अपने पोर्टफोलियो को कैसे समायोजित और नवीनीकृत करना है

विषय - सूची

• क्यों अपने पोर्टफोलियो में असंतुलन?
• कितनी बार आपको असंतुलित होना चाहिए?
• अपने समग्र पोर्टफोलियो को देखें
• अपने पोर्टफोलियो का विश्लेषण करें
• जानें क्या है नया
• आपको क्या खरीदना चाहिए बनाम खरीदें?
• आयु / लक्ष्यों द्वारा पोर्टफोलियो का पुन: संतुलन
• DIY पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग
• ऑटोमैटिक पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग
• रोबो-सलाहकार रिबैलेंसिंग
• एक निवेश सलाहकार किराए पर लेना
• तल - रेखा

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग आपके निवेश के लिए नियमित रखरखाव से ज्यादा कुछ नहीं है, जैसे चेकअप के लिए डॉक्टर के पास जाना या अपनी कार का तेल बदलवाना। रिबैलेंसिंग का अर्थ है कुछ शेयरों को बेचना और कुछ बॉन्ड्स खरीदना या इसके विपरीत, ताकि ज्यादातर समय, आपके पोर्टफोलियो का एसेट एलोकेशन आपके द्वारा हासिल किए जाने वाले रिटर्न के स्तर और आपके द्वारा लेने वाले जोखिम की मात्रा से मेल खाता हो। और जब रीबैलेंसिंग में खरीदना और बेचना शामिल होता है, तब भी यह एक दीर्घकालिक, निष्क्रिय निवेश रणनीति का हिस्सा होता है - वह प्रकार जो लंबे समय में सबसे अच्छा करने की प्रवृत्ति रखता है।, हम इस बारे में अधिक बात करेंगे कि क्या पुनर्संतुलन है और साथ ही क्यों, कितनी बार, और कैसे करना है।

क्यों अपने पोर्टफोलियो में असंतुलन?

आपके पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करना आपके टारगेट एसेट एलोकेशन के साथ ट्रैक पर बने रहने का एकमात्र तरीका है। एसेट एलोकेशन आपके पोर्टफोलियो के प्रतिशत को संदर्भित करता है जो विभिन्न निवेशों में होता है, जैसे कि 80% स्टॉक और 20% बॉन्ड। आपका लक्ष्य एसेट एलोकेशन वह प्रतिशत है जिसे आप प्रत्येक निवेश में रखना चाहते हैं ताकि आप कितने जोखिम में हैं और आप अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए आवश्यक निवेश रिटर्न अर्जित करने के लिए ट्रैक पर हैं, जैसे कि सक्षम होना 65 साल की उम्र तक रिटायर होने के लिए। आपके पास जितने अधिक स्टॉक होंगे, आप जितना अधिक जोखिम उठा रहे होंगे और आपका पोर्टफोलियो जितना अधिक अस्थिर होगा - उतना ही बाजार में झूलों के साथ इसका मूल्य बदल जाएगा। लेकिन स्टॉक लंबे समय तक बॉन्ड को बेहतर प्रदर्शन करते हैं, यही वजह है कि कई निवेशक अपने लक्ष्यों को पूरा करने के लिए बॉन्ड की तुलना में शेयरों पर अधिक भरोसा करते हैं।

जब शेयर बाजार अच्छा करता है, तो आपके पोर्टफोलियो का डॉलर मूल्य जो कि शेयरों द्वारा दर्शाया जाता है, आपके स्टॉक होल्डिंग्स के मूल्य में वृद्धि होगी। यदि आप शेयरों के लिए 80% आवंटन के साथ शुरू करते हैं, उदाहरण के लिए, यह 85% तक बढ़ सकता है। फिर, आपका पोर्टफोलियो आपके लिए जोखिम भरा हो जाएगा। समाधान? अपने स्टॉक होल्डिंग का 5% बेचें और पैसे के साथ बॉन्ड खरीदें। यह असंतुलन का एक उदाहरण है।

जब बाजार अच्छा हो रहा है, तो आपके पास एक कठिन समय हो सकता है, मनोवैज्ञानिक रूप से, असंतुलन के साथ। कौन अच्छा निवेश करना चाहता है? वे अधिक जा सकते हैं और आप बाहर याद कर सकते हैं! इन तीन कारणों पर विचार करें:

1. वे कम हो सकते हैं और फिर आप के साथ आराम से अधिक से अधिक नुकसान होगा। जब आप एक निवेश बेचते हैं जो अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, तो आप उन लाभों में ताला लगा रहे हैं। वे असली हैं; वे आपके ब्रोकरेज खाते की स्क्रीन पर मौजूद नहीं हैं। और जब आप एक निवेश खरीदते हैं जो उतना अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहा है, तो आपको एक सौदा मिल रहा है। कुल मिलाकर, आप उच्च बेच रहे हैं और कम खरीद रहे हैं, जो वास्तव में सभी निवेशकों के लिए उम्मीद है। पुनर्वित्त आमतौर पर आपके पोर्टफोलियो का केवल 5% से 10% बेचना शामिल है। यहां तक ​​कि अगर आप विजेताओं को बेचने और हारे हुए (कम अवधि में) खरीदने के विचार से परेशान हैं, तो कम से कम आप इसे केवल अपने पैसे की छोटी राशि के साथ कर रहे हैं।

अधिकांश समय, आप स्टॉक बेचेंगे और बॉन्ड में रिबैलेंस करेंगे। 1926 से 2009 के बीच एक मोहरा अध्ययन वापस देखा गया और पाया गया कि एक निवेशक जो 60% शेयरों और 40% बांडों का संतुलन बनाए रखना चाहता था, उन वर्षों के दौरान केवल सात मौके थे जब आदर्श लक्ष्य आवंटन को बनाए रखने में बांड अनुपात शामिल था 40% लक्ष्य से कम से कम 5% भटका।

आपको निश्चित रूप से असंतुलन नहीं है। जितना अधिक भारी आपका पोर्टफोलियो शेयरों की ओर भारित होता जाता है, आपके दीर्घकालिक रिटर्न उतने ही अधिक होंगे। लेकिन अगर आपके पास एक अधिक संतुलित परिसंपत्ति आवंटन था, तो इससे बहुत अधिक नहीं होगा, और अतिरिक्त अस्थिरता आपको वित्तीय रूप से हानिकारक निर्णय लेने का कारण बन सकती है, जैसे नुकसान में स्टॉक बेचना। पूरी तरह से तर्कसंगत निवेशक (जो वास्तव में कोई नहीं है) के लिए, यह 100% स्टॉक रखने के लिए समझ में आ सकता है। लेकिन किसी के लिए जो शेयर बाजार में गिरावट आने पर अपने सेवानिवृत्ति के खाते की शेष राशि में गिरावट को देखने के लिए भावनात्मक प्रतिक्रिया देता है, कुछ बांडों को पकड़े हुए और नियमित रूप से अपनी योजना के साथ ट्रैक पर रहने और समय के साथ सर्वोत्तम जोखिम-समायोजित रिटर्न प्राप्त करने का सबसे अच्छा तरीका है।

एक बार जब निवेशकों ने वित्तीय संकट के दौरान खुद को बांड से बाहर और स्टॉक में पाया। उस समय, यह उन शेयरों को खरीदने के लिए डरावना लग रहा था जो डूब रहे थे। लेकिन उन शेयरों को अनिवार्य रूप से भारी छूट पर खरीदा गया था, और ग्रेट मंदी के बाद लंबे समय तक चलने वाले बैल बाजार ने उन निवेशकों को पुरस्कृत किया। आज, उन्हीं निवेशकों को अभी भी असंतुलित होना चाहिए। यदि नहीं, तो वे शेयरों में अधिक वजन वाले हो गए हैं और अगली बार जब बाजार में गिरावट आएगी तो वे जरूरत से ज्यादा पीड़ित होंगे। चूंकि बाजार चक्रीय हैं, यह केवल कुछ समय के लिए होता है, जब तक कि बाजार की किस्मत अच्छी या बुरी न हो, उल्टा।

कितनी बार आपको असंतुलित होना चाहिए?

ऐसी तीन फ्रीक्वेंसी हैं जिनके साथ आप अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करना चुन सकते हैं:

1. एक निर्धारित समय-सीमा के अनुसार, कर के समय पर एक वर्ष में एक बार। जब भी आपका लक्ष्य परिसंपत्ति आबंटन एक निश्चित प्रतिशत, जैसे 5% या 10% से कम हो जाता है। एक निर्धारित समय सीमा के अनुसार, लेकिन केवल तभी जब आपका लक्ष्य परिसंपत्ति आबंटन भटक गया हो। कुछ प्रतिशत (विकल्प 1 और 2 का संयोजन)।

पहला विकल्प के नकारात्मक पक्ष यह है कि आप समय और धन बर्बाद कर सकते हैं (लेनदेन लागत के रूप में) अनावश्यक रूप से पुनर्संतुलन। यदि आपका पोर्टफोलियो आपकी योजना के साथ संरेखण से केवल 1% बाहर है, तो वास्तव में इसका कोई मतलब नहीं है।

आपको यह तय करने की आवश्यकता होगी कि आप कितने "बहाव" के साथ ठीक हैं - आप कितनी आसानी से अपने परिसंपत्ति आवंटन को अपने लक्ष्य से भटकाने दे रहे हैं - यह निर्धारित करने के लिए कि कितनी बार असंतुलन है। दूसरे शब्दों में, यदि आपका लक्ष्य आवंटन 60% स्टॉक, 40% बॉन्ड है, तो क्या आप तब रिबैलेंस करना चाहते हैं, जब आपका पोर्टफोलियो 65% स्टॉक, 35% बॉन्ड्स में डूब गया है, या आप 70% स्टॉक, 30% तक पहुंचने तक आराम से इंतजार कर रहे हैं? बांड?

जैसा कि यह पता चला है, आपको कब या कितनी बार असंतुलन के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। 2009 के माध्यम से 1926 के 60/40 के पोर्टफोलियो का विश्लेषण करने वाले एक ही मोहरा अध्ययन में पाया गया कि "एक असंतुलित आवृत्ति या दहलीज नहीं है जब एक पुनर्संतुलन रणनीति का चयन किया जाता है।" ३३५ और कोई है जो प्रतिवर्ष पुनर्वितरित होता है, वह सिर्फ re३ होगा। फिर भी औसत वार्षिक रिटर्न और अस्थिरता तीन समूहों के बीच लगभग समान थी। कोई है जो एक 10% दहलीज और प्रति वर्ष rebalanced (विकल्प 3) उन 83 वर्षों में केवल 15 rebalancing घटनाओं होता था। मोहरा प्रबंधन हर छह महीने या साल में एक बार अपने पोर्टफोलियो की जाँच करने और जोखिम प्रबंधन और न्यूनतम लागतों के बीच सबसे अच्छा संतुलन बनाने के लिए 5% सीमा पर पुनर्संतुलन की सिफारिश करता है।

इसे एक कदम आगे ले जाते हुए, मोहरा के अध्ययन ने वास्तव में पाया कि आपके पोर्टफोलियो को कभी भी असंतुलित करना ठीक नहीं होगा। औसतन, जिन लोगों ने शेयरों को 60% आवंटन के साथ शुरू किया था, वे शेयरों के लिए 84% आवंटन के साथ समाप्त हो गए होंगे। इस व्यक्ति ने शून्य समय या धन का पुनर्वित्त खर्च किया होगा। उनके पोर्टफोलियो की अस्थिरता एक निवेशक की तुलना में लगभग 2.5 प्रतिशत अधिक थी, जिन्होंने असंतुलन किया था। मासिक औसत, त्रैमासिक और वार्षिक रूप से पुन: निवेश करने वाले काल्पनिक निवेशकों के लिए 8.6%, 8.8% और 8.6% की तुलना में उनका औसत वार्षिक रिटर्न 9.1% था।

दूसरी बार जब आप प्रतिवर्ष रिबैलेंसिंग पर विचार करना चाहते हैं, तो आपकी जीवन स्थिति आपके जोखिम सहिष्णुता को प्रभावित करने वाले तरीके से बदल जाती है:

एक बहुपत्नी से शादी की? आप सुरक्षित रूप से अधिक रूढ़िवादी परिसंपत्ति आवंटन में स्थानांतरित कर सकते हैं। यह मानते हुए कि आप और आपके पति दोनों ही आपकी मौजूदा संपत्ति को बुद्धिमानी से प्रबंधित करते हैं, आप पहले से ही जीवन के लिए तैयार हो सकते हैं।

विकलांग हो गए या गंभीर रूप से बीमार हो गए? फिर से, आप कुछ और रूढ़िवादी में असंतुलन करना चाह सकते हैं क्योंकि आप अपने द्वारा छोड़े गए समय के दौरान पैसे खर्च करने में सक्षम होना चाहते हैं। आपको बाद में के बजाय जल्द ही मेडिकल बिल के लिए पैसे की आवश्यकता होगी।

तलाक और बच्चे के समर्थन या गुजारा भत्ता के लिए जिम्मेदार नहीं? किसी को भी प्रदान करने के लिए नहीं, लेकिन आप अपने जोखिम को अपने परिवार को प्रभावित नहीं करेंगे क्योंकि आप शेयरों के उच्च प्रतिशत में पुनर्संतुलन का फैसला कर सकते हैं।

अगले कुछ वर्षों में घर खरीदने की योजना है? आपको अधिक बॉन्ड और कम स्टॉक में रिबैलेंस करने में समझदारी होगी ताकि आपके पास खींचने के लिए बहुत सारा कैश हो - भले ही बाजार में मंदी हो - जब आप अपना डाउन पेमेंट वापस लेने के लिए तैयार हों।

अब जब हमने कवर कर दिया है कि रिबैलेंसिंग क्या है और आपको क्यों (शायद, शायद) ऐसा करना चाहिए, तो आइए हम इसे कैसे करें के बारे में बात करते हैं।

अपने समग्र पोर्टफोलियो को देखें

अपने निवेश की एक सटीक तस्वीर प्राप्त करने के लिए, आपको अपने सभी खातों को देखने की जरूरत है, न कि केवल व्यक्तिगत खातों की। यदि आपके पास 401 (के) और रोथ इरा दोनों हैं, तो आप जानना चाहते हैं कि वे एक साथ कैसे काम कर रहे हैं। आपका संयुक्त पोर्टफोलियो कैसा दिखता है? जाहिर है, यदि आप केवल एक निवेश खाता रखते हैं, तो आप इस कदम को छोड़ देंगे।

अपने सभी निवेश खातों की संयुक्त तस्वीर बनाने के लिए इन तीन तरीकों में से एक का उपयोग करें।

1. स्प्रेडशीट। एक एकल पत्रक पर, आपके प्रत्येक खाते में निवेश, उन खातों में से प्रत्येक में निवेश और आपके प्रत्येक निवेश में कितना पैसा है। ध्यान दें कि क्या प्रत्येक निवेश एक स्टॉक, बॉन्ड या कैश होल्डिंग है। प्रत्येक श्रेणी के लिए आवंटित आपकी कुल होल्डिंग के प्रतिशत की गणना करें। यह सबसे आसान या सबसे तेज़ तरीका नहीं है, लेकिन यह मजेदार हो सकता है यदि आप एक व्यक्तिगत वित्त geek हैं जो स्प्रेडशीट बनाना पसंद करते हैं।

इसके बाद, प्रत्येक श्रेणी में अपने लक्ष्य आवंटन के आवंटन की तुलना करें। यदि आपकी कोई होल्डिंग लक्ष्य-तिथि निधि या संतुलित धन है, जिसमें स्टॉक और बॉन्ड दोनों शामिल होंगे, तो कंपनी की वेबसाइट से परामर्श करें जो उन निधियों को प्रदान करता है (जैसे, फिडेलिटी, मोहरा, श्वाब) या मॉर्निंगस्टार जैसे अनुसंधान स्थल (जो नीचे हमने स्प्रेडशीट बनाने के लिए क्या इस्तेमाल किया है) यह देखने के लिए कि उन्हें कैसे आवंटित किया गया है।

लेखा	लंगर	निधि का नाम	स्टॉक्स	बांड	नकद	कुल
401 (के)	VTSMX	मोहरा कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड	$ 9, 900	-	$ 100	$ 10, 000
	VBMFX	मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट इंडेक्स फंड	-	$ 9, 800	$ 200	$ 10, 000
रोथ इरा	IVV	iShares Core S & P 500 इंडेक्स ईटीएफ	$ 6000	-	-	$ 6000
	सरकारी	iShares अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड ETF	-	$ 1, 960	$ 40	$ 2000
कुल			$ 15, 900	$ 11, 760	$ 340	$ 28, 000
वर्तमान आवंटन			56.7%	42.0%	0.3%	100%
लक्ष्य आवंटन			60.0%	40.0%	0.0%	100%
अंतर			- 3.7%	2%	0.3%