मुद्रा स्फीति

इन्फ्लेशन डेरिवेटिव्स क्या है

मुद्रास्फीति व्युत्पन्न व्युत्पन्न व्युत्पन्न का एक उपवर्ग हैं जो निवेशकों द्वारा बढ़ते मुद्रास्फीति स्तरों के संभावित नकारात्मक प्रभाव का प्रबंधन करने के लिए उपयोग किया जाता है।

विकल्प या वायदा सहित अन्य डेरिवेटिव की तरह, मुद्रास्फीति व्युत्पन्न व्यक्तियों को एक बाजार या सूचकांक के मूल्य आंदोलनों में भाग लेने की अनुमति देता है, इस मामले में, एक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, एक अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की सामान्य लागत का एक माप। ऐसा करने से निवेशकों को अपने निवेश पोर्टफोलियो के वास्तविक मूल्य को नष्ट करने वाली बढ़ती कीमतों के जोखिम के खिलाफ बचाव करने में मदद मिल सकती है।

ब्रेकिंग डिप इन्फ्लेशन डेरिवेटिव्स

मुद्रास्फीति व्युत्पन्न अपेक्षाकृत सरल स्वैप से अधिक जटिल वायदा और विकल्प उत्पादों की रणनीतियों की एक श्रृंखला का वर्णन करते हैं। मुद्रास्फीति व्युत्पन्न का सबसे आम रूप एक मुद्रास्फीति की अदला-बदली है, जो एक निवेशक को सीपीआई की तरह एक सूचकांक के सापेक्ष मुद्रास्फीति-संरक्षित रिटर्न को सुरक्षित करने की अनुमति देता है।

एक स्वैप में, एक निवेशक एक फ्लोटिंग दर भुगतान या भुगतान के बदले एक प्रतिपक्षीय राशि का एक निश्चित प्रतिशत का भुगतान करने के लिए सहमत होता है। अनुबंध के पाठ्यक्रम पर मुद्रास्फीति में परिवर्तन, किस्त के मूल्य को निर्धारित करेगा। निश्चित और अस्थायी मानों के बीच की गणना पूर्व निर्धारित अंतराल पर होती है। मिश्रित मुद्रास्फ़ीति दर में बदलाव के आधार पर, एक पक्ष दूसरे पक्ष को संपार्श्विक पद देगा।

तथाकथित शून्य-कूपन मुद्रास्फीति में स्वैप, एक भुगतान एक पक्ष या दूसरे द्वारा अनुबंध की परिपक्वता पर किया जाता है। यह एकल-भुगतान विरोधाभासों के विपरीत है जहाँ भुगतानों की प्रस्तुति एक्सचेंजों की एक श्रृंखला में सौदे के दौरान होती है।

उदाहरण के लिए, एक पांच साल का शून्य-कूपन स्वैप करें जिसमें पार्टी ए सालाना 2.5% की एक निश्चित दर का भुगतान करने के लिए सहमत है, $ 10, 000 की राशि पर, जबकि पार्टी बी उस सिद्धांत पर मुद्रास्फीति की चक्रवृद्धि दर का भुगतान करने के लिए सहमत है। यदि मुद्रास्फीति 2.5% है, तो पार्टी ए शीर्ष पर आ गई है, यदि नहीं, तो पार्टी बी को लाभ मिलता है। या तो मामले में, पार्टी ए ने अपने स्वयं के मुद्रास्फीति जोखिम को किसी अन्य व्यक्ति को हस्तांतरित करने के लिए स्वैप का उपयोग किया है।

जबकि मुद्रास्फीति के उतार-चढ़ाव अक्सर परिपक्वता के माध्यम से होते हैं, निवेशकों के पास उनके अनुबंध समाप्त होने से पहले एक्सचेंजों पर या ओवर-द-काउंटर बाजारों के माध्यम से व्यापार करने का विकल्प होता है। फिर से, यदि स्वैप पर मुद्रास्फीति की दर उस निवेशक द्वारा तय की गई दर से अधिक है, तो बिक्री सकारात्मक परिणाम देगी जो आईआरएस द्वारा पूंजीगत लाभ के रूप में वर्गीकृत है।

इन्फ्लेशन डेरिवेटिव्स के विकल्प

अन्य मुद्रास्फीति-बचाव रणनीतियों में ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (टीआईपीएस) और सोने और तेल जैसी वस्तुओं का उपयोग शामिल है। महंगाई डेरिवेटिव की तुलना में दोनों के संभावित नुकसान हैं, जिनमें निवेश में न्यूनतम निवेश, फीस और उच्च अस्थिरता शामिल हैं। उनकी कम प्रीमियम आवश्यकताओं को देखते हुए, परिपक्वताओं की एक विस्तृत श्रृंखला, और इक्विटी के लिए कम सहसंबंध, मुद्रास्फीति का जोखिम मुद्रास्फीति के जोखिम को प्रबंधित करने वाले निवेशकों के लिए एक आम उत्पाद बन गया है।