कंपनियां फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात का उपयोग कैसे करती हैं?

जब अनावश्यक पूंजीगत व्यय और वितरण अधिक होते हैं, तो परिणामी फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात कम होगा। उन आंकड़ों को ब्याज और करों से पहले कमाई से घटाया जाता है, जिससे ब्याज और करों (EBIT) से पहले की कमाई छोटी हो जाती है।

लीज भुगतान और ब्याज भुगतान फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात में शामिल हैं। दोनों भुगतान सालाना मिलने चाहिए। पट्टे पर देने वाले उपकरणों के लिए व्यापक खर्च करने वाली कंपनियों के लिए, निश्चित शुल्क कवरेज अनुपात एक अत्यंत महत्वपूर्ण वित्तीय मीट्रिक है। अनुपात की गणना करने के लिए, ब्याज व्यय, करों और EBIT सभी को कंपनी के आय विवरण से लिया जाता है, और पट्टे का भुगतान कंपनी की बैलेंस शीट से लिया जाता है। फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात इंगित करता है कि कंपनी कितनी बार अपने वार्षिक फिक्स चार्ज को कवर करने में सक्षम है। जब अनुपात का मूल्य अधिक होता है, तो यह एक संकेत है कि कंपनी की ऋण की स्थिति एक स्वस्थ स्थिति में है। यह निर्धारित करने का एकमात्र सही तरीका है कि अनुपात का मान अच्छा है या बुरा, कंपनी से ऐतिहासिक जानकारी के उपयोग या तुलनीय उद्योग-व्यापी डेटा के उपयोग की आवश्यकता है।

फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात

फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात एक सॉल्वेंसी अनुपात है जो सभी ब्याज और पट्टे के भुगतान को कवर करने के लिए EBIT की पर्याप्तता का प्रतिनिधित्व करता है। जब कोई कंपनी महत्वपूर्ण मात्रा में ऋण लेती है और उसे नियमित और निरंतर ब्याज भुगतान करना पड़ता है, तो इस तरह की लागतों से उसके नकदी प्रवाह का काफी हद तक उपभोग किया जा सकता है। फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात किसी भी प्रकार की निश्चित लागत के साथ उपयोग के लिए अत्यधिक अनुकूलनीय है; इंश्योरेंस और लीज पेमेंट, साथ ही पसंदीदा डिविडेंड पेमेंट जैसी लागतों को फैक्टर करना आसान है।

फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात के समान है। दोनों के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात ब्याज भुगतान के अलावा लीज भुगतान के वार्षिक दायित्वों के लिए है। इस अनुपात को कभी-कभी ब्याज कवरेज अनुपात या अर्जित ब्याज अनुपात के विस्तारित संस्करण के रूप में देखा जाता है। यदि इस अनुपात का परिणामी मूल्य कम है, तो 1 से कम है, यह एक मजबूत संकेत है कि मुनाफे में किसी भी महत्वपूर्ण कमी से किसी कंपनी के लिए वित्तीय दिवाला निकल सकता है। एक उच्च अनुपात एक कंपनी के लिए वित्तीय सुदृढ़ता के बड़े स्तर का संकेत है।

फिक्स्ड चार्ज कवरेज अनुपात अक्सर ऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) के लिए एक वैकल्पिक सॉल्वेंसी अनुपात के रूप में उपयोग किया जाता है। कॉरपोरेट वित्त के संदर्भ में, ऋण सेवा कवरेज अनुपात नकदी प्रवाह की मात्रा को निर्धारित करता है, जो एक व्यवसाय अपने ऋण पर सभी वार्षिक ब्याज और मूल भुगतान को पूरा करने के लिए आसानी से सुलभ है, जिसमें डूबने वाले धन पर भुगतान भी शामिल है। यदि किसी कंपनी का DSCR 1 से कम है, तो कंपनी के पास नकदी प्रवाह की नकारात्मक मात्रा है। उदाहरण के लिए, 0.92 का DSCR का अर्थ है कि कंपनी के पास अपने वार्षिक ऋण भुगतान का 92% कवर करने के लिए केवल शुद्ध परिचालन आय है।