अमेरिकी शेयर बाजार पहले से ही 2019 में तेजी से ऊपर है, एस एंड पी 500 इंडेक्स लगभग 23% बढ़ गया है। फिर भी यह आगे बढ़ने की क्षमता है अगर किसी व्यापार सौदे के बारे में आशावाद बढ़ रहा है और अर्थव्यवस्था सतर्क निवेशकों को अपने बड़े पैमाने पर $ 3.4 ट्रिलियन कैश होर्ड के हिस्से को इक्विटी में स्थानांतरित करने के लिए प्रेरित करती है। जबकि बड़े नकद पदों को अक्सर एक मंदी के संकेत के रूप में व्याख्या किया जाता है, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच और यूबीएस के रणनीतिकारों की तेजी से व्याख्या है।
बोफैमएल के वैश्विक निवेश रणनीतिकार जारेड वुडार्ड ने नीचे दी गई विस्तृत रिपोर्ट में द वॉल स्ट्रीट जर्नल को बताया, "हम इसे एक विरोधाभासी आधार पर एक अविश्वसनीय सकारात्मक संकेत के रूप में लेते हैं।" यूबीएस ग्लोबल वेल्थ मैनेजमेंट के वैश्विक ग्राहक रणनीति अधिकारी पाउला पोलिटो सहमत हैं। वे कहती हैं, '' निवेशक अगले छह महीनों में लगभग 50% प्रत्याशित उच्च स्टॉक मार्केट रिटर्न की प्रतीक्षा कर रहे हैं, भले ही वेट-एंड-सी मोड में बड़ी मात्रा में कैश बैलेंस हो।
चाबी छीन लेना
- मनी मार्केट फंड परिसंपत्तियां बढ़ रही हैं, और 10 साल की उच्च पर। यह निवेशकों द्वारा सावधानी को दर्शाता है, लेकिन यह एक तेज संकेत भी हो सकता है। यह नकदी स्टॉक की खरीद में उछाल ला सकती है, जैसा कि आत्मविश्वास बढ़ जाता है। कुछ निवेशक जो नकदी जुटा चुके हैं। अधिक आशावादी।
निवेशकों के लिए महत्व
ऊपर उल्लिखित $ 3.4 ट्रिलियन नकद आंकड़ा अक्टूबर, 2, 2019 के रूप में मनी मार्केट फंड बैलेंस को दर्शाता है। मनी मार्केट फंड ने मई के बाद से लगभग हर हफ्ते शुद्ध प्रवाह का आनंद लिया है, और अब 2018 के अंत में प्रति विश्लेषण के मुकाबले लगभग 14% अधिक संपत्ति है। डेटाट्रैक रिसर्च द्वारा इन्वेस्टमेंट कंपनी इंस्टीट्यूट (ICI) के डेटा का उपयोग करके, जैसा कि बैरोन में प्रकाशित किया गया था।
इसके अलावा, पिछले तीन वर्षों के दौरान, जर्नल द्वारा उद्धृत के रूप में, थॉमसन रॉयटर्स के लिपर डिवीजन के अनुसार, मुद्रा बाजार फंडों में संपत्ति लगभग 1 ट्रिलियन डॉलर बढ़ी है। मनी मार्केट फंड शेष अब लगभग एक दशक में अपने उच्चतम स्तर पर हैं।
BofAML द्वारा विकसित स्वामित्व नकद नियम संकेतक एक विपरीत पूर्वानुमान उपकरण है जिसे जारेड वुडर्ड संदर्भ देते हैं। यह शेयरों के लिए एक खरीद संकेत देता है जब निवेशकों द्वारा आयोजित नकद शेष राशि उनके दीर्घकालिक औसत से ऊपर हो जाती है, और यह पिछले 20 महीनों के दौरान एक तेजी संकेतक रहा है।
इस बीच, BofAML द्वारा आयोजित मासिक ग्लोबल फंड मैनेजर सर्वे की अक्टूबर रिलीज में, दुनिया भर के प्रमुख निवेश प्रबंधकों ने संकेत दिया कि नकदी इतिहास के सापेक्ष उनकी सबसे अधिक वजन वाली स्थिति है। पिछले 10 वर्षों के दौरान 4.6% के औसत की तुलना में उनके औसत नकदी संतुलन उनके पोर्टफोलियो के 5% के बराबर है।
यूबीएस ग्लोबल वेल्थ मैनेजमेंट के 4, 600 अमीर उद्यमियों और निवेशकों के सर्वेक्षण में इसी तरह के परिणाम मिले। 33% से अधिक उत्तरदाताओं ने कहा कि उन्होंने Q3 2019 में अपने नकदी संतुलन में वृद्धि की, मुख्य रूप से व्यापार के बारे में बढ़ी चिंताओं के जवाब में। कुल मिलाकर, उत्तरदाताओं ने अपने नकद आवंटन को 26% से 27% तक बढ़ा दिया, जो कि यूबीएस की सिफारिश से कहीं अधिक है। बहरहाल, उत्तरदाताओं की बढ़ती संख्या ने वैश्विक अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार के बारे में आशावाद को बढ़ाया, यह सुझाव देते हुए कि उनके उच्च नकद शेष को अंततः इक्विटी में घुमाया जा सकता है।
दूसरी ओर, गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि, कुल मिलाकर, निवेशकों के पास अपने पोर्टफोलियो का लगभग 12% नकदी में है, और यह ऐतिहासिक मानकों से कम है, 1990 के बाद से केवल 5 वें प्रतिशत में। इस बीच, गोल्डमैन यह भी गणना करता है कि समग्र शेयरों में आवंटन 44% है, ऐतिहासिक रूप से समान समय अवधि के लिए 81 वें प्रतिशत पर उच्च है।
आगे देख रहा
डाटाटेक रिसर्च के सह-संस्थापक निकोलस कोला ने MW के हवाले से लिखा है, '' इस साल मनी मार्केट फंड की संपत्ति में अचानक बढ़ोतरी देखने को मिल रही है क्योंकि यह इनवेस्टर रिस्क एवॉर्शन का संकेत है। '' देर से बाजार में रैली के लिए सूखा पाउडर '। शायद, लेकिन हमें आगामी यूएस-चीन व्यापार वार्ता और फेड की 30 अक्टूबर की बैठक के माध्यम से प्राप्त करना होगा, "उन्होंने कहा।
फेड ने फेडरल फंड्स रेट में एक और 25 आधार अंकों की कटौती करने के लिए मतदान किया। यह अपेक्षित था, और S & P 500 तब से लगभग 1% ऊपर है।
मॉर्गन स्टेनली के मौजूदा निवेश अधिकारी (सीआईओ) लीसा शैलेट ने कहा, '' फेड पॉज के रूप में कम दरों के टेलविंड के बिना, भविष्य में लाभ सकारात्मक आय में सुधार पर निर्भर करेगा, जो आर्थिक विकास पर निर्भर हैं। उनकी वैश्विक निवेश समिति से साप्ताहिक। हालांकि, वह लाभ में वृद्धि को "अभाव" और मौजूदा आर्थिक आंकड़ों के बारे में जानकारी नहीं देती है।
