बाहरी मूल्य परिभाषा

एक्सट्रिंसिक मूल्य क्या है

बाहरी मूल्य एक विकल्प के बाजार मूल्य के बीच के अंतर को मापता है, जिसे प्रीमियम कहा जाता है, और इसका आंतरिक मूल्य। बाहरी मूल्य भी उस मूल्य का हिस्सा है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के अलावा अन्य कारकों द्वारा एक विकल्प को सौंपा गया है। बाहरी मूल्य के विपरीत आंतरिक मूल्य है, जो एक विकल्प के निहित मूल्य है।

मूल मूल्य की मूल बातें

बाहरी मूल्य और आंतरिक मूल्य, एक विकल्प की लागत या प्रीमियम शामिल करते हैं। आंतरिक मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर होता है जब विकल्प पैसे में होता है।

उदाहरण के लिए, यदि कॉल विकल्प में $ 20 का स्ट्राइक मूल्य है, और अंतर्निहित स्टॉक $ 22 पर कारोबार कर रहा है, तो उस विकल्प में $ 2 का आंतरिक मूल्य है। वास्तविक विकल्प $ 2.50 पर व्यापार कर सकता है, इसलिए अतिरिक्त $ 0.50 बाहरी मूल्य है।

यदि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे कारोबार कर रही है, तो कॉल विकल्प का मूल्य होता है, विकल्प का प्रीमियम केवल बाहरी मूल्य से उपजा है। इसके विपरीत, अगर एक पुट विकल्प में मूल्य होता है जब अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर कारोबार कर रही है, तो विकल्प का प्रीमियम केवल इसके बाहरी मूल्य से युक्त होता है।

बाहरी मूल्य को प्रभावित करने वाले कारक

बाहरी मूल्य को "समय मूल्य" के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि विकल्प अनुबंध समाप्त होने तक बचा समय विकल्प प्रीमियम को प्रभावित करने वाले प्राथमिक कारकों में से एक है। सामान्य परिस्थितियों में, एक अनुबंध मूल्य खो देता है क्योंकि यह अपनी समाप्ति तिथि के करीब पहुंच जाता है क्योंकि अंतर्निहित सुरक्षा के लिए अनुकूल रूप से स्थानांतरित करने के लिए कम समय होता है। उदाहरण के लिए, एक महीने के लिए एक विकल्प जो कि धन से बाहर है समाप्ति के लिए एक सप्ताह के साथ धन विकल्प में से एक से अधिक बाहरी मूल्य होगा।

एक अन्य कारक जो बाहरी मूल्य को प्रभावित करता है, वह है अस्थिरता। निहित अस्थिरता उस राशि को मापता है जो एक अंतर्निहित संपत्ति एक निर्दिष्ट अवधि में आगे बढ़ सकती है। यदि निहित अस्थिरता बढ़ती है, तो बाहरी मूल्य बढ़ जाएगा। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 20% की वार्षिक निहित अस्थिरता के साथ कॉल विकल्प खरीदता है और अगले दिन 30% तक अंतर्निहित अस्थिरता बढ़ जाती है, तो बाहरी मूल्य में वृद्धि होगी।

चाबी छीन लेना

• बाहरी मूल्य एक विकल्प के बाजार मूल्य के बीच का अंतर है, जिसे इसके प्रीमियम के रूप में भी जाना जाता है, और इसकी आंतरिक कीमत, जो एक विकल्प की हड़ताल की कीमत और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के बीच का अंतर है। बाजार में अस्थिरता के कारण मूल्य में वृद्धि होती है।

बाहरी मूल्य उदाहरण

मान लें कि एक व्यापारी XYZ स्टॉक पर एक पुट ऑप्शन खरीदता है। स्टॉक 50 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, और व्यापारी $ 3 के लिए $ 45 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट विकल्प खरीदता है। यह पांच महीने में समाप्त हो जाता है।

खरीद के समय, उस विकल्प का कोई आंतरिक मूल्य नहीं है क्योंकि स्टॉक मूल्य पुट विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है। निहित अस्थिरता और स्टॉक की कीमत को एक समान मानते हुए, जैसे ही समाप्ति की तारीख नजदीक आती है, विकल्प प्रीमियम $ 0 की ओर बढ़ जाएगा।

यदि स्टॉक $ 45 के पुट स्ट्राइक मूल्य से नीचे आता है, तो विकल्प में आंतरिक मूल्य होगा। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक 40 डॉलर तक गिर जाता है, तो विकल्प में आंतरिक मूल्य में $ 5 है। यदि विकल्प समाप्त होने तक अभी भी समय है, तो वह विकल्प $ 5.50, $ 6, या अधिक के लिए व्यापार कर सकता है, क्योंकि अभी भी बाह्य मूल्य भी है।

आंतरिक मूल्य का मतलब लाभ नहीं है। यदि स्टॉक $ 40 तक गिर जाता है और विकल्प समाप्त हो जाता है, तो विकल्प इसकी आंतरिक कीमत के कारण $ 5 के लायक है। विकल्प के लिए व्यापारी ने $ 3 का भुगतान किया, इसलिए लाभ $ 2 प्रति शेयर है, $ 5 नहीं।