EV / 2P अनुपात क्या है?
EV / 2P अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग तेल और गैस कंपनियों के मूल्य के लिए किया जाता है। यह साबित और संभावित (2 पी) आरक्षित द्वारा विभाजित उद्यम मूल्य (ईवी) के होते हैं। उद्यम मूल्य कंपनी के कुल मूल्य को दर्शाता है। साबित और संभावित (2P) ऊर्जा भंडार, जैसे कि तेल, को बरामद किए जाने की संभावना है।
EV / 2P अनुपात के लिए सूत्र है
EV / 2P = 2P रिज़र्व्सइंटरप्राइज़ वैल्यू जहाँ: 2P रिज़र्व्ड्स = कुल सिद्ध और संभावित भंडारजारीकरण मूल्य = MC + कुल ऋण MC TCMC = मार्केट कैपिटलाइज़ेशन = कुल नकद और नकद समकक्ष
2 पी भंडार सिद्ध और संभावित भंडार के कुल हैं। सिद्ध भंडार बरामद किए जाने की संभावना है, जबकि संभावित आरक्षित भंडार से साबित होने की संभावना कम है। सिद्ध और संभावित भंडार का योग 2 पी द्वारा दर्शाया गया है।
ईवी / 2 पी अनुपात की गणना कैसे करें
- कंपनी के उद्यम मूल्य को प्राप्त करें या उसकी गणना करें। ईवी की गणना अक्सर निवेशकों के लिए की जाती है, लेकिन यदि नहीं, तो बाजार पूंजीकरण और कुल ऋण को एक साथ जोड़ें और नकदी को घटाएं। अंश में ईवी मान को छोड़ दें। 2 पी के आरक्षित मूल्य को हर में भरें और ईवी में विभाजित करें।
EV / 2P अनुपात आपको क्या बताता है?
साबित और संभावित भंडार की तुलना में उद्यम मूल्य एक मीट्रिक है जो विश्लेषकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी के संसाधन उसके संचालन और विकास का कितना अच्छा समर्थन करेंगे। आदर्श रूप से, ईवी / 2 पी अनुपात को अलगाव में उपयोग नहीं किया जाना चाहिए, क्योंकि सभी भंडार समान नहीं हैं। हालांकि, यह अभी भी एक महत्वपूर्ण मीट्रिक हो सकता है यदि कंपनी के नकदी प्रवाह के बारे में बहुत कम जानकारी है।
आरक्षित सिद्ध, संभावित, या संभव आरक्षित हो सकते हैं। आमतौर पर साबित भंडार को 1P के रूप में जाना जाता है, कई विश्लेषकों ने इसे P90 के रूप में संदर्भित किया है, या उत्पादन होने की 90% संभावना है। संभावित भंडार को P50 या उत्पादन होने की 50% निश्चितता के रूप में संदर्भित किया जाता है। जब एक दूसरे के साथ संयोजन में उपयोग किया जाता है, तो इसे 2P के रूप में संदर्भित किया जाता है।
जब ईवी / 2 पी मल्टीपल अधिक होता है, तो इसका मतलब है कि कंपनी जमीन में दिए गए तेल के लिए प्रीमियम पर कारोबार कर रही है। इसके विपरीत, एक कम मूल्य एक संभावित undervalued कंपनी का सुझाव देगा।
ईवी / 2 पी अनुपात अन्य अधिक सामान्य अनुपातों के लिए तुलनीय है जैसे कि उद्यम मूल्य या पी / ई अनुपात। ये अनुपात कई कमाई या संपत्ति के रूप में कंपनी के मूल्य को व्यक्त करते हैं।
समान कंपनियों के साथ और अनुपात के ऐतिहासिक मूल्यों के साथ कंपनी के ईवी / 2 पी अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है। ऐतिहासिक और उद्योग की तुलना का उपयोग करने से निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि क्या कंपनी का मूल्यांकन, ओवरवैल्यूड या काफी मूल्यवान है।
चाबी छीन लेना
- साबित और संभावित भंडार की तुलना में एंटरप्राइज़ मूल्य एक मीट्रिक है जो विश्लेषकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी के संसाधन उसके संचालन और विकास का कितना अच्छा समर्थन करेंगे। EV / 2P अनुपात तेल और गैस कंपनियों के मूल्य के लिए उपयोग किया जाने वाला अनुपात है। यह साबित और संभावित (2 पी) आरक्षित द्वारा विभाजित उद्यम मूल्य (ईवी) के होते हैं। समान कंपनियों के साथ और अनुपात के ऐतिहासिक मूल्यों के साथ कंपनी के ईवी / 2 पी अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है।
EV / 2P अनुपात का उदाहरण
आइए हम मान लें कि एक तेल कंपनी के पास $ 2 बिलियन का उद्यम मूल्य है और 100 मिलियन बैरल के सिद्ध और संभावित भंडार हैं:
ईवी / 2 पी = $ 100 मिलियन $ 2 बिलियन = 20
ईवी / 2 पी अनुपात = 20 या कंपनी में 20 मल्टीपल है। दूसरे शब्दों में, कंपनी का मूल्य उसके उद्यम मूल्य से 2 पी के भंडार से 20 गुना अधिक है।
चाहे 20 मल्टीपल उच्च, निम्न, या काफी मूल्यवान हो, एक ही उद्योग के भीतर अन्य तेल कंपनियों पर निर्भर करता है।
EV / 2P अनुपात और EV / EBITDA के बीच अंतर
ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई की तुलना में एंटरप्राइज वैल्यू को एंटरप्राइज मल्टीपल भी कहा जाता है। EV / EBITDA अनुपात तेल और गैस कारोबार की तुलना ऋण से मुक्त, EBITDA से करता है। यह एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है क्योंकि तेल और गैस फर्मों में आम तौर पर बहुत अधिक ऋण होता है और ईवी में इसे भुगतान करने की लागत शामिल होती है। कर्ज उतारकर, विश्लेषक यह देख सकते हैं कि कंपनी कितनी अच्छी है।
दूसरी ओर ईवी / 2 पी अनुपात भी अपने सूत्र में उद्यम मूल्य का उपयोग करता है, लेकिन ईबीआईटीडीए का उपयोग करने के बजाय, अनुपात में सिद्ध और संभावित (2 पी) आरक्षित शामिल हैं। ईवी / 2 पी अनुपात महत्वपूर्ण है जब साबित और संभावित (2 पी) भंडार के बाद से किसी तेल कंपनी की संभावित या संभावित वृद्धि को पहचानने की संभावना है।
EV / 2P अनुपात की सीमाएँ
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, ईवी / 2 पी अनुपात में इसकी गणना में कुल ऋण शामिल है क्योंकि उद्यम मूल्य में कुल ऋण भी शामिल है। तेल कंपनियां आमतौर पर अपनी बैलेंस शीट पर महत्वपूर्ण मात्रा में ऋण लेती हैं, जो उद्योग के लिए सामान्य है। ऋण का उपयोग शीर्ष वित्त तेल रिसाव, उपकरण और अन्वेषण की लागत के लिए किया जाता है।
परिणामस्वरूप, अतिरिक्त ऋण तेल कंपनियों की ईवी को अन्य ऋणों की तुलना में बहुत अधिक मूल्यांकन में डाल देगा, जो कम ऋण लेती हैं। ईवी / 2 पी अनुपात सहित किसी भी मूल्यांकन मीट्रिक का उपयोग करते समय निवेशकों को तेल और गैस कंपनियों की अद्वितीय पूंजी संरचनाओं के बारे में पता होना चाहिए।
