आप कार्यशील पूंजी की गणना कैसे करते हैं?

कार्यशील पूंजी एक कंपनी की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपने वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता का प्रतिनिधित्व करती है। कार्यशील पूंजी वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण उपाय है क्योंकि लेनदार एक साल के भीतर अपने ऋण का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को माप सकते हैं।

कार्यशील पूंजी एक फर्म की वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करती है। चुनौती एक कॉर्पोरेट बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों और देनदारियों के विशाल सरणी के लिए उचित श्रेणी का निर्धारण कर सकती है और इसकी अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में एक फर्म के समग्र स्वास्थ्य को निर्धारित करती है।

वर्किंग कैपिटल के घटक

वर्तमान संपत्ति

यह वह कंपनी है जो वर्तमान में मूर्त और अमूर्त दोनों का मालिक है - कि यह एक वर्ष या एक व्यापार चक्र के भीतर आसानी से नकदी में बदल सकती है, जो भी कम हो। अधिक स्पष्ट श्रेणियों में जाँच और बचत खाते शामिल हैं; स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ जैसे अत्यधिक तरल विपणन योग्य प्रतिभूतियां; मुद्रा बाजार खाते; नकद और नकद समकक्ष, प्राप्य खाते, इन्वेंट्री और अन्य अल्पकालिक प्रीपेड खर्च। अन्य उदाहरणों में बंद परिचालन की मौजूदा संपत्ति और देय ब्याज शामिल हैं। वर्तमान परिसंपत्तियों में कुछ हेज फंड, रियल एस्टेट, या संग्रहणता जैसे दीर्घकालिक या अनूठे निवेश शामिल नहीं हैं।

वर्तमान देनदारियां

इसी तरह के फैशन में, वर्तमान देनदारियों में सभी ऋण शामिल हैं और एक वर्ष या एक व्यापार चक्र के भीतर भुगतान करने की उम्मीद है, जो भी कम हो। इसमें आमतौर पर व्यवसाय चलाने की सभी सामान्य लागतें शामिल होती हैं जैसे किराया, उपयोगिताओं, सामग्री और आपूर्ति; ऋण पर ब्याज या मूल भुगतान; देय खाते; उपार्जित ऋण; और उपार्जित आयकर। अन्य वर्तमान देनदारियों में एक वर्ष के भीतर देय देय, पूंजीगत पट्टों और दीर्घकालिक ऋण शामिल हैं जो अब देय हैं।

कार्यशील पूंजी

कार्यशील पूंजी की गणना कैसे करें

कार्यशील पूंजी की गणना वर्तमान अनुपात का उपयोग करके की जाती है, जो वर्तमान देनदारियों से विभाजित वर्तमान संपत्ति है। 1 से ऊपर के अनुपात का मतलब है कि वर्तमान संपत्ति देनदारियों से अधिक है, और आम तौर पर, उच्च अनुपात, बेहतर।

$\begin{array}{cc}& \text{वर्तमान अनुपात}=\frac{\text{वर्तमान संपत्ति}}{\text{वर्तमान देनदारियां}}\end{array}$ वर्तमान अनुपात = वर्तमान देयताएं वर्तमान संपत्ति

कार्यशील पूंजी उदाहरण: कोका-कोला

31 दिसंबर, 2017 को समाप्त वित्तीय वर्ष के लिए, कोका-कोला कंपनी (KO) की वर्तमान संपत्ति $ 36.54 बिलियन थी। उन्होंने नकद और नकद समतुल्य, अल्पकालिक निवेश, विपणन योग्य प्रतिभूतियां, प्राप्य खातों, आविष्कारों, प्रीपेड खर्च और बिक्री के लिए आयोजित संपत्ति को शामिल किया।

कोका-कोला की दिसंबर 2017 में समाप्त हुए वित्त वर्ष के लिए मौजूदा देनदारियां $ 27.19 बिलियन के बराबर थीं। वर्तमान देनदारियों में देय खाते, अर्जित व्यय, ऋण और नोट देय देय, दीर्घकालिक ऋण की वर्तमान परिपक्वता, अर्जित आयकर और बिक्री के लिए आयोजित देयताएं शामिल हैं।

उपरोक्त जानकारी के अनुसार, कंपनी का वर्तमान अनुपात 1.34 है:

$ 36.54 बिलियन ÷ $ 27.19 बिलियन = 1.34

वर्किंग कैपिटल बदलती है?

जबकि कार्यशील पूंजी निधि समाप्त नहीं होती है, कार्यशील पूंजी का आंकड़ा समय के साथ बदलता रहता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक कंपनी की वर्तमान देनदारियां और वर्तमान संपत्ति 12-महीने की अवधि के रोलिंग पर आधारित हैं।

किसी कंपनी के ऋण की प्रकृति के आधार पर, सटीक कार्यशील पूंजी का आंकड़ा हर दिन बदल सकता है। क्या एक बार एक दीर्घकालिक देयता थी, जैसे कि 10-वर्षीय ऋण, नौवें वर्ष में एक वर्तमान देयता बन जाती है जब चुकौती की समय सीमा एक वर्ष से कम है। इसी तरह, जो कभी एक दीर्घकालिक संपत्ति थी, जैसे कि अचल संपत्ति या उपकरण, अचानक एक खरीदार बनते समय एक वर्तमान संपत्ति बन जाती है।

वर्तमान परिसंपत्तियों के रूप में कार्यशील पूंजी को दीर्घकालिक, अचल संपत्तियों के तरीके से नहीं हटाया जा सकता है। कुछ कार्यशील पूंजी, जैसे इन्वेंट्री और प्राप्य खाते, कभी-कभी मूल्य खो सकते हैं या कभी-कभी लिखे जा सकते हैं, लेकिन जो रिकॉर्ड किया जाता है वह मूल्यह्रास नियमों का पालन नहीं करता है। वर्तमान परिसंपत्तियों के रूप में कार्यशील पूंजी को केवल उसी समय के खर्च के रूप में तुरंत समाप्त किया जा सकता है, जो उस अवधि में उत्पन्न राजस्व से मेल खाने में मदद करता है।

हालांकि यह समय के साथ मूल्यह्रास के लिए अपना मूल्य नहीं खो सकता है, जब कुछ परिसंपत्तियों को बाजार में चिह्नित करना होता है तो कार्यशील पूंजी का अवमूल्यन हो सकता है। ऐसा तब होता है जब किसी परिसंपत्ति की कीमत उसकी मूल लागत से कम होती है, और अन्य को बचाने योग्य नहीं होता है। दो सामान्य उदाहरणों में इन्वेंट्री और प्राप्य खाते शामिल हैं।

संचालन में इन्वेंट्री अप्रचलन एक वास्तविक मुद्दा हो सकता है। जब ऐसा होता है, तो इन्वेंट्री के लिए बाजार ने इसे इन्वेंट्री की प्रारंभिक खरीद मूल्य से कम रखा है, जैसा कि लेखांकन पुस्तकों में दर्ज किया गया है। वर्तमान बाजार की स्थितियों को प्रतिबिंबित करने और लागत और बाजार पद्धति के निचले हिस्से का उपयोग करने के लिए, एक कंपनी सूची को नीचे चिह्नित करती है, जिसके परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी में मूल्य का नुकसान होता है।

प्राप्य कुछ खाते किसी बिंदु पर अस्वीकार्य हो सकते हैं और पूरी तरह से बंद लिखना होगा, जो कार्यशील पूंजी में मूल्य का एक और नुकसान है। चूंकि वर्तमान परिसंपत्तियों में इस तरह के नुकसान अपने वांछित स्तर से नीचे कार्यशील पूंजी को कम करते हैं, इसलिए वर्तमान-परिसंपत्ति की कमी, अतिरिक्त कार्यशील पूंजी को वित्तपोषित करने का एक महंगा तरीका फिर से भरने के लिए दीर्घकालिक फंड या संपत्ति हो सकती है।

वर्किंग कैपिटल का क्या मतलब है

एक स्वस्थ व्यवसाय के पास मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की पर्याप्त क्षमता होगी। उपरोक्त 1 के उच्च अनुपात का मतलब है कि एक कंपनी की संपत्ति को तेज दर से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। अनुपात जितना अधिक होगा, उतनी अधिक संभावना है कि कंपनी अपनी अल्पकालिक देनदारियों और ऋण का भुगतान कर सकती है।

एक उच्च अनुपात का मतलब यह भी है कि कंपनी अपने दिन-प्रतिदिन के कार्यों को आसानी से निधि दे सकती है। एक कंपनी के पास अधिक कार्यशील पूंजी का मतलब है कि उसे अपने व्यवसाय के विकास को निधि देने के लिए ऋण नहीं लेना पड़ सकता है।

1 से कम अनुपात वाली कंपनी को निवेशकों और लेनदारों द्वारा जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि यह प्रदर्शित करता है कि कंपनी जरूरत पड़ने पर अपने ऋण को कवर करने में सक्षम नहीं हो सकती है। 1 से कम के वर्तमान अनुपात को नकारात्मक कार्यशील पूंजी के रूप में जाना जाता है।

हम नीचे दिए गए चार्ट में देख सकते हैं कि कोका-कोला की कार्यशील पूंजी, जैसा कि वर्तमान अनुपात से पता चलता है, पिछले कुछ वर्षों में लगातार सुधार हुआ है।

एक अधिक कठोर अनुपात त्वरित अनुपात है, जो वर्तमान देनदारियों की तुलना में अल्पकालिक तरलता के अनुपात को मापता है। इस और वर्तमान अनुपात के बीच का अंतर अंश में है, जहां परिसंपत्ति पक्ष में नकदी, विपणन योग्य प्रतिभूतियां और प्राप्य शामिल हैं। त्वरित अनुपात इन्वेंट्री को बाहर कर देता है, जो अल्पकालिक आधार पर नकदी में बदलना अधिक कठिन हो सकता है।

कार्यशील पूंजी के मूल्य का समय-समय पर मूल्यांकन किया जाना चाहिए ताकि कोई अवमूल्यन न हो, क्योंकि निरंतर संचालन के लिए पर्याप्त कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है।