शब्दगत मूल्य एक व्युत्पन्न व्यापार में अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य या स्पॉट मूल्य को संदर्भित करता है, चाहे वह विकल्प, वायदा या मुद्रा व्यापार हो। यह मान निवेश की गई कुल राशि और पूरे लेनदेन से जुड़ी कुल राशि के बीच अंतर को समझने में मदद करता है। काल्पनिक मूल्य की गणना हाजिर अनुबंध द्वारा एक अनुबंध में इकाइयों को गुणा करके की जाती है।
हालांकि दोनों एक सुरक्षा के मूल्य का वर्णन करते हैं, लेकिन संवैधानिक मूल्य बाजार मूल्य से अलग है। बाजार मूल्य का उपयोग आम तौर पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के बाजार पूंजीकरण का वर्णन करने के लिए किया जाता है। इसका उपयोग उस मूल्य का वर्णन करने के लिए भी किया जा सकता है जो एक परिसंपत्ति खुले बाजार में जाएगी। बाजार मूल्य प्राप्त करने के लिए, वर्तमान शेयर की कीमत से बकाया शेयरों की कुल संख्या को गुणा करें। लेकिन आप एक वायदा अनुबंध की काल्पनिक मूल्य की गणना कैसे करते हैं?
चाबी छीन लेना
- व्युत्पन्न व्यापार में एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य या स्पॉट मूल्य को संदर्भित करता है। वायदा अनुबंध की काल्पनिक मूल्य गणना वायदा अनुबंध के आधार पर परिसंपत्तियों के मूल्य को निर्धारित करती है। वायदा अनुबंध की संवैधानिक मूल्य की गणना करें, कॉन्ट्रैक्ट साइज को स्पॉट प्राइस द्वारा दर्शाए गए कमोडिटी की प्रति यूनिट की कीमत से गुणा किया जाता है। न्युशनल वैल्यू निवेशकों को नुकसान के जोखिम को समझने और उसकी योजना बनाने में मदद करती है।
फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की नोटिअल वैल्यू की गणना
वायदा अनुबंध की संवैधानिक मूल्य गणना, वायदा अनुबंध के आधार पर परिसंपत्तियों का मूल्य निर्धारित करती है। स्पॉट प्राइस कमोडिटी की वर्तमान कीमत है। ऐसा करने के लिए, अनुबंध का आकार वस्तु की कीमत प्रति इकाई स्पॉट प्राइस द्वारा दर्शाए गए गुणन से गुणा किया जाता है।
सूचनात्मक मूल्य = अनुबंध का आकार x स्पॉट मूल्य
उदाहरण के लिए, एक सोयाबीन अनुबंध में सोयाबीन के 5, 000 बुशल शामिल हैं। $ 9 के हाजिर मूल्य पर, सोयाबीन वायदा अनुबंध का $ 45, 000 या 5, 000 बुशल $ 9 स्पॉट मूल्य का काल्पनिक मूल्य है।
सूचनात्मक मूल्य गणना को समझना
संवैधानिक मूल्य गणना अंतर्निहित परिसंपत्ति के कुल मूल्य या अनुबंध नियंत्रण को प्रकट करती है। सोयाबीन उदाहरण के साथ, एक सोयाबीन अनुबंध उस संपत्ति का $ 45, 000 का प्रतिनिधित्व करता है। लेकिन वह संख्या विकल्प बाजार मूल्य के समान नहीं है, जो कि विकल्प अनुबंध वर्तमान में बाजार पर कितना ट्रेड करता है।
विकल्प बाजार मूल्य = अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर विकल्प मूल्य x का दावा करें
यदि $ 2 पर ट्रेडों के ऊपर उदाहरण में सोयाबीन अनुबंध होता है, तो विकल्प बाजार मूल्य $ 10, 000 - या $ 2 विकल्प मूल्य 5, 000 बुशल होगा। काल्पनिक मूल्य और विकल्प बाजार मूल्य में अंतर इस तथ्य के कारण है कि विकल्प उत्तोलन का उपयोग करते हैं।
क्यों महत्वपूर्ण मूल्य महत्वपूर्ण है
जोखिम प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण मूल्य महत्वपूर्ण है। विशेष रूप से, हेज अनुपात को निर्धारित करने के लिए संवैधानिक मूल्य का उपयोग किया जा सकता है, जो हेज मार्केट जोखिम के लिए आवश्यक अनुबंधों की संख्या को निर्धारित करता है। हेज अनुपात गणना है:
हेज अनुपात = जोखिम पर मूल्य ional नोटिकल मूल्य
जोखिम पर मूल्य एक निवेशक के पोर्टफोलियो की राशि है जो जोखिम में है - या किसी विशेष बाजार से संबंधित नुकसान के अधीन है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक के पास सोयाबीन में $ 5 मिलियन की स्थिति है जो वे भविष्य के नुकसान के खिलाफ बचाव करना चाहेंगे। वे ऐसा करने के लिए एक वायदा अनुबंध का उपयोग करेंगे।
ऊपर से सोयाबीन वायदा उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, यह उपरोक्त सोयाबीन वायदा अनुबंधों के लगभग 111 को अपनी स्थिति, या $ 45, 000 से विभाजित $ 5 मिलियन, को हेज करने के लिए ले जाएगा।
संवैधानिक मूल्य निवेशकों को नुकसान के जोखिम को समझने और योजना बनाने में मदद करता है। यह उत्तोलन के लिए एक विकल्प अनुबंध खरीदने के लिए एक छोटी राशि ले सकता है, फिर भी, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में आंदोलनों से निवेशक के खाते में बड़ी स्विंग हो सकती है।
संवैधानिक मूल्य जोखिम प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण है, इसमें निवेशकों को नुकसान के जोखिम को समझने और योजना बनाने में मदद मिलती है।
वायदा अनुबंध और बाजार
वायदा बाजारों में दो मुख्य प्रतिभागी हैं। हेजर्स वस्तुओं के लिए अपने मूल्य जोखिम का प्रबंधन करना चाहते हैं, और सट्टेबाज वस्तुओं के लिए मूल्य में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। सट्टेबाजों ने वायदा बाजारों में तरलता का एक बड़ा सौदा प्रदान किया है। वायदा अनुबंध उच्च स्तर की लीवरेज के कारण सट्टेबाजों को कम पूंजी के साथ बड़ी मात्रा में जोखिम लेने की अनुमति देता है।
वायदा अनुबंध एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के आधार पर मूल्यों के साथ वित्तीय डेरिवेटिव हैं। वे शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) समूह या इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (आईसीई) जैसे केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं। 1850 के दशक में शिकागो में वायदा बाजार शुरू हुआ, जिसमें किसान अपनी फसल के उत्पादन में वृद्धि करना चाहते थे। किसान अपनी फसलों की कीमत में ताला लगाने के लिए वायदा अनुबंध बेच सकते थे। इससे उन्हें हाजिर मूल्य के दैनिक मूल्य में उतार-चढ़ाव के बारे में जानकारी नहीं मिल पाई। वायदा बाजार के बाद से अन्य वस्तुओं, जैसे ऊर्जा वायदा, ब्याज दर वायदा और मुद्रा वायदा शामिल करने के लिए विस्तारित हुआ है।
फ्यूचर्स की कीमतें
उन शेयरों के विपरीत, जो निरंतरता में मौजूद हो सकते हैं, वायदा की समाप्ति तिथि होती है और उनकी अवधि में सीमित होते हैं। फ्रंट-महीने का वायदा अनुबंध निकटतम समाप्ति तिथि के साथ अनुबंध है और आमतौर पर स्पॉट मूल्य के लिए निकटतम है।
सामने वाले महीने के वायदा अनुबंध की कीमत कुछ महीने के अनुबंध की तुलना में काफी भिन्न हो सकती है। यह बाजार को आपूर्ति की भविष्यवाणी करने की कोशिश करने की अनुमति देता है और आगे एक वस्तु के लिए मांग करता है।
