उत्तोलन ऋण परिभाषा

उत्तोलन ऋण क्या है?

एक लीवरेज्ड ऋण एक प्रकार का ऋण है जो कंपनियों या व्यक्तियों के लिए बढ़ाया जाता है जिनके पास पहले से ही काफी मात्रा में ऋण और / या खराब क्रेडिट इतिहास है। ऋणदाता डिफ़ॉल्ट का अधिक जोखिम उठाने के लिए लीवरेज्ड ऋणों पर विचार करते हैं, और परिणामस्वरूप, एक लीवरेज्ड ऋण उधारकर्ता को अधिक महंगा होता है। डिफ़ॉल्ट तब होता है जब कोई उधारकर्ता विस्तारित अवधि के लिए कोई भुगतान नहीं कर सकता है। कंपनियों या ऋण वाले व्यक्तियों के लिए उत्तोलित ऋण में विशिष्ट ऋण की तुलना में अधिक ब्याज दर होती है। ये दरें ऋण जारी करने में शामिल उच्च स्तर के जोखिम को दर्शाती हैं।

लीवरेज्ड ऋण को परिभाषित करने के लिए कोई निर्धारित नियम या मानदंड नहीं हैं। कुछ बाजार सहभागियों ने इसे प्रसार पर आधारित किया। उदाहरण के लिए, कई ऋण एक अस्थायी दर का भुगतान करते हैं, आमतौर पर लंदन इंटर-बैंक की पेशकश की दर (LIBOR) के साथ-साथ एक घोषित ब्याज मार्जिन पर आधारित होता है। LIBOR को एक बेंचमार्क दर माना जाता है और यह एक औसत दर है जो वैश्विक बैंक एक-दूसरे को देते हैं।

यदि ब्याज मार्जिन एक निश्चित स्तर से ऊपर है, तो इसे लीवरेज्ड लोन माना जाता है। अन्य लोग इसे रेटिंग के आधार पर रखते हैं, निवेश ग्रेड से नीचे के ऋणों के साथ, जिसे Ba3, BB- या रेटिंग एजेंसियों Moody's और S & P से कम के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• एक लीवरेज्ड लोन कंपनियों या व्यक्तियों को दिया जाने वाला एक प्रकार का ऋण होता है, जिसमें पहले से ही काफी मात्रा में कर्ज होता है और / या एक खराब क्रेडिट हिस्ट्री होती है। ऋणदाता डिफॉल्ट का अधिक जोखिम उठाने के लिए लीवरेज्ड लोन पर विचार करते हैं, और परिणामस्वरूप, अधिक महंगा हो जाता है उधारकर्ताओं। उत्तोलित ऋणों में विशिष्ट ऋणों की तुलना में अधिक ब्याज दर होती है, जो ऋण जारी करने में शामिल बढ़ते जोखिम को दर्शाती है।

उत्तोलन ऋण कैसे काम करता है

एक लीवरेज्ड ऋण को कम से कम एक वाणिज्यिक या निवेश बैंक द्वारा संरचित, व्यवस्थित और प्रशासित किया जाता है। इन संस्थानों को अरेंजर्स कहा जाता है और बाद में ऋण को बेच सकते हैं, एक प्रक्रिया में, जिसे सिंडिकेशन के रूप में जाना जाता है, अन्य बैंकों या निवेशकों को उधार देने वाले संस्थानों के लिए जोखिम कम करने के लिए।

आमतौर पर, बैंकों को ऋण को सिंडिकेट करते समय शर्तों को बदलने की अनुमति होती है, जिसे मूल्य फ्लेक्स कहा जाता है। यदि ऋण की मांग मूल ब्याज स्तर पर अपर्याप्त है जिसे ऊपर की ओर फ्लेक्स कहा जाता है, तो ब्याज मार्जिन बढ़ाया जा सकता है। इसके विपरीत, LIBOR के प्रसार को कम किया जा सकता है, जिसे ऋण की मांग अधिक होने पर रिवर्स फ्लेक्स कहा जाता है।

व्यवसाय एक उत्तोलन ऋण का उपयोग कैसे करते हैं?

कंपनियां आम तौर पर विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) के वित्तपोषण के लिए एक लीवरेज्ड ऋण का उपयोग करती हैं, बैलेंस शीट, पुनर्वित्त ऋण, या सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए पुनर्पूंजीकरण करती हैं। M & A एक लीवरेज्ड बायआउट (LBO) का रूप ले सकता है। एक LBO तब होता है जब कोई कंपनी या निजी इक्विटी कंपनी एक सार्वजनिक संस्था को खरीदती है और उसे निजी लेती है। आमतौर पर, ऋण का उपयोग खरीद मूल्य के एक हिस्से को वित्त करने के लिए किया जाता है। बैलेंस शीट का पुनर्पूंजीकरण तब होता है जब कोई कंपनी अपनी पूंजी संरचना की संरचना को बदलने के लिए पूंजी बाजारों का उपयोग करती है। एक विशिष्ट लेनदेन वापस स्टॉक खरीदने या लाभांश का भुगतान करने के लिए ऋण जारी करता है, जो शेयरधारकों को भुगतान किए जाने वाले नकद पुरस्कार हैं।

उत्तोलित ऋण उन कंपनियों या व्यक्तियों को अनुमति देते हैं जिनके पास पहले से ही उच्च ऋण या नकद उधार लेने के लिए एक खराब क्रेडिट इतिहास है, हालांकि सामान्य से अधिक ब्याज दर पर।

उत्तोलन ऋण का उदाहरण

S & P का उत्तोलन टीका और डेटा (LCD), जो कि लीवरेज्ड लोन न्यूज और एनालिटिक्स का प्रदाता है, अपने लेवरेज्ड लोन ब्रह्माण्ड में लोन देता है यदि लोन BB- या उससे कम रेट का हो। वैकल्पिक रूप से, एक ऋण जो गैर-सूचीबद्ध या बीबीबी- या उच्चतर है, को अक्सर लीवरेज्ड ऋण के रूप में वर्गीकृत किया जाता है यदि प्रसार एलआईबीओआर प्लस 125 आधार अंक या अधिक है और पहले या दूसरे ग्रहणाधिकार द्वारा सुरक्षित है।