बाजार जोखिम विशिष्ट जोखिम से कैसे भिन्न होता है?

बाजार जोखिम और विशिष्ट जोखिम जोखिम के दो अलग-अलग रूप हैं जो परिसंपत्तियों को प्रभावित करते हैं। सभी निवेश परिसंपत्तियों को दो श्रेणियों से अलग किया जा सकता है: व्यवस्थित जोखिम और प्रणालीगत जोखिम। बाजार जोखिम, या व्यवस्थित जोखिम, बड़ी संख्या में परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित करता है, जबकि विशिष्ट जोखिम, या प्रणालीगत जोखिम, केवल एक उद्योग या विशेष कंपनी को प्रभावित करता है।

सिस्टेमैटिक रिस्क राजनीतिक जोखिम और मैक्रोइकोनॉमिक जोखिम जैसे कारकों के कारण निवेश खोने का जोखिम है, जो समग्र बाजार के प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं। बाजार जोखिम को अस्थिरता के रूप में भी जाना जाता है और इसे बीटा का उपयोग करके मापा जा सकता है। बीटा समग्र बाजार के सापेक्ष एक निवेश के व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय है।

पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन के जरिए बाजार के जोखिम को कम नहीं किया जा सकता है। हालांकि, एक निवेशक व्यवस्थित जोखिम के खिलाफ बचाव कर सकता है। हेज एक ऑफसेटिंग निवेश है जिसका उपयोग किसी परिसंपत्ति में जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक को वैश्विक घरेलू उत्पाद विकास में कमजोरी के कारण अगले छह महीनों में अर्थव्यवस्था पर असर पड़ने की वैश्विक मंदी का डर है। निवेशक लंबे समय तक कई स्टॉक रखता है और बाजार में पुट ऑप्शन खरीदकर बाजार के जोखिम को कम कर सकता है।

विशिष्ट जोखिम, या विविध जोखिम, कंपनी या उद्योग-विशिष्ट खतरे के कारण निवेश खोने का जोखिम है। व्यवस्थित जोखिम के विपरीत, एक निवेशक केवल विविधीकरण के माध्यम से अनिश्चित जोखिम के खिलाफ कम कर सकता है। एक निवेशक विविध परिसंपत्तियों में निवेश करके जोखिम का प्रबंधन करने के लिए विविधीकरण का उपयोग करता है। वह विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए प्रत्येक स्टॉक के बीटा का उपयोग कर सकता है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक के पास 2. के बीटा के साथ तेल शेयरों का एक पोर्टफोलियो है, क्योंकि बाजार का बीटा हमेशा 1 है, पोर्टफोलियो सैद्धांतिक रूप से बाजार की तुलना में 100% अधिक अस्थिर है। इसलिए, यदि बाजार में 1% ऊपर या नीचे है, तो पोर्टफोलियो 2% ऊपर या नीचे जाएगा। मध्य पूर्व में तेल की आपूर्ति में वृद्धि के कारण पूरे क्षेत्र के साथ जोखिम है, जिसके कारण पिछले कुछ महीनों में तेल की कीमत में गिरावट आई है। यदि प्रवृत्ति जारी रहती है, तो पोर्टफोलियो मूल्य में एक महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव करेगा। हालांकि, निवेशक इस जोखिम को विविधता दे सकता है क्योंकि यह उद्योग-विशिष्ट है।

निवेशक विविधीकरण का उपयोग कर सकता है और अपने फंड को विभिन्न क्षेत्रों में आवंटित कर सकता है जो जोखिम को कम करने के लिए तेल क्षेत्र के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं। उदाहरण के लिए, एयरलाइंस और कैसीनो गेमिंग सेक्टर एक पोर्टफोलियो के लिए निवेश करने के लिए अच्छी संपत्ति हैं जो तेल क्षेत्र के लिए अत्यधिक उजागर हैं। आम तौर पर, जैसे ही तेल क्षेत्र का मूल्य गिरता है, एयरलाइंस और कैसीनो गेमिंग क्षेत्रों के मूल्यों में वृद्धि होती है, और इसके विपरीत। चूंकि एयरलाइन और कैसीनो गेमिंग स्टॉक नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं और तेल क्षेत्र के संबंध में नकारात्मक दांव लगाते हैं, इसलिए निवेशक उन जोखिमों को कम करता है जो तेल शेयरों के अपने पोर्टफोलियो को प्रभावित करते हैं।