लीवरेज्ड बायआउट्स को कैसे वित्तपोषित किया जाता है?

एक लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) एक लेनदेन है जिसमें खरीदार विक्रेता से निर्दिष्ट संपत्ति खरीदने के लिए आवश्यक धन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उधार लेता है। LBO को प्रायः निजी इक्विटी समूहों द्वारा निष्पादित किया जाता है। जब किसी व्यवसाय का मौजूदा स्वामित्व बाहर निकलना होता है, तो वह अक्सर निजी इक्विटी फर्मों के बीच इच्छुक खरीदार पाता है।

निजी इक्विटी प्रायोजक द्वारा प्रदान की गई इक्विटी के अलावा, खरीदार अक्सर किसी खरीद को निष्पादित करते समय कुल खरीद मूल्य को शामिल करने के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करते हैं। एलबीओ की एक प्रमुख विशेषता यह है कि उधार कंपनी के स्तर पर होता है, इक्विटी प्रायोजक के साथ नहीं। निजी इक्विटी प्रायोजक द्वारा खरीदी जाने वाली कंपनी अनिवार्य रूप से पूर्व मालिक को भुगतान करने के लिए पैसे उधार लेती है।

बैंक फाइनेंसिंग

एक निजी इक्विटी प्रायोजक अक्सर बैंक से या सिंडिकेट नामक बैंकों के समूह से उधार धन का उपयोग करता है। बैंक विभिन्न किश्तों में ऋण (परिक्रामी, ऋण या दोनों) की संरचना करता है और कार्यशील पूंजी के लिए कंपनी को पैसा देता है और बाहर निकलने के स्वामित्व का भुगतान करता है।

बांड या निजी प्लेसमेंट

बांड और निजी नोट एक एलबीओ के लिए वित्तपोषण का स्रोत हो सकते हैं। एक बैंक या बॉन्ड डीलर कंपनी की ओर से बॉन्ड मार्केट में अरेंजर्स के रूप में काम करता है, जो पब्लिक बॉन्ड मार्केट पर कर्ज बढ़ाने में कंपनी की मदद करता है।

मेजेनाइन, जूनियर या अधीनस्थ ऋण

एक एलबीओ के दौरान उधार लेने के लिए अधीनस्थ ऋण (जिसे मेजेनाइन ऋण या कनिष्ठ ऋण भी कहा जाता है)। यह अक्सर वरिष्ठ ऋण (बैंक वित्तपोषण या बांड जैसा कि ऊपर वर्णित है) के संयोजन में होता है और इसमें ऐसी विशेषताएं होती हैं जो इक्विटी-जैसे और ऋण-जैसे दोनों हैं।

विक्रेता वित्तपोषण

विक्रेता वित्तपोषण एक एलबीओ के वित्तपोषण का एक अन्य साधन है। बाहर निकलने का स्वामित्व अनिवार्य रूप से बेची जा रही कंपनी को पैसा देता है। विक्रेता को भुगतान में देरी (या भुगतान की श्रृंखला) लेता है, जिससे कंपनी के लिए एक ऋण-दायित्व बनता है, जो बदले में खरीद के लिए वित्तपोषण प्रदान करता है।