वित्तीय जोखिम परिभाषा

वित्तीय जोखिम क्या है?

वित्तीय जोखिम एक ऐसा शब्द है जो व्यवसायों, सरकारी संस्थाओं, वित्तीय बाजार पर समग्र रूप से और व्यक्ति पर लागू हो सकता है। यह जोखिम खतरे या संभावना है कि शेयरधारकों, निवेशकों या अन्य वित्तीय हितधारकों को पैसा खोना होगा।

कई विशिष्ट जोखिम कारक हैं जिन्हें वित्तीय जोखिम के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। कोई भी जोखिम एक खतरा है जो हानिकारक या अवांछित परिणाम उत्पन्न करता है। कुछ अधिक सामान्य और विशिष्ट वित्तीय जोखिमों में क्रेडिट जोखिम, तरलता जोखिम और परिचालन जोखिम शामिल हैं।

वित्तीय जोखिम की मूल बातें

वित्तीय जोखिम एक प्रकार का खतरा है जिसके परिणामस्वरूप इच्छुक पार्टियों को पूंजी का नुकसान हो सकता है।

सरकारों के लिए, इसका मतलब यह हो सकता है कि वे मौद्रिक नीति और बॉन्ड या अन्य ऋण मुद्दों पर डिफ़ॉल्ट को नियंत्रित करने में असमर्थ हैं। कॉरपोरेशन भी अपने द्वारा किए गए ऋण पर डिफ़ॉल्ट की संभावना का सामना करते हैं, लेकिन व्यवसाय में वित्तीय बोझ के कारण उपक्रम में विफलता का भी अनुभव कर सकते हैं। व्यक्तियों को वित्तीय जोखिम का सामना करना पड़ता है जब वे निर्णय लेते हैं जो उनकी आय या उनके द्वारा लिए गए ऋण का भुगतान करने की क्षमता को खतरे में डाल सकता है। वित्तीय बाजार विभिन्न मैक्रोइकॉनॉमिक बलों के कारण वित्तीय जोखिम का सामना करते हैं, बाजार की ब्याज दर में परिवर्तन, और सेक्टर या बड़े द्वारा डिफ़ॉल्ट की संभावना निगमों।

वित्तीय जोखिम हर जगह हैं और सभी को प्रभावित करते हुए कई अलग-अलग आकारों में आते हैं। आपको सभी वित्तीय जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए। खतरों को जानना और अपनी सुरक्षा कैसे करना है, यह जोखिम को खत्म नहीं करेगा, बल्कि यह उनके नुकसान को कम करेगा।

चाबी छीन लेना

वित्तीय जोखिम आम तौर पर पैसे खोने की बाधाओं से संबंधित होता है। वित्तीय जोखिम को सबसे अधिक संदर्भित किया जाता है, संभावना है कि एक कंपनी का नकदी प्रवाह अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए अपर्याप्त साबित होगा। वित्तीय जोखिम एक ऐसी सरकार पर भी लागू हो सकता है जो अपने बांडों में चूक करता है। क्रेडिट जोखिम, तरलता जोखिम, परिसंपत्ति-समर्थित जोखिम, विदेशी निवेश जोखिम, इक्विटी जोखिम और मुद्रा जोखिम वित्तीय जोखिम के सभी सामान्य रूप हैं। निवेशक कंपनी की संभावनाओं का आकलन करने के लिए कई वित्तीय जोखिम अनुपातों का उपयोग कर सकते हैं।

व्यवसायों के लिए वित्तीय जोखिम

जमीन से कारोबार खड़ा करना महंगा है। किसी बिंदु पर, किसी भी कंपनी के जीवन में, उन्हें विकसित होने के लिए बाहर की पूंजी की तलाश करने की आवश्यकता होगी। वित्त पोषण की यह आवश्यकता व्यवसाय और कंपनी में निवेश किए गए किसी भी निवेशक या हितधारक दोनों के लिए वित्तीय जोखिम पैदा करती है।

क्रेडिट रिस्क- जिसे डिफॉल्ट रिस्क के रूप में भी जाना जाता है - यह उधार के पैसे से जुड़ा खतरा है। क्या उधारकर्ता ऋण चुकाने में असमर्थ हो जाना चाहिए, वे चूक जाएंगे। क्रेडिट जोखिम से प्रभावित निवेशक ऋण चुकौती से आय में कमी के साथ-साथ मूलधन और ब्याज भी खो देते हैं। लेनदारों को ऋण के संग्रह के लिए लागत में वृद्धि का अनुभव हो सकता है।

जब केवल एक या मुट्ठी भर कंपनियां संघर्ष कर रही हैं, तो इसे एक विशिष्ट जोखिम के रूप में जाना जाता है। यह खतरा, किसी कंपनी या कंपनियों के छोटे समूह से संबंधित है, जिसमें पूंजी संरचना, वित्तीय लेनदेन और डिफ़ॉल्ट के संपर्क में आने वाले मुद्दे शामिल हैं। यह शब्द आम तौर पर एक निवेशक की रिटर्न को इकट्ठा करने की अनिश्चितता और मौद्रिक नुकसान की संभावना को दर्शाता है।

जब वे खराब प्रबंधन या त्रुटिपूर्ण वित्तीय तर्क देते हैं तो व्यवसाय परिचालन जोखिम का अनुभव कर सकते हैं। आंतरिक कारकों के आधार पर, इसके उपक्रमों में सफल होने में विफल होने का जोखिम है।

सरकारों के लिए वित्तीय जोखिम

वित्तीय जोखिम का तात्पर्य सरकार द्वारा अपनी मौद्रिक नीति से नियंत्रण खोने और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में असमर्थ या अनिच्छुक होने और इसके बांड या अन्य ऋण मुद्दों पर चूक की संभावना से भी है। सरकारें बांड के रूप में ऋण जारी करती हैं और युद्धों को निधि देने, पुलों और अन्य बुनियादी ढांचे का निर्माण करने और इसके सामान्य परिचालन के लिए भुगतान करती हैं। अमेरिकी सरकार के कर्ज को ट्रेजरी के नाम से जाना जाता है - दुनिया में सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक माना जाता है।

जिन सरकारों ने ऋण जारी किया है, उनकी सूची में रूस, अर्जेंटीना, ग्रीस और वेनेजुएला शामिल हैं। कभी-कभी ये संस्थाएँ केवल ऋण भुगतान में देरी करती हैं या राशि पर सहमति से कम भुगतान करती हैं, किसी भी तरह से, यह निवेशकों और अन्य हितधारकों के लिए वित्तीय जोखिम का कारण बनता है।

बाजार के लिए वित्तीय जोखिम

कई प्रकार के वित्तीय जोखिम वित्तीय बाजारों से जुड़े होते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, कई परिस्थितियां वित्तीय बाजार को प्रभावित कर सकती हैं। जैसा कि 2007-2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान प्रदर्शित किया गया था, जब बाजार का एक महत्वपूर्ण क्षेत्र संघर्ष करता है तो यह पूरे बाजार की मौद्रिक भलाई को प्रभावित कर सकता है। इस समय के दौरान, व्यवसाय बंद हो गए, निवेशकों ने भाग्य खो दिया, और सरकारों को अपनी मौद्रिक नीति पर पुनर्विचार करने के लिए मजबूर होना पड़ा। हालांकि, कई अन्य घटनाएं भी बाजार को प्रभावित करती हैं।

अस्थिरता बाजार की संपत्ति के उचित मूल्य के बारे में अनिश्चितता लाती है। एक सांख्यिकीय उपाय के रूप में देखा गया, अस्थिरता उन हितधारकों के आत्मविश्वास को दर्शाती है जो बाजार रिटर्न व्यक्तिगत संपत्ति के वास्तविक मूल्यांकन और बाजार के समग्र रूप से मेल खाते हैं। निहित अस्थिरता (IV) के रूप में मापा जाता है और एक प्रतिशत द्वारा प्रतिनिधित्व किया जाता है, यह सांख्यिकीय मूल्य निवेश में गिरावट बनाम बाजार में वृद्धि पर मंदी या तेजी को दर्शाता है। अस्थिरता या इक्विटी जोखिम स्टॉक के शेयरों में अचानक स्विंग हो सकते हैं।

डिफ़ॉल्ट और बाजार की ब्याज दर में बदलाव भी वित्तीय जोखिम पैदा कर सकता है। चूक मुख्य रूप से ऋण या बांड बाजार में होती है क्योंकि कंपनियां या अन्य जारीकर्ता अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने में विफल होते हैं, निवेशकों को नुकसान पहुंचाते हैं। बाजार की ब्याज दर में बदलाव व्यक्तिगत प्रतिभूतियों को निवेशकों के लिए लाभहीन होने पर धकेल सकता है, जिससे उन्हें कम भुगतान करने वाली ऋण प्रतिभूतियों में मजबूर होना पड़ता है या नकारात्मक रिटर्न का सामना करना पड़ता है।

एसेट-समर्थित जोखिम यह मौका है कि परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियां-विभिन्न प्रकार के ऋणों के पूल-अस्थिर हो सकते हैं यदि अंतर्निहित प्रतिभूतियां भी मूल्य में बदलती हैं। परिसंपत्ति-समर्थित जोखिम की उप-श्रेणियों में पूर्व-भुगतान शामिल होता है - उधारकर्ता जल्दी से एक ऋण का भुगतान करता है, जिससे पुनर्भुगतान से आय की धारा समाप्त होती है - और ब्याज दरों में महत्वपूर्ण परिवर्तन।

व्यक्तियों के लिए वित्तीय जोखिम

खराब निर्णय लेने पर व्यक्तियों को वित्तीय जोखिम का सामना करना पड़ सकता है। अत्यधिक खतरनाक निवेश में निवेश करने के लिए काम के अनावश्यक दिन लेने से इस खतरे के व्यापक कारण हो सकते हैं। हर उपक्रम में शुद्ध जोखिम के जोखिम होते हैं, जिन्हें नियंत्रित नहीं किया जा सकता है, लेकिन कुछ को पूरी तरह से परिणामों को पूरा किए बिना किया जाता है।

निवेशकों को डरने के लिए तरलता जोखिम दो फ्लेवर में आता है। पहले में प्रतिभूतियां और परिसंपत्तियां शामिल हैं जिन्हें अस्थिर बाजार में नुकसान में कटौती करने के लिए पर्याप्त रूप से खरीदा या बेचा नहीं जा सकता है। बाजार की तरलता जोखिम के रूप में जाना जाता है यह एक ऐसी स्थिति है जहां कुछ खरीदार हैं लेकिन कई विक्रेता हैं। दूसरा जोखिम फंडिंग या कैश फ्लो लिक्विडिटी रिस्क है। तरलता जोखिम का वित्त पोषण करने की संभावना है कि एक निगम के पास अपने ऋण का भुगतान करने के लिए पूंजी नहीं होगी, जो उसे डिफ़ॉल्ट के लिए मजबूर करता है, और हितधारकों को नुकसान पहुंचाता है।

सट्टा जोखिम वह है जहां लाभ या लाभ में सफलता का अनिश्चित मौका होता है। शायद निवेशक निवेश करने से पहले उचित शोध नहीं करता था, लाभ के लिए बहुत दूर तक पहुँच गया, या अपने निवल मूल्य के एक हिस्से में बहुत बड़ा निवेश किया।

विदेशी मुद्रा रखने वाले निवेशक मुद्रा जोखिम के संपर्क में आते हैं क्योंकि विभिन्न कारक, जैसे ब्याज दर में बदलाव और मौद्रिक नीति में बदलाव, गणना की गई कीमत या अपने पैसे के मूल्य में परिवर्तन कर सकते हैं। इस बीच, बाजार के मतभेदों, राजनीतिक परिवर्तनों, प्राकृतिक आपदाओं, कूटनीतिक परिवर्तनों, या आर्थिक संघर्षों के कारण कीमतों में परिवर्तन अस्थिर विदेशी निवेश की स्थिति पैदा कर सकते हैं जो व्यवसायों और व्यक्तियों को विदेशी निवेश जोखिम को उजागर कर सकते हैं।

वित्तीय जोखिम को नियंत्रित करने के लिए उपकरण

सौभाग्य से व्यक्तियों, व्यवसायों और सरकारों के लिए कई उपकरण उपलब्ध हैं जो उन्हें उन वित्तीय जोखिमों की गणना करने की अनुमति देते हैं जो वे ले रहे हैं।

सबसे आम तरीके जो निवेश पेशेवर लंबी अवधि के निवेश से जुड़े जोखिमों का विश्लेषण करने के लिए उपयोग करते हैं - या शेयर बाजार में समग्र विश्लेषण, तकनीकी विश्लेषण और मात्रात्मक विश्लेषण शामिल हैं।

मौलिक विश्लेषण फर्म की संपत्ति और उसकी कमाई सहित अंतर्निहित व्यवसाय के सभी पहलुओं का मूल्यांकन करके एक सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने की प्रक्रिया है। तकनीकी विश्लेषण सांख्यिकी के माध्यम से प्रतिभूतियों के मूल्यांकन की प्रक्रिया है और ऐतिहासिक रिटर्न, व्यापार की मात्रा, शेयर की कीमतों, और अन्य प्रदर्शन डेटा। विशिष्ट विश्लेषण विशिष्ट वित्तीय अनुपात गणनाओं का उपयोग करके किसी कंपनी के ऐतिहासिक प्रदर्शन का मूल्यांकन है।

उदाहरण के लिए, व्यवसायों का मूल्यांकन करते समय, ऋण-से-पूंजी अनुपात कंपनी के कुल पूंजी संरचना को दिए गए ऋण के अनुपात को मापता है। ऋण का उच्च अनुपात एक जोखिम भरा निवेश इंगित करता है। एक अन्य अनुपात, पूंजीगत व्यय अनुपात, पूंजीगत व्यय द्वारा परिचालन से नकदी प्रवाह को विभाजित करता है, यह देखने के लिए कि किसी कंपनी ने अपने ऋण की सेवा के बाद व्यवसाय को चालू रखने के लिए कितना पैसा छोड़ा होगा।

कार्रवाई के संदर्भ में, पेशेवर मनी मैनेजर, व्यापारी, व्यक्तिगत निवेशक और कॉर्पोरेट निवेश अधिकारी विभिन्न जोखिमों के लिए अपने जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग तकनीकों का उपयोग करते हैं। निवेश जोखिम के खिलाफ हेजिंग का अर्थ है रणनीतिक साधनों का उपयोग करना - जैसे विकल्प अनुबंध-किसी भी प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों की संभावना को ऑफसेट करना। दूसरे शब्दों में, आप एक निवेश को दूसरा बनाकर हेज करते हैं।

वित्तीय जोखिम के पेशेवरों और विपक्ष

वित्तीय जोखिम, अपने आप में, स्वाभाविक रूप से अच्छा या बुरा नहीं है, लेकिन केवल विभिन्न डिग्री के लिए मौजूद है। बेशक, इसकी प्रकृति द्वारा "जोखिम" का नकारात्मक अर्थ है, और वित्तीय जोखिम कोई अपवाद नहीं है। एक जोखिम एक व्यवसाय से पूरे क्षेत्र, बाजार या यहां तक कि दुनिया को प्रभावित कर सकता है। जोखिम बाहर के स्रोतों या बलों से बेकाबू हो सकता है, और इसे दूर करना अक्सर मुश्किल होता है।

हालांकि यह बिल्कुल सकारात्मक विशेषता नहीं है, वित्तीय जोखिम की संभावना को समझने से बेहतर, अधिक सूचित व्यवसाय या निवेश निर्णय हो सकते हैं। सुरक्षा या परिसंपत्ति से जुड़े वित्तीय जोखिम की डिग्री का आकलन करने से उस निवेश के मूल्य को निर्धारित या निर्धारित करने में मदद मिलती है। जोखिम इनाम का दूसरा पहलू है। कोई यह तर्क दे सकता है कि कुछ जोखिम की धारणा के बिना कोई प्रगति या विकास नहीं हो सकता है, चाहे वह व्यवसाय या पोर्टफोलियो में हो। अंत में, जबकि वित्तीय जोखिम को आमतौर पर नियंत्रित नहीं किया जा सकता है, इसके लिए जोखिम सीमित या प्रबंधित किया जा सकता है।

पेशेवरों

अधिक सूचित निर्णय को प्रोत्साहित करता है
मूल्य का आकलन करने में मदद करता है (जोखिम-इनाम अनुपात)
विश्लेषण उपकरणों का उपयोग करके पहचाना जा सकता है

विपक्ष

बेकाबू या अप्रत्याशित बाहरी ताकतों से पैदा हो सकता है
जोखिमों को दूर करना मुश्किल हो सकता है
पूरे क्षेत्रों या बाजारों को फैलाने और प्रभावित करने की क्षमता

वित्तीय जोखिम का वास्तविक विश्व उदाहरण

ब्लूमबर्ग और कई अन्य वित्तीय टिप्पणीकार जून 2018 को रिटेलर खिलौने "आर" के बंद होने की ओर इशारा करते हैं, जो कि ऋण-भारी खरीद और पूंजी संरचनाओं से जुड़े भारी वित्तीय जोखिम के प्रमाण के रूप में है, जो लेनदारों और निवेशकों के लिए जोखिम को स्वाभाविक रूप से बढ़ा देता है।

सितंबर 2017 में, खिलौने "आर" "ने घोषणा की कि इसने स्वैच्छिक रूप से अध्याय 11 दिवालियापन दायर किया है। घोषणा के साथ जारी एक बयान में, कंपनी के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी ने कहा कि कंपनी डेब्टोल्डर्स और अन्य लेनदारों के साथ काम कर रही थी, जिसने अपनी बैलेंस शीट पर 5 अरब डॉलर के दीर्घकालिक ऋण का पुनर्गठन किया।

जैसा कि सीएनएन मनी के एक लेख में बताया गया है, इस वित्तीय जोखिम का अधिकांश हिस्सा 2005 में यूएस $ 6.6 बिलियन लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) ऑफ टॉयलेट्स (आरबीओ) से आया था, जो कि मैमथ इन्वेस्टमेंट फर्मों बैन कैपिटल, केकेआर एंड कंपनी और वोरनाडो रियल्टी ट्रस्ट द्वारा किया जाता है। खरीद, जिसने कंपनी को निजी लिया, उसे अपनी संपत्ति द्वारा सुरक्षित ऋण में $ 5.3 बिलियन के साथ छोड़ दिया और यह वास्तव में कभी भी पुनर्प्राप्त नहीं हुआ, दु: खद था क्योंकि यह सालाना 400 मिलियन डॉलर के ब्याज भुगतान से था।

मॉर्गन के नेतृत्व वाली सिंडिकेट की प्रतिबद्धता काम नहीं आई। मार्च 2018 में, एक निराशाजनक छुट्टी के मौसम के बाद, खिलौने "आर" ने घोषणा की कि वित्तीय दायित्वों को कम करने के बीच घटते राजस्व और नकदी के तनाव को दूर करने के लिए यह अपने सभी 735 अमेरिकी स्थानों को तरल कर देगा। उस समय की रिपोर्ट में यह भी कहा गया था कि खिलौने "आर" हमें कई संपत्तियों को बेचने में कठिनाई कर रहे थे, जो कि तरलता जोखिम का एक उदाहरण है जो अचल संपत्ति से जुड़ा हो सकता है।

नवंबर 2018 में, हेज फंड्स एंड टॉयज "आर" अस 'डेट होल्डर्स सॉलस अल्टरनेटिव एसेट मैनेजमेंट और एंजेलो गॉर्डन ने दिवालिया कंपनी का नियंत्रण ले लिया और श्रृंखला को पुनर्जीवित करने की बात की। फरवरी 2019 में, एसोसिएटेड प्रेस ने बताया कि एक नई कंपनी पूर्व-खिलौने "आर" यूएस "के साथ काम करती है, ट्रू किड्स ब्रांड्स, ब्रांड को नए स्टोर के साथ वर्ष में बाद में फिर से लॉन्च करेगी।

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