रूई

कप्पा की परिभाषा

कप्पा निवेशकों को बताता है कि निहित अस्थिरता में दिए गए बदलाव के लिए एक विकल्प की कीमत कितनी बदल जाएगी, भले ही अंतर्निहित की वास्तविक कीमत समान हो। विकल्पों में से एक "ग्रीक, " कप्पा अंतर्निहित परिसंपत्ति की अपेक्षित मूल्य अस्थिरता (जिसे अंतर्निहित अस्थिरता भी कहा जाता है) में 1% परिवर्तन के विकल्प के डॉलर मूल्य परिवर्तन का अनुपात है। कप्पा एक विकल्प की समाप्ति तिथि से और अधिक दूर है और समाप्ति की तारीख नजदीक आते ही गिर जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि किसी विकल्प की कीमत अंतर्निहित परिसंपत्ति की वास्तविक और निहित मूल्य अस्थिरता के प्रति अधिक संवेदनशील हो जाती है क्योंकि इसकी समाप्ति तिथि करीब हो जाती है। जैसे व्यक्तिगत विकल्पों में से प्रत्येक में एक कप्पा होता है, एक विकल्प पोर्टफोलियो में एक शुद्ध कप्पा होता है जो प्रत्येक व्यक्तिगत स्थिति के कप्पा को जोड़कर निर्धारित किया जाता है।

ब्रेकिंग डाउन कप्पा

एक सकारात्मक कप्पा एक लंबे विकल्प के साथ जुड़ा हुआ है और इसका मतलब है कि विकल्प अधिक मूल्यवान हो जाता है क्योंकि अस्थिरता बढ़ जाती है, और एक नकारात्मक कप्पा एक छोटे विकल्प के साथ जुड़ा हुआ है और इसका मतलब है कि विकल्प अधिक मूल्यवान हो जाता है क्योंकि अस्थिरता कम हो जाती है। कप्पा, जिसे वेगा भी कहा जाता है, सबसे महत्वपूर्ण विकल्प यूनानियों में से एक है। चूंकि वेगा वास्तव में एक ग्रीक अक्षर नहीं है (वेगा में "v" का अर्थ "अस्थिरता" के लिए होता है, जैसे कि "थीटा" में "t" का अर्थ "समय" होता है) इसे कभी-कभी कप्पा भी कहा जाता है। अन्य महत्वपूर्ण विकल्प ग्रीक डेल्टा हैं। जो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के प्रभाव को मापता है; गामा, जो डेल्टा के परिवर्तन की दर को मापता है, और थीटा, जो समय समाप्ति के लिए शेष परिवर्तन के प्रभाव को मापता है।