संपूर्ण खाद्य पदार्थों का प्रतिस्पर्धात्मक लाभ कितना टिकाऊ है?

Whole Foods Market Inc. (WFM) एक किराने की दुकान श्रृंखला है जो जैविक और प्राकृतिक खाद्य पदार्थों की पेशकश पर केंद्रित है, और अक्टूबर 2018 तक लगभग 490 स्थान हैं। एक उच्च गुणवत्ता वाला ग्राहक अनुभव बनाकर और अपने उत्पाद आला पर ध्यान केंद्रित करके, कंपनी ने ब्रांड की ताकत के माध्यम से एक आर्थिक खाई स्थापित की। कंपनी को 2017 में अमेज़ॅन द्वारा अधिग्रहित किया गया था, लेकिन इसके मूल नाम के तहत एक सहायक के रूप में काम करना जारी है।

बफेट के आर्थिक मूट्स

वॉरेन बफेट को सबसे प्रसिद्ध मूल्य निवेशकों में से एक माना जाता है, और उनकी रणनीति उन फर्मों की पहचान करने पर स्थापित की गई थी, जिन्होंने स्थायी आर्थिक फ्लैटों के माध्यम से नकदी प्रवाह वृद्धि का उत्पादन किया था। आर्थिक चूहे पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं, मजबूत ब्रांड पहचान, बौद्धिक संपदा, नेटवर्क प्रभाव, विनियामक संरक्षण या बेहतर कॉर्पोरेट संस्कृति से प्राप्त प्रतिस्पर्धी लाभ हैं।

इस तरह के एक खाई के बिना, एक कंपनी के लाभ मार्जिन प्रतिस्पर्धी बलों के आगे बढ़ने के लिए बर्बाद होते हैं, अंततः पूंजी की सीमांत लागत के बराबर असफल हो जाते हैं। यह संतुलन कोई आर्थिक लाभ नहीं पैदा करता है और निवेश करने के लिए प्रोत्साहन को समाप्त करता है।

किराना बाजार का Moat विश्लेषण

पूरे फूड्स का पैमाना इसके अधिक प्रत्यक्ष प्रतियोगियों पर प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्रदान करता है। लाभ मार्जिन और आर्थिक लाभ मैट्रिक्स एक आर्थिक खाई की उपस्थिति की पुष्टि करते हैं। यह खाई तब तक टिकाऊ होती है जब तक बड़े प्रतियोगी जैविक और प्राकृतिक खाद्य बाजार में अधिक सीधे नहीं जाते हैं, लेकिन इस तरह की प्रतियोगिता से किसी भी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ में तेजी से गिरावट हो सकती है।

किराना बाजार अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है और स्विचिंग लागत अनिवार्य रूप से शून्य है। प्रतिस्पर्धी लाभ हासिल करना मुश्किल है, और सफल फर्म अक्सर बेहतर स्टोर स्थान चुनते हैं, आपूर्तिकर्ताओं से बेहतर शर्तें प्राप्त करते हैं, कुशल आपूर्ति श्रृंखलाएं संचालित करते हैं और प्रभावी रूप से अपने उत्पाद की पेशकश और इन्वेंट्री का प्रबंधन करते हैं। बौद्धिक संपदा, नियामक संरक्षण, और नेटवर्क प्रभाव अक्सर स्थापित उद्योग के प्रतिभागियों के बीच परिणामी नहीं होते हैं।

होल फूड्स में सबसे बड़े सुपरमार्केट, हाइपरमार्केट और डिस्काउंट क्लब स्टोर्स जैसे कि क्रॉगर (KR), वाल-मार्ट (WMT), कॉस्टको (COST), अल्बर्ट्सन, सेफवे और डब्लिक्स द्वारा आनंदित पैमाने नहीं हैं। हालांकि, निकट भविष्य में अमेज़ॅन के समर्थन में बदलाव हो सकता है।

पूरे खाद्य पदार्थ, हालांकि, जैविक और प्राकृतिक खाद्य पदार्थों पर ध्यान केंद्रित करने के साथ एक अधिक विशिष्ट बाजार को संबोधित करते हैं। अधिक प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धियों जैसे द फ्रेश मार्केट, ट्रेडर जोस और स्प्राउट्स फार्मर्स मार्केट्स (एसएफएम) पर इसका व्यापक लाभ है। यह पैमाना अपने निकटतम प्रतिस्पर्धियों के सापेक्ष एक खंदक बनाता है लेकिन व्यापक किराना बाजार पर लागू नहीं होता है। इस पैमाने पर लाभ कम हो सकता है अगर सबसे बड़ा ग्रॉसर्स कार्बनिक क्षेत्र में एक रणनीतिक धक्का देते हैं।

संपूर्ण खाद्य पदार्थों के लिए प्रतियोगी लाभ

होल फूड्स की मजबूत ब्रांड पहचान प्रतिस्पर्धी लाभ का सबसे बड़ा स्रोत है। कंपनी ने खुद को जैविक और प्राकृतिक खाद्य क्षेत्र में अग्रणी के रूप में स्थापित किया है और स्टोर की गुणवत्ता और ग्राहक सेवा में भारी निवेश किया है। ये कारक इसे अन्य ग्रॉसर्स से अलग करते हैं और उन्होंने अपेक्षाकृत ग्राहक आधार को बढ़ावा दिया है। इस प्रतिष्ठा को बनाए रखने के लिए, कंपनी को उद्योग के नेताओं के बीच सुविधा निवेश में रैंकिंग जारी रखनी होगी। इससे ग्राहक सेवा को अपने उच्च स्तर तक बनाए रखने के लिए उच्च श्रम खर्चों की भी संभावना होगी। आमदनी और नकदी प्रवाह पर ये तल्खी आंशिक रूप से बढ़ी हुई मूल्य निर्धारण शक्ति से ऑफसेट होती है।

संपूर्ण खाद्य पदार्थों में निश्चित रूप से इसके आकार और ब्रांड शक्ति के कारण प्रतिस्पर्धात्मक खाई है, लेकिन यह कुछ हद तक अपने आला तक सीमित है। किराना बाजार अंततः अत्यधिक प्रतिस्पर्धी और परिपक्व है। संपूर्ण खाद्य पदार्थों के प्रतिस्पर्धी लाभ की स्थिरता कम से कम अल्पावधि में, अपने बड़े प्रतिस्पर्धियों की अनिच्छा या जैविक बाजार को संबोधित करने में असमर्थता पर निर्भर करती है।

आमतौर पर आर्थिक चोंचें उच्च और स्थिर लाभ मार्जिन में परिणत होती हैं। होल फूड्स एक उद्योग का अग्रणी है, जिसका सकल मार्जिन आम तौर पर 30% से ऊपर है, और इसका ऑपरेटिंग मार्जिन भी सबसे अधिक है।