बीमा कंपनियों में शेयर कैसे खरीदें

बीमा कंपनियाँ ऐसे उत्पाद पेश करती हैं जिनकी हममें से अधिकांश को आवश्यकता होती है और ऐसा करने में वे कई जोखिम उठाते हैं जो हमें नहीं चाहिए। बीमा कंपनियों को बड़े, अपेक्षाकृत उबाऊ वित्तीय संस्थानों के रूप में देखा जाता है, लेकिन वे वास्तव में, वित्तीय नुकसान और जोखिम प्रबंधन से दूसरों की रक्षा करने के व्यवसाय में हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: बीमा क्षेत्र कैसे काम करता है? )

ऐतिहासिक रूप से, बीमा कंपनियों को आपसी कंपनियों के रूप में संरचित किया गया था, जो पॉलिसीधारकों के स्वामित्व में थीं और केवल पॉलिसीधारकों के लाभ के लिए संचालित थीं। दूसरी ओर, स्टॉक कंपनियों का स्वामित्व शेयरधारकों के पास होता है और वे शेयरधारकों को अधिकतम रिटर्न देना चाहते हैं। हाल के वर्षों में, कई म्यूचुअल कंपनियों ने स्टॉक कंपनियों में डिमुट्यूलाइजेशन नामक प्रक्रिया में परिवर्तित कर दिया है। क्योंकि आपसी कंपनियां जनता को शेयर जारी नहीं करती हैं, केवल शेयर कंपनियों को ही शेयर बाजार में निवेश किया जा सकता है।

बीमा कंपनियां पॉलिसी बेचने वालों को पॉलिसीधारक को लाभ देने का वादा करती हैं यदि पॉलिसी की अवधि के दौरान कोई कवर घटना होती है। जीवन बीमा के साथ, कवर की गई घटना बीमाधारक की मृत्यु होगी। गृहस्वामी बीमा के साथ जो घर की आग, तूफान से होने वाली क्षति या चोरी हो सकती है।

बीमा कवरेज के बदले में, पॉलिसीधारक बीमाकर्ता के प्रीमियम का भुगतान करता है, जो तब तक कंपनी के लिए लाभ कमाने के लिए निवेश किए जाते हैं जब तक कि उन्हें दावों का भुगतान करने की आवश्यकता न हो

बीमा कंपनियों में निवेश

बीमा कंपनियों के पास अद्वितीय परिस्थितियां होती हैं जो उनके विश्लेषण को अन्य वित्तीय संस्थानों जैसे कि बैंकों या उधारदाताओं से अलग बनाती हैं।

सभी बीमा कंपनियों के पास भविष्य की देनदारियों का एक सेट होता है, जो कि वे पात्रतापूर्ण घटना को देखते हुए भुगतान करने के लिए बाध्य होती हैं। परिणामस्वरूप, उन्हें उन दावों का भुगतान करने के लिए तरल संपत्ति का एक तैयार रिजर्व रखने के लिए रूढ़िवादी रूप से प्राप्त प्रीमियम का निवेश करना चाहिए। बीमा कंपनी के पोर्टफोलियो प्रबंधक देनदारियों के लिए परिसंपत्तियों का मिलान करके परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन (एएलएम) का उपयोग करते हैं; पोर्टफोलियो जोखिम को कम करते हुए रिटर्न को अधिकतम करने के लिए अधिक परिचित संपत्ति-केवल प्रबंधन के बजाय।

इसलिए इंश्योरेंस कंपनी के पोर्टफोलियो बड़े पैमाने पर फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज से बने होते हैं, जैसे अमेरिकी सरकार द्वारा जारी किए गए हाई-क्वालिटी बॉन्ड या बड़े कॉरपोरेशन से AAA-रेटेड बॉन्ड।

आमतौर पर, स्वास्थ्य क्षेत्र के बाहर दो सामान्य प्रकार की बीमा कंपनियां होती हैं: जीवन बीमा और संपत्ति और आकस्मिक बीमा। प्रत्येक के पास विशेष विचार हैं जो निवेशकों को विचार करना चाहिए।

जीवन बीमा कंपनियाँ

जीवन बीमा कंपनियों का मूल्यांकन करते समय, यह जानना महत्वपूर्ण है कि सरकारी विनियमन उन्हें पोर्टफोलियो वैल्यू या निवेश आय के पर्याप्त नुकसान के खिलाफ एक संपत्ति मूल्यांकन रिजर्व (AVR) को एक तकिया के रूप में बनाए रखने के लिए निर्देशित करता है। इसलिए, इन कंपनियों को अन्य प्रकार के वित्तीय संस्थानों की तुलना में काम पर कम वित्तीय लाभ होता है। यह संभावित मूल्यांकन समस्याओं का कारण बनता है क्योंकि इसका तात्पर्य है कि बीमाकर्ता बाजार मूल्य पर संपत्ति का मूल्यांकन करते हैं लेकिन पुस्तक मूल्य पर देयताएं।

एक्चुरियल साइंस ने मृत्यु दर तालिकाएँ विकसित की हैं जो जीवन बीमा दावों के कारण औसतन जीवन का दावा करते समय औसतन निर्धारित करने में बहुत अच्छी हैं। उन देनदारियों के आकार को भी अग्रिम रूप से जाना जाता है क्योंकि जीवन बीमा पॉलिसियां ​​कथित मृत्यु लाभों के साथ जारी की जाती हैं जो मुद्रास्फीति के साथ समायोजित नहीं होती हैं। चूंकि देयताओं की राशि और अपेक्षित समय दोनों ही काफी अच्छी तरह से ज्ञात हैं, इसलिए ये कंपनियां उन देनदारियों के आकार और अवधि से मेल खाने वाले पोर्टफोलियो में निवेश करना चाहती हैं। अतिरिक्त रिटर्न की राशि, या वह राशि जिसके द्वारा संपत्ति देनदारियों से अधिक है, को अधिशेष कहा जाता है। अधिशेष मूल्य और स्थिरता को अधिकतम करना जीवन बीमा पोर्टफोलियो का मुख्य उद्देश्य है। क्योंकि जीवन बीमा पॉलिसियां ​​आमतौर पर कई वर्षों तक लाभ का भुगतान नहीं करती हैं, इन कंपनियों के निवेश पोर्टफोलियो में कई वर्षों तक परिपक्वता के साथ उच्च गुणवत्ता वाले बांड शामिल होते हैं।

जीवन बीमा कंपनियों को भी निर्वहण पर विचार करना चाहिए जोखिम जब पॉलिसीधारक स्थायी नीतियों से नकद मूल्य (उस नकद मूल्य के विरुद्ध ऋण लेते हैं) के कारण पोर्टफोलियो से तरलता की मांग बढ़ जाती है। यह आमतौर पर उच्च ब्याज दरों की अवधि के दौरान होता है। उसी समय, उच्च ब्याज दर बीमा कंपनियों के पोर्टफोलियो को कम करने का कारण बनती हैं क्योंकि वे मुख्य रूप से बॉन्ड में निवेश किए जाते हैं, और बॉन्ड की कीमतें नीचे जाती हैं क्योंकि ब्याज दरें बढ़ती हैं। कारकों के इस संयोजन से उच्च ब्याज दरों की अवधि के दौरान रिटर्न की अस्थिरता और अधिक जोखिम बढ़ सकता है। (अधिक के लिए, देखें: 20 निवेश: जीवन बीमा ।)

सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध सबसे बड़ी जीवन बीमा कंपनियों में से कुछ हैं: मेटलाइफ (एमईटी), प्रूडेंशियल (पीआरयू), जेनवर्थ फाइनेंशियल (जीएनडब्ल्यू), लिंकन नेशनल (एलएनसी), एक्सा (एक्सावाई: ओटीसी) और एगॉन (एईजी)।

संपत्ति और हताहत कंपनियों में निवेश

संपत्ति और हताहत कंपनियों के साथ-साथ परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन महत्वपूर्ण है, लेकिन इन कंपनियों के जोखिम जोखिम जीवन बीमाकर्ताओं से कई क्षेत्रों में भिन्न होते हैं। जबकि उत्पाद की पेशकश अधिक विविध हैं - घर, ऑटोमोबाइल, मोटरसाइकिल, नाव, देयता, छाता, बाढ़ आदि - इन देनदारियों की अवधि बहुत कम है: आमतौर पर प्रति वर्ष या कम प्रति पॉलिसी। इसलिए, इन कंपनियों के निवेश विभागों में कुछ महीनों से लेकर एक वर्ष तक की परिपक्वता के साथ उच्च गुणवत्ता वाले बांड शामिल होंगे।

इसके अतिरिक्त, दावों को हल करने और भुगतान करने में लंबा समय लग सकता है। दावों की प्रक्रिया विवादास्पद हो सकती है और संभवत: दावे का भुगतान होने से पहले मुकदमेबाजी में साल बिताते हैं - यदि यह बिल्कुल भुगतान किया जाता है।

कई गैर-जीवन नीतियां भी मुद्रास्फीति जोखिम उठाती हैं, क्योंकि नीतियां किसी वस्तु के मूल्य को पूरी तरह से बदलने का वादा करती हैं, भले ही वह वस्तु मुद्रास्फीति के कारण भविष्य में नाममात्र की महंगी हो। एक साथ लिया गया, दोनों समय और देनदारियों की राशि जीवन कंपनियों की तुलना में अधिक अनिश्चित हैं।

संपत्ति और दुर्घटना बीमा कंपनियां भी एक अंडरराइटिंग चक्र या लाभप्रदता चक्र से गुजरती हैं, जो आमतौर पर 3-5 साल तक रहता है। तीव्र व्यापार प्रतियोगिता की अवधि के दौरान, नीतियों को बनाए रखने के लिए व्यापार को बनाए रखने और बाजार में हिस्सेदारी पर कब्जा करने के लिए कम किया जाता है (अपनी कार बीमा की लागत को कम करने का दावा करने वाले सभी एस के बारे में सोचें)। अक्सर, बीमा कंपनी के पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की कीमतें स्थायी स्तर से नीचे गिर जाती हैं और नुकसान होता है क्योंकि नीतियों पर दावों का भुगतान किया जाता है। कंपनी को तब नकदी प्रवाह को पूरक करने के लिए पोर्टफोलियो संपत्तियों को अलग करना चाहिए, और शेयर की कीमतों में गिरावट हो सकती है। बीमाकर्ताओं को नीतियों की कीमतों को बढ़ाने के लिए मजबूर किया जाता है और लाभप्रदता एक बार फिर से बढ़ने लगती है, नए सिरे से प्रतिस्पर्धा का द्वार खोलती है। नतीजतन, संपत्ति हताहत बीमा कंपनियां चक्र की अवधि के दौरान कर योग्य बांडों के एक पोर्टफोलियो में निवेश करती हैं जहां नुकसान होता है और सकारात्मक लाभ की अवधि के दौरान गैर-कर योग्य बांडों जैसे कि नगरपालिका बांडों पर स्विच करते हैं। (अधिक के लिए, देखें: आय चक्रीयता लाभकारी रुझान का विस्तार करती है ।)

स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध सबसे बड़ी संपत्ति और आकस्मिक बीमा कंपनियों में से कुछ, जहां निवेशक शेयर खरीद सकते हैं: ऑलस्टेट (ऑल), प्रोग्रेसिव (पीजीआर), बर्कशायर हैथवे (जो जियोको और कई अन्य बीमा कंपनियों का मालिक है), यात्री (टीआरवी), और ज्यूरिख (ZURVY: OTC)।

तल - रेखा

बीमा कंपनियों द्वारा संचालित विशेष परिस्थितियों को जानने के बाद यह मूल्यांकन करने में मदद मिलती है कि सूचीबद्ध बीमा कंपनी एक अच्छा निवेश है या नहीं और क्या आर्थिक वातावरण इन कंपनियों के लिए लाभप्रदता के अनुकूल है।

उच्च ब्याज दर का माहौल जीवन बीमा कंपनियों के लिए हानिकारक हो सकता है क्योंकि वे निर्बाध जोखिम का सामना करते हैं। संपत्ति और हताहत बीमा कंपनियां लाभप्रदता चक्र के ईबे और प्रवाह के अधीन हैं। जब इन उद्योगों के अर्थशास्त्र बदल रहे हैं, तो उनके अनुसार सिग्नल खरीदने या बेचने के लिए बदलाव हो सकता है। इसके अलावा विभिन्न प्रकार की बीमा कंपनियों के विभागों में बांड की अवधि और परिपक्वता को ध्यान में रखते हुए यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि ब्याज दरों में बदलाव प्रत्येक को कैसे प्रभावित करेगा।