डेट टू इक्विटी (डी / ई) अनुपात कॉर्पोरेट वित्त में एक महत्वपूर्ण लाभकारी मीट्रिक है। यह उस डिग्री का एक माप है जिस तक एक कंपनी ऋण बनाम पूर्ण स्वामित्व वाली निधियों के माध्यम से अपने संचालन का वित्तपोषण कर रही है। अधिक विशेष रूप से, यह एक व्यापार मंदी की स्थिति में सभी बकाया ऋण को कवर करने के लिए शेयरधारक इक्विटी की क्षमता को दर्शाता है।
ऋण-से-इक्विटी अनुपात को परिभाषित करना
डी / ई अनुपात की गणना कुल शेयरधारक इक्विटी द्वारा कुल ऋण को विभाजित करके की जाती है। हालांकि यह एक सरल गणना है, लेकिन यह अनुपात बहुत अधिक भार वहन करता है। जबकि इष्टतम अनुपात उद्योग से उद्योग में भिन्न होता है, बहुत अधिक डी / ई अनुपात वाली कंपनियों को अक्सर निवेशकों और उधार देने वाले संस्थानों द्वारा अधिक जोखिम माना जाता है। एक बड़ी डिग्री जिसके लिए परिचालन उधार के पैसे से किया जाता है, इसका मतलब है कि दिवालिया होने का एक बड़ा जोखिम अगर व्यापार में गिरावट आती है। ऋण और अन्य ऋणों पर न्यूनतम भुगतान अभी भी मिलना चाहिए, भले ही आर्थिक मंदी या सरल बाजार की प्रतिस्पर्धा के कारण, एक व्यवसाय अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त लाभ नहीं देता है। अत्यधिक लीवरेज्ड कंपनी के लिए, विशेष रूप से खराब तिमाही आपदा में समाप्त हो सकती है।
हालांकि, यह उतना आसान नहीं है जितना कि उच्च डी / ई अनुपात कहना खराब व्यावसायिक प्रथाओं का संकेत है। वास्तव में, ऋण की एक निश्चित राशि वास्तव में उत्प्रेरक हो सकती है जो एक कंपनी को संचालन का विस्तार करने और व्यवसाय और उसके शेयरधारकों दोनों के लिए अतिरिक्त आय उत्पन्न करने की अनुमति देती है। कुछ उद्योग, जैसे कि ऑटो और निर्माण उद्योग, आमतौर पर दूसरों की तुलना में अधिक अनुपात वाले होते हैं क्योंकि आरंभ करना और इन्वेंट्री को बनाए रखना पूंजी प्रधान होता है। अमूर्त उत्पादों वाली कंपनियों, जैसे ऑनलाइन सेवाओं में निम्न मानक डी / ई अनुपात हो सकते हैं। इसलिए, किसी कंपनी के ऐतिहासिक अनुपात पर विचार करना महत्वपूर्ण है, साथ ही उसी उद्योग में समान कंपनियों के डी / ई अनुपात, जब वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, "किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का सबसे अच्छा उपाय क्या है?" देखें)
एक्सेल में ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना
व्यवसाय के मालिक डी / ई अनुपात और अन्य वित्तीय मैट्रिक्स को ट्रैक करने के लिए विभिन्न प्रकार के सॉफ़्टवेयर का उपयोग करते हैं। Microsoft Excel कई प्रकार के टेम्पलेट प्रदान करता है, जैसे कि ऋण अनुपात कार्यपत्रक, जो इस प्रकार की गणना करते हैं। हालांकि, यहां तक कि शौकिया व्यापारी संभावित निवेश अवसर का मूल्यांकन करते समय किसी कंपनी के डी / ई अनुपात की गणना करना चाहते हैं, और इसकी गणना टेम्पलेट्स की सहायता के बिना की जा सकती है।
एक्सेल में इस अनुपात की गणना करने के लिए, कंपनी की बैलेंस शीट पर कुल ऋण और कुल शेयरधारक इक्विटी का पता लगाएं। बी 2 और बी 3 कहते हैं, दोनों आंकड़ों को दो आसन्न कोशिकाओं में इनपुट करें। सेल B4 में, D / E अनुपात को प्रस्तुत करने के लिए सूत्र "= B2 / B3" इनपुट करें।
ऋण-से-इक्विटी अनुपात का एक संक्षिप्त उदाहरण
बुक शॉप का मालिक अपने व्यवसाय का विस्तार करना चाहता है और अतिरिक्त ऋण लेकर मौजूदा पूंजी का लाभ उठाना चाहता है। क्योंकि नए डिजिटल मीडिया द्वारा पुस्तक बिक्री उद्योग को घेर लिया गया है, इसलिए बड़ी मात्रा में ऋण वाले व्यवसाय को लेनदारों द्वारा जोखिम भरा संभावना माना जाएगा। हालांकि, कंपनी के वित्त की समीक्षा करने पर, ऋण अधिकारी निर्धारित करता है कि कंपनी के पास कुल $ 60, 000 और शेयरधारक की कुल इक्विटी $ 100, 000 है। 0.6 के डी / ई अनुपात के साथ, व्यापार को बहुत अधिक लीवरेज किए बिना कुछ अतिरिक्त बाहर के वित्तपोषण पर लेने में सक्षम होना चाहिए।
(संबंधित पढ़ने के लिए, "उद्योग से उद्योग तक इक्विटी अनुपात से ऋण क्यों जारी है?" देखें)
