॉलोमन ब्रदर्स के पूर्व उपाध्यक्ष हैं जिन्हें वित्तीय दुनिया में प्रतिभूतिकरण की अवधारणा को लोकप्रिय बनाने का श्रेय दिया जाता है। रानियरी की प्रतिभूतिकरण क्रांति ने ऋणों (जैसे क्रेडिट कार्ड, बंधक आदि) से सभी प्रकार के नकदी प्रवाह को पूल करने और बॉन्ड में लुढ़कने की अनुमति दी।

चाबी छीन लेना

• लुईस रानियरी 1970 और 1980 में वैश्विक निवेश बैंक सॉलोमन ब्रदर्स के एक सफल बांड व्यापारी थे और उनके कार्यकाल को देखते हुए, रानियरी ने नकदी प्रवाह और ऋण दायित्वों के प्रतिभूतिकरण के आधार पर विभिन्न वित्तीय उत्पादों को लोकप्रिय और विकसित किया। आर्थिकरण में पूलिंग नकदी प्रवाह शामिल है। समान उपकरणों से और उन्हें एकल बांड जैसी प्रतिभूतियों में बांधने से, जो निवेशकों को बेची जा सकती हैं, जैसे कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस)। क्योंकि नकदी प्रवाह विभिन्न ऋण या उधारकर्ताओं से आते हैं, समग्र पूल में कोई भी एकल डिफ़ॉल्ट बात नहीं होनी चाहिए। पोर्टफोलियो, इस प्रकार जोखिम को कम करता है। 2008 के वित्तीय संकट ने, हालांकि इसे एक गिरावट बताया।

लुईस रानियरी और प्रतिभूतिकरण को समझना

1977 में, बचत और ऋण बैंक अल्पावधि, उच्च-ब्याज मांग जमा के साथ लंबी अवधि, कम-ब्याज बंधक के साथ वित्तीय कठिनाइयों को महसूस कर रहे थे। नतीजतन, बैंक बहुत अधिक बंधक नहीं रखना चाहते थे। इस सीमित बंधक जारी करने और आवास बाजार को दबा दिया। लुईस रानियरी एक उपन्यास समाधान के साथ आए, जहां उन्होंने 30 साल के बंधक से पांच और 10 साल के बांड बनाए। इन नई बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) ने रानी की निवेशकों की एक बड़ी भीड़ को आकर्षित करने में मदद की, बैंकों की किताबों को गिरवी रखा और उन्हें ताजा बंधक जारी करने की इजाजत दी क्योंकि मौजूदा लोगों को नीचे बेच दिया गया और बेच दिया गया।

बंधक-समर्थित सुरक्षा के निर्माण के पीछे लुईस रानिएरी एकमात्र दिमाग नहीं थे, लेकिन जब यह सुनिश्चित हुआ कि नया निवेश समृद्ध हुआ तो वह सबसे बड़ा चैंपियन था। MBS के अलावा, Ranieri ने ऋण के एक और जटिल पुनर्वितरण, संपार्श्विक बंधक दायित्व (CMO) के निर्माण में भूमिका निभाई।

हालांकि, एक बार व्यक्तिकरण की प्रथा, वित्तीय दुनिया के माध्यम से जंगल की आग की तरह फैल गई। आज तक, क्रेडिट कार्ड ऋण से लेकर विकासशील राष्ट्रों के राष्ट्रीय ऋणों तक हर चीज में प्रतिभूतिकरण महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। अपने मौजूदा उद्यम, निजी निवेशों के सलाहकार और प्रबंधक, Ranieri Partners, को खोजने से पहले Ranieri ने Salomon Brothers को Hyperion Partners के लिए छोड़ दिया।

प्रारंभ में, MBS को केवल कुछ राज्यों द्वारा वैध निवेश के रूप में स्वीकार किया गया था, लेकिन Ranieri की कार्रवाइयों ने अंततः संघीय सरकार के उपायों को प्रेरित किया, जिसने इन प्रतिभूतियों को एक वैध निवेश परिसंपत्ति वर्ग के रूप में समर्थन दिया, जिससे बॉन्ड बाजार का विकास हुआ। इस कारण से, Ranieri को securitization के पिता के रूप में देखा जाता है।

द बिग शॉर्ट में लुईस रानिएरी की भूमिका

लुईस रानियरी को वित्तीय परिर्वतन के अपने प्राथमिक नवाचार और अपने लॉबिंग प्रयासों के लिए वित्तीय हलकों में जाना जाता था, जिन्होंने एमबीएस को रियल एस्टेट बाजार के लिए एक महत्वपूर्ण वित्तीय साधन बनते हुए देखा, लेकिन वह सार्वजनिक रूप से फिल्म द बिग शॉर्ट (पर आधारित) तक अच्छी तरह से ज्ञात नहीं थे । इसी नाम से माइकेल लुईस पुस्तक; कोई संबंध नहीं) ने उनके वित्तीय नवाचार और बंधक मंदी में इसकी भूमिका पर प्रकाश डाला। Ranieri ने वॉल स्ट्रीट पर संकट में अपनी भूमिका के लिए दोष और ऋणदाताओं को उप-ऋण और टीज़र दरों को बनाने के लिए प्रतिभूतिकरण की प्रणाली का दुरुपयोग करने के लिए परिलक्षित किया जो लगभग एक गृहस्वामी को लंबे समय तक डिफ़ॉल्ट होने की गारंटी देता है।