प्रारंभिक सिक्का भेंट (आईसीओ) क्या है?
एक प्रारंभिक सिक्का पेशकश (ICO) एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के लिए क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग के बराबर है। ICO फंड्स जुटाने का एक तरीका है, जहां एक नया सिक्का, ऐप या सर्विस बनाने के लिए पैसे जुटाने की तलाश करने वाली कंपनी ICO लॉन्च करती है। इच्छुक निवेशक पेशकश में खरीद सकते हैं और कंपनी द्वारा जारी एक नया क्रिप्टोक्यूरेंसी टोकन प्राप्त कर सकते हैं। यह टोकन कंपनी द्वारा पेश किए जा रहे उत्पाद या सेवा का उपयोग करने में कुछ उपयोगिता हो सकती है, या यह सिर्फ कंपनी या परियोजना में हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व कर सकती है।
चाबी छीन लेना
- प्रारंभिक सिक्का ऑफ़रिंग (ICO) एक लोकप्रिय धन उगाहने वाला तरीका है जो मुख्य रूप से स्टार्टअप द्वारा उत्पादों और सेवाओं की पेशकश करने के लिए उपयोग किया जाता है, आमतौर पर क्रिप्टोक्यूरेंसी और ब्लॉकचेन स्पेस से संबंधित होते हैं। आईसीओ स्टॉक के समान होते हैं, लेकिन उन्हें कभी-कभी सॉफ़्टवेयर सेवा या उत्पाद की पेशकश की उपयोगिता होती है। कुछ आईसीओ ने निवेशकों के लिए बड़े पैमाने पर रिटर्न दिया है। कई अन्य लोगों ने धोखाधड़ी की या खराब प्रदर्शन किया या खराब प्रदर्शन किया। ICO में भाग लेने के लिए, आपको आमतौर पर पहले एक डिजिटल मुद्रा खरीदने की आवश्यकता होगी और क्रिप्टोक्यूरेंसी पर्स और एक्सचेंजों का उपयोग करने की एक बुनियादी समझ होगी। ICOs, अधिकांश भाग के लिए, पूरी तरह से अनियंत्रित हैं, इसलिए निवेशकों को ICOs में शोध और निवेश करते समय उच्च स्तर की सावधानी और परिश्रम का अभ्यास करना चाहिए।
कैसे एक प्रारंभिक सिक्का की पेशकश (ICO) काम करता है
जब एक क्रिप्टोक्यूरेंसी स्टार्टअप ICO के माध्यम से धन जुटाना चाहता है, तो यह आमतौर पर एक श्वेतपत्र बनाता है जो यह बताता है कि परियोजना के बारे में क्या है, परियोजना की आवश्यकता पूरी होने पर, कितने पैसे की जरूरत है, कितने आभासी टोकन संस्थापकों को रखेंगे। किस प्रकार का धन स्वीकार किया जाएगा, और कब तक ICO अभियान चलेगा।
आईसीओ अभियान के दौरान, परियोजना के उत्साही और समर्थक फाइट या डिजिटल मुद्रा के साथ परियोजना के कुछ टोकन खरीदते हैं। इन सिक्कों को टोकन के रूप में संदर्भित किया जाता है और एक आईपीओ में निवेशकों को बेची गई कंपनी के शेयरों के समान होते हैं। यदि उठाया गया धन फर्म द्वारा आवश्यक न्यूनतम धन को पूरा नहीं करता है, तो धन वापस आ सकता है और ICO को असफल माना जाता है। यदि निर्दिष्ट समय-सीमा के भीतर धन की आवश्यकताओं को पूरा किया जाता है, तो उठाए गए धन का उपयोग परियोजना के लक्ष्यों को आगे बढ़ाने के लिए किया जाता है।
हालांकि ICOs विनियमित नहीं हैं, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) हस्तक्षेप कर सकता है। उदाहरण के लिए, टेलीग्राम के निर्माता ने पिछले साल एक ICO में 1.7 बिलियन डॉलर जुटाए, लेकिन एसईसी अब विकास टीम की ओर से कथित अवैध गतिविधि के कारण परियोजना को रोकने की कोशिश कर रहा है।
विशेष ध्यान
ICO में खरीदने के इच्छुक निवेशकों को पहले खुद को अधिक व्यापक रूप से क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस से परिचित करना चाहिए। अधिकांश ICOs के मामले में, निवेशकों को पहले से मौजूद क्रिप्टोकरेंसी के साथ टोकन खरीदना होगा। इसका मतलब यह है कि एक ICO निवेशक को पहले से ही एक बिटकॉइन या Ethereum जैसी मुद्रा के लिए एक क्रिप्टोकरंसी वॉलेट की आवश्यकता होगी, साथ ही एक वॉलेट जो टोकन या मुद्रा खरीदने में सक्षम है, जिसे वे खरीदना चाहते हैं।
किसी को भाग लेने के लिए ICO को खोजने के बारे में कैसे जाना जाता है? नवीनतम ICOs के बराबर रहने का कोई नुस्खा नहीं है। सबसे अच्छी बात यह है कि एक इच्छुक निवेशक नई परियोजनाओं के बारे में ऑनलाइन पढ़ सकता है। ICOs पर्याप्त मात्रा में प्रचार उत्पन्न करते हैं, और ऑनलाइन कई जगह हैं जिसमें निवेशक नए अवसरों पर चर्चा करने के लिए इकट्ठा होते हैं। समर्पित साइटें हैं जो ICO को एकत्र करती हैं, जिससे निवेशकों को नए ICO की खोज करने और एक दूसरे के खिलाफ विभिन्न प्रसादों की तुलना करने की अनुमति मिलती है।
प्रारंभिक सिक्का भेंट (ICO) बनाम आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO)
पारंपरिक कंपनियों के लिए, विकास और विस्तार के लिए आवश्यक धन जुटाने के बारे में कुछ तरीके हैं। एक कंपनी छोटी शुरू कर सकती है और अपने मुनाफे की अनुमति के रूप में विकसित कर सकती है, शेष केवल कंपनी मालिकों के लिए है, लेकिन धन के निर्माण के लिए इंतजार करना होगा। वैकल्पिक रूप से, कंपनियां बाहरी निवेशकों को शुरुआती सहायता के लिए देख सकती हैं, जिससे उन्हें नकदी का एक त्वरित प्रवाह प्रदान किया जा सकता है, लेकिन आम तौर पर स्वामित्व हिस्सेदारी के एक हिस्से को देने के व्यापार बंद के साथ आते हैं। एक और तरीका सार्वजनिक है, एक आईपीओ के माध्यम से शेयरों को बेचकर व्यक्तिगत निवेशकों से धन अर्जित करना।
जबकि आईपीओ निवेशकों के साथ विशुद्ध रूप से व्यवहार करते हैं, ICO उन समर्थकों से निपट सकते हैं जो एक नए प्रोजेक्ट में एक क्राउडफंडिंग इवेंट की तरह निवेश करना चाहते हैं। लेकिन ICOs क्राउडफंडिंग से अलग हैं ICO के बैकर्स अपने निवेश पर संभावित रिटर्न से प्रेरित हैं, जबकि क्राउडफंडिंग अभियानों में जुटाए गए फंड मूल रूप से दान हैं। इन कारणों के लिए, ICO को "भीड़" कहा जाता है।
ICO आईपीओ से कम से कम दो महत्वपूर्ण संरचनात्मक अंतर को बरकरार रखते हैं। पहले, ICO बड़े पैमाने पर अनियमित हैं, जिसका अर्थ है कि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) जैसे सरकारी संगठन उनकी देखरेख नहीं करते हैं। दूसरे, उनके विकेंद्रीकरण और नियमन की कमी के कारण, आईपीओ, आईपीओ की तुलना में संरचना के मामले में अधिक स्वतंत्र हैं।
ICO को विभिन्न तरीकों से संरचित किया जा सकता है। कुछ मामलों में, एक कंपनी अपने फंडिंग के लिए एक विशिष्ट लक्ष्य या सीमा निर्धारित करती है, जिसका अर्थ है कि आईसीओ में बेचे जाने वाले प्रत्येक टोकन की पूर्व-निर्धारित कीमत है और कुल टोकन आपूर्ति स्थिर है। अन्य मामलों में, ICO टोकन की एक स्थिर आपूर्ति है, लेकिन एक गतिशील धन लक्ष्य है, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को टोकन का वितरण प्राप्त धन पर निर्भर करेगा (यानी ICO में प्राप्त अधिक कुल धन, समग्र टोकन जितना अधिक होगा) कीमत)।
फिर भी, अन्य के पास एक गतिशील टोकन आपूर्ति है जो प्राप्त धन की मात्रा के अनुसार निर्धारित की जाती है। इन मामलों में, एक टोकन की कीमत स्थिर है, लेकिन कुल टोकन की संख्या की कोई सीमा नहीं है, ICO लंबाई जैसे मापदंडों के लिए सहेजें। इन विभिन्न प्रकार के ICO को नीचे चित्रित किया गया है।
प्रारंभिक सिक्का पेशकश के लाभ और नुकसान (ICO)
लाभ
आईपीओ में, एक निवेशक अपने निवेश के बदले किसी कंपनी में स्टॉक के शेयर प्राप्त करता है। एक ICO के मामले में, प्रति शेयर नहीं हैं। इसके बजाय, ICO के माध्यम से धन जुटाने वाली कंपनियां एक ब्लॉकचेन को एक शेयर के बराबर-एक क्रिप्टोकरेंसी टोकन प्रदान करती हैं। ज्यादातर मामलों में, निवेशक बिटकॉइन या ईथर जैसे लोकप्रिय मौजूदा टोकन में भुगतान करते हैं और बदले में नए टोकन की एक संख्या प्राप्त करते हैं।
यह ध्यान देने योग्य है कि इन टोकनों को बनाने के लिए ICO लॉन्च करने वाली कंपनी के लिए यह कितना आसान है। ऑनलाइन सेवाएं हैं जो क्रिप्टोक्यूरेंसी टोकन की पीढ़ी को सेकंड के एक मामले में अनुमति देती हैं। शेयरों और टोकन के बीच अंतर पर विचार करते समय निवेशकों को इसे ध्यान में रखना चाहिए - एक टोकन का कोई आंतरिक मूल्य या कानूनी गारंटी नहीं है। ICO प्रबंधक ICO की शर्तों के अनुसार टोकन उत्पन्न करते हैं, उन्हें प्राप्त करते हैं, और फिर उन्हें व्यक्तिगत निवेशकों को हस्तांतरित करके उनकी योजना के अनुसार वितरित करते हैं।
एक ICO ऑपरेशन में शुरुआती निवेशक आमतौर पर इस उम्मीद में टोकन खरीदने के लिए प्रेरित होते हैं कि लॉन्च होने के बाद यह योजना सफल हो जाएगी। यदि वास्तव में ऐसा होता है, तो ICO के दौरान उनके द्वारा खरीदे गए टोकन का मूल्य ICO के दौरान निर्धारित मूल्य से ऊपर चढ़ जाएगा, और वे समग्र लाभ प्राप्त करेंगे। यह एक आईसीओ का प्राथमिक लाभ है: बहुत अधिक रिटर्न की संभावना।
ICO ने वास्तव में कई निवेशकों को करोड़पति बना दिया है। 2017 के आंकड़ों पर नज़र डालें: उस वर्ष, 435 सफल ICO थे, प्रत्येक ने $ 12.7 मिलियन की औसत वृद्धि की… 2017 के लिए कुल राशि $ 5.6 बिलियन थी, जिसमें 10 सबसे बड़ी परियोजनाओं में कुल 25% की वृद्धि हुई थी। इसके अलावा, ICOs में खरीदे गए टोकन ने डॉलर के शुरुआती निवेश पर औसतन 12.8x की वापसी की।
नुकसान
जैसा कि ICOs क्रिप्टोक्यूरेंसी और ब्लॉकचैन उद्योगों में सबसे आगे आए हैं, वे भी चुनौतियों, जोखिमों और अप्रत्याशित अवसरों के साथ आए हैं। कई निवेशक अपने निवेश पर त्वरित और शक्तिशाली रिटर्न की उम्मीद में ICOs में खरीदते हैं। पिछले कई वर्षों में सबसे सफल ICO इस उम्मीद का स्रोत है, क्योंकि उन्होंने वास्तव में जबरदस्त रिटर्न का उत्पादन किया है। यह निवेशक उत्साह हालांकि लोगों को भटका भी सकता है।
क्योंकि वे बड़े पैमाने पर अनियंत्रित हैं, ICO धोखाधड़ी और घोटाले के कलाकारों के साथ व्याप्त हैं और अति उत्साही और गरीब निवेशकों को सूचित करते हैं। और जब से वे SEC जैसे वित्तीय अधिकारियों द्वारा विनियमित नहीं होते हैं, तो धोखाधड़ी या अक्षमता के कारण खो जाने वाले धन को कभी भी पुनर्प्राप्त नहीं किया जा सकता है।
2017 के दौरान ICOs के उल्कापिंड के उदय ने 2017 की शुरुआत में सरकारी और गैर-सरकारी संस्थाओं की एक श्रृंखला से पीछे हटने का प्रयास किया। चीन के पीपुल्स बैंक ने आधिकारिक तौर पर ICO पर प्रतिबंध लगा दिया, उन्हें आर्थिक और वित्तीय स्थिरता के लिए प्रतिसाद देने वाला बताया।
चीनी केंद्रीय बैंक ने मुद्रा के रूप में टोकन का उपयोग करने पर प्रतिबंध लगा दिया और बैंकों को आईसीओ से संबंधित सेवाओं की पेशकश करने पर प्रतिबंध लगा दिया। नतीजतन, बिटकॉइन और एथेरियम दोनों की कीमतों में गिरावट आई है, जिसमें से कई को आने वाले अधिक क्रिप्टोक्यूरेंसी विनियमन के संकेत के रूप में माना जाता है। प्रतिबंध भी दंडित पहले से ही पूरा प्रसाद। 2018 की शुरुआत में, फेसबुक, ट्विटर और गूगल सभी ने ICO s पर प्रतिबंध लगा दिया।
इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि एक निवेशक ICOs में निवेश करते समय किसी घोटाले के अंत में नहीं होगा। ICO घोटालों से बचने में मदद के लिए निवेशकों को चाहिए:
- सुनिश्चित करें कि प्रोजेक्ट डेवलपर्स स्पष्ट रूप से परिभाषित कर सकते हैं कि उनके लक्ष्य क्या हैं। सफल ICO में आमतौर पर स्पष्ट, संक्षिप्त लक्ष्य के साथ सीधे, समझ में लाने वाले श्वेतपत्र होते हैं। निवेशकों को ICO लॉन्च करने वाली कंपनी से 100% पारदर्शिता के लिए प्रयास करना चाहिए। ICO के लिए निर्धारित कानूनी नियमों और शर्तों के लिए। क्योंकि बाहरी नियामक आमतौर पर इस स्थान की देखरेख नहीं करते हैं, यह किसी निवेशक पर निर्भर है कि वह किसी ICO को वैध ठहराए। सुनिश्चित करें कि एस्क्रो फंड्स को एस्क्रो वॉलेट में स्टोर किया जा रहा है। यह एक बटुआ है जिसे एक्सेस करने के लिए कई कुंजियों की आवश्यकता होती है। यह घोटालों के खिलाफ उपयोगी सुरक्षा है, खासकर जब एक तटस्थ तृतीय पक्ष चाबियों में से एक का धारक होता है।
प्रारंभिक सिक्का भेंट (ICO) का उदाहरण
जैसे-जैसे ICO स्पेस बड़ा और बड़ा होता जाता है, वैसे-वैसे सबसे बड़े प्रोजेक्ट्स द्वारा जुटाई जाने वाली रकम भी बढ़ती जाती है। ICO का मूल्यांकन करते समय, कोई व्यक्ति ICO में जुटाई गई राशि और निवेश पर मिलने वाले रिटर्न पर विचार कर सकता है। कभी-कभी निवेश पर एक उल्लेखनीय वापसी के साथ ICOs ऐसी परियोजनाएं नहीं हैं जो सबसे अधिक पैसा जुटाती हैं और इसके विपरीत। 2014 में इथेरियम का ICO एक शुरुआती अग्रणी था, जिसने 42 दिनों की अवधि में $ 18 मिलियन जुटाए। इथेरियम सामान्य रूप से ICO अंतरिक्ष के लिए महत्वपूर्ण साबित हुआ है, विकेंद्रीकृत ऐप्स (dApps) के संबंध में इसके नवाचारों के लिए धन्यवाद। जब यह शुरू हुआ, ईथर की कीमत लगभग $ 0.30 थी, और 4 नवंबर, 2019 तक, यह $ 185 पर ट्रेड करता था।
2015 में, AAntshares नामक कंपनी के लिए दो-चरण ICO शुरू हुआ, जो बाद में NEO के रूप में पुन: विकसित हुआ। ICO का पहला चरण अक्टूबर 2015 में समाप्त हुआ, और दूसरा सितंबर 2016 तक जारी रहा। इस समय के दौरान, NEO ने लगभग 4.5 मिलियन डॉलर कमाए। हालांकि यह पैसे जुटाने के मामले में सबसे बड़े आईसीओ में से एक नहीं है, इसने कई शुरुआती निवेशकों के लिए असाधारण आरओआई प्रदान किया है। ICO के समय NEO की कीमत लगभग $ 0.03 थी, और अपने चरम पर, यह लगभग $ 10.74 पर कारोबार करता था।
हाल ही में, ICOs ने जुटाई गई कुल धनराशि के मामले में काफी बड़ी मात्रा में उत्पन्न किया है। इस मीट्रिक का सबसे बड़ा आईसीओ फिल्कोइन है, जो एक विकेन्द्रीकृत क्लाउड स्टोरेज प्रोजेक्ट है। सितंबर 2017 में एक महीने के ICO की समाप्ति के दौरान, फिल्कोइन लगभग $ 257 मिलियन जुटाने में कामयाब रहा। हाल ही में, ईओएस प्लेटफॉर्म के पीछे की कंपनी ने 4 बिलियन डॉलर की बढ़ोतरी करके फिल्कोइन का रिकॉर्ड तोड़ दिया।
