कैसे उपभोक्ता बड़े बैंक स्टॉक्स को कम कर रहे हैं क्योंकि दरें कम हैं

परंपरागत रूप से, बड़े अमेरिकी बैंकों की कमाई वॉल स्ट्रीट पर गतिविधि द्वारा संचालित की गई है, जिसमें एमएंडए, बांड और स्टॉक ट्रेडिंग वॉल्यूम और आईपीओ शामिल हैं। हालांकि, इस साल यह मजबूत अमेरिकी उपभोक्ता है जो बैंक लाभ का प्रमुख चालक बन गया है, और कम से कम समय में कीमतों को भी साझा करता है। जिन वित्तीय कंपनियों को प्रवृत्ति से सबसे अधिक लाभ होने की संभावना है, उनमें बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (बीएसी), जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम), सिटीग्रुप इंक (सी) और वेल्स फारगो कॉर्प (डब्ल्यूएफसी) शामिल हैं, जैसा कि उल्लिखित है। वॉल स्ट्रीट जर्नल द्वारा।

उपभोक्ता खर्च करने की शक्ति

ब्याज दरें कम होने के कारण, अमेरिकी उपभोक्ता घरों से लेकर परिधान तक सब कुछ खरीदने के लिए सस्ती उधार लागत का लाभ उठा रहे हैं। वास्तव में, अमेरिकी वाणिज्य विभाग का कहना है कि रेस्तरां, बार और वेबसाइटों पर खर्च दूसरी तिमाही में रिकॉर्ड पर सबसे तेज पेस में से एक पर कूद गया। "संयुक्त राज्य अमेरिका में उपभोक्ता ठीक कर रहा है, " विश्लेषकों के साथ एक कॉल में जेपी मॉर्गन के सीईओ जेमी डिमन ने कहा। “लोग अपने क्रेडिट कार्ड को पसंद करते हैं। वे अपने डेबिट कार्ड का उपयोग करने से अधिक अपने क्रेडिट कार्ड का उपयोग करते हैं। ”

क्रेडिट कार्ड और बंधक जैसे क्षेत्रों में उच्च-वृद्धि वाले उपभोक्ता व्यवसायों ने हाल के समय में कई बड़े बैंकों में तिमाही मुनाफे को बढ़ाया, जबकि व्यापार और सौदा शुल्क से राजस्व में गिरावट आई। इसके विपरीत, गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस) जिसने परंपरागत रूप से उपभोक्ता कार्यों पर कम ध्यान केंद्रित किया है, हालिया तिमाही में गिरती कमाई को पोस्ट करने वाला एकमात्र प्रमुख अमेरिकी बैंक था।

बैंक ऑफ अमेरिका के शेयरों में 19.4% YTD की वापसी हुई है, JPMorgan 17.1% अधिक है, और सिटीग्रुप 37% ऊपर है, जबकि S & P 500 के लिए 19.5% लाभ और KBW बैंक इंडेक्स (BKX) के लिए 14.1% की वृद्धि हुई है। वेल्स फार्गो, जो घोटालों और प्रबंधन के गलत कदमों से आहत हैं, YTD चार में से केवल एक ही है, जिसमें 1.5% की गिरावट है। गोल्डमैन के शेयर, जो उदास थे, 2019 में 28.6% ऊपर हैं।

JPMorgan में, कार्ड खर्च 11% बढ़कर 192.5 बिलियन डॉलर हो गया, और शेष राशि WSJ के अनुसार 8% बढ़कर 157.6 बिलियन डॉलर हो गई। सिटीग्रुप में, अमेरिका में लगभग 35 मिलियन ब्रांडेड क्रेडिट-कार्ड खातों पर खरीद की मात्रा 8% बढ़ी। वेल्स फ़ार्गो में कार्ड की खरीदारी और शेष राशि में 6% की वृद्धि हुई। इस बीच, 30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट बंधक के लिए औसत दर 4% से नीचे गिर गई है, घरों को खरीदने और पुनर्वित्त करने के लिए एक भीड़ ने जेपी मॉर्गन, वेल्स फारगो और सिटीग्रुप में बंधक उत्पत्ति को प्रेरित किया है।

अमेरिकी उपभोक्ता की उत्साहित भावना, कम बेरोजगारी और बढ़ती मजदूरी द्वारा समर्थित, संस्थागत निवेशकों के साथ विरोधाभास, जो कि अमेरिका और चीन के बीच वैश्विक विकास और व्यापार तनाव को धीमा करने के बारे में अधिक चिंतित हैं।

वॉल स्ट्रीट पर इस बढ़ती सावधानी ने जेपी मॉर्गन में ट्रेडिंग राजस्व को 6% YOY से नीचे खींच दिया, जिसमें निवेश बैंकिंग लाभ 8% नीचे था। गोल्डमैन में, त्रैमासिक व्यापार राजस्व 3% गिर गया, निश्चित आय व्यापार में 13% गिरावट से कम हो गया। इन कमजोर व्यवसायों ने गोल्डमैन पर समग्र त्रैमासिक मुनाफे का नेतृत्व किया क्योंकि अंडरराइटिंग और ऋण-व्यापार से डूबे हुए राजस्व में गिरावट आई।

आगे देख रहा

यह देखते हुए कि उपभोक्ता आम तौर पर खर्च करते हैं और उधार लेते हैं, जब दरें कम होती हैं, तो dovish फेड बैंकों के लिए अच्छी खबर हो सकती है जो मेन स्ट्रीट को पूरा करते हैं। अगर इस साल और 2020 में केंद्रीय बैंक दरों में कटौती करते हैं तो इन बैंकों का मुनाफा और भी बढ़ जाएगा।